Mi az a portfólió diverzifikáció

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A portfólió diverzifikációjának fő feladata a pénzvesztés kockázatának csökkentése. Ez egy befektetés különféle eszközökbe. Ugyanakkor a diverzifikáció célja a saját források olyan újraelosztása is, amely lehetővé teszi a portfólió jövedelmezőségének fenntartását vagy növelését. E célok elérése érdekében különféle mechanizmusokat alkalmaznak. A főbbek közé tartozik a különböző típusú pénzügyi eszközök használata. Például kötvények és részvények. Ezenkívül használhat különböző, azonos típusú eszközöket. Példa erre a több szervezet részvényeibe történő befektetés.

Kockázattípusok

A hatékony portfóliódiverzifikáció végrehajtásához először a különböző kockázatok osztályozása szükséges. Javasoljuk például, hogy vegyük figyelembe egy pénzintézet részvényeit. A bankok tevékenységét több fő kategória kockázata is érinti. Ide tartoznak az állami, a gazdasági kockázatok, valamint az iparág, szegmens vagy egyedi vállalat kockázatai. A befektetési portfólió diverzifikálásának folyamatának megértéséhez jobb, ha figyelembe vesszük őkettovábbi részletek.

Tehát a kormányzati kockázatok olyan körülmények, amelyek megváltoztathatják az ország üzleti környezetét. Az ilyen változások oka általában új törvények és egyéb jogi aktusok elfogadása, valamint a magántulajdon államosítása. Ezenkívül a forradalmak vagy a politikai felfordulások a káros hatások számlájára írhatók.

A gazdasági kockázatok elsősorban a makrogazdasági helyzethez kapcsolódnak. Ezen a területen az instabilitást pénzügyi válságok, recesszió vagy stagnálás okozhatja. A szegmens kockázatai közé tartoznak a tőzsdei válságjelenségek. A hitel- és pénzügyi szektor kockázatai közé tartoznak a bankközi válságok. Ezenkívül mindig fennáll egy adott bank csődjének lehetősége. Ebben az esetben egy-egy szervezet kockázatairól beszélünk.

Különböző típusú kockázatok diverzifikálása

Most részletesen átgondolhatja azokat a mechanizmusokat, amelyek lehetővé teszik portfóliójának diverzifikálását a meglévő fenyegetések osztályától függően. Például az állami kockázatok elosztása érdekében célszerű a saját anyagi forrásokat egyszerre több ország között felosztani. Ezt a módszert a piac legnagyobb szereplői alkalmazzák. Nemzetközi befektetési alapokról beszélünk. Az ilyen szervezetek jelentős mennyiségű magánszemélyek és jogi személyek megtakarításait koncentrálják, és bőséges lehetőségük van a portfólió diverzifikálására.

A befektetések újraelosztása és a gazdasági kockázatok hatásának minimalizálása érdekében célszerű különféle befektetéseket alkalmaznieszközöket. Például részvények és nemesfémek. A recesszió és a gazdaság stagnálása idején a legtöbb befektető pénzforrásai tárgyi eszközökké sodródnak. Például aranyban. A részvények értékének esésével lehetőség nyílik a nemesfémpiacon stabil árak fenntartására.

Részvénykockázatok diverzifikálása

A tőzsdei helyzettel kapcsolatos kockázatok minimalizálásának hatékony mechanizmusa az úgynevezett béta-fedezet. Ez abból áll, hogy a befektetési portfólióba olyan eszközöket vonnak be, amelyek értékének változási tendenciája ellentétes a piaci mozgással. Ezenkívül a pénzügyi portfólió diverzifikálásához olyan mechanizmust használhat, mint a különböző típusú eszközök megszerzése. Például részvények és kötvények.

Kockázatok egy adott iparágban vagy vállalatban

Az iparági kockázatok elkerülése érdekében fektessen be azonos típusú eszközök különböző területeire. Például egy pénzintézet részvényei. Ebben az esetben nem csak banki értékpapírokba, hanem egyéb tulajdonjogokba is célszerű a forrásokat fektetni. Jó lehetőség egy párhuzamos befektetés árucégek részvényeibe. Emellett a kockázatok még nagyobb kiegyenlítése érdekében több, azonos iparágban működő vállalkozás értékpapírja is bekerülhet a portfólióba.

Naiv diverzifikáció

A kezdő befektetők egyik leggyakoribb hibája, hogy az ún.naiv portfóliódiverzifikáció. Ami? Különböző társaságok részvényeinek vagy kötvényeinek vásárlásából áll anélkül, hogy előzetesen megvizsgálnák azt a fenyegetést, amellyel szemben ilyen biztonsági háló épül. Példa erre, ha egy befektető két vagy több olajtársaság értékpapírját szerezte meg. Ebben az esetben megpróbálják megvédeni befektetéseit a fekete arany árának zuhanásától, de a világpiaci értékének jelentős csökkenése elkerülhetetlenül a befektetési portfólió árának csökkenését okozza.

Más szóval a befektetési portfólió naiv diverzifikációja az a típus, amely csak egy adott vállalkozás csődje esetén tudja biztosítani a befektető vagyonát. De nem véd a gazdasági helyzet változásai ellen, ami az elmúlt években nagyon gyakran megtörtént. A teljes iparág süllyedésének kockázatának minimalizálása érdekében szükséges a tőke diverzifikálása a gazdaság különböző ágazatai között. Ugyanakkor a csökkenő energiaköltségek elleni védekezés jó módja, ha befektetési portfóliójába pénzügyi származékos ügyleteket is bevon. Például határidős ügyletek.

Diverzifikálja a hitelportfóliót

Ennek a változatosságnak a jelentése abban rejlik, hogy megoszlik a hitelfelvevők között, akikre eltérő a tőke vagy a tulajdoni forma. Ezen túlmenően a bankok a hitelek kibocsátásakor figyelembe veszik a gazdálkodó egységek tevékenységére vonatkozó egyéb feltételeket is. Például a gazdaság ága és az iparágak földrajzi elhelyezkedése. VonatkozóA hitelportfólió diverzifikációjának három fő típusát osztják meg: portfólió, iparág és földrajzi terület szerint.

Portfólió diverzifikálása

Ez a típusú tőkeelosztás magában foglalja a hitelek kibocsátását a hitelfelvevők legkülönbözőbb kategóriáinak. Ezek lehetnek nagy- és középvállalatok, kisvállalkozások, magánszemélyek, kormányzati szervek vagy állami szervezetek, háztartások és egyéb szervezetek. Például a kisvállalkozásoknak kiadott kölcsönök általában magasabb hozamúak. Ugyanakkor jelentős kockázatokkal is járnak. A kisvállalkozóknak nincs lehetőségük szabad hitelező kiválasztására. Ezért a bankok saját feltételeik szerint köthetnek tranzakciókat a kisvállalkozási szektor képviselőivel. De a nagyvállalatoknak kiadott hitelek hozama alacsonyabb, de a kockázatok itt jelentéktelenek.

Ipari diverzifikáció

Ez a típus egy pénzintézet tőkéjének újraelosztását jelenti a gazdaság különböző ágazataiban tevékenykedő hitelfelvevők között. A hatékony kiválasztás érdekében ajánlatos erre szakosodott cégek statisztikai tanulmányait használni. A bank hitelportfóliójának ágazati diverzifikációjában különleges hatás érhető el, ha olyan hitelfelvevőket választunk, akik üzleti tevékenységüket az üzleti ciklus ellentétes fázisaiban végzik.

Ezen túlmenően célszerű olyan gazdasági területeket választani, amelyekben az ebbe a szegmensbe tartozó vállalkozások teljesítményét nem befolyásoljákkomoly hatással van az általános gazdasági helyzetre. Mit ad? Amikor az egyik iparág növekedési folyamatban van, a másik recessziót vagy stagnálást tapasztalhat. Valószínű, hogy idővel helyet cserélnek. Ebben az esetben az egyik hitelfelvevői kategória bevételének csökkenését egy másik csoport bevételének növekedése ellensúlyozza. Vagyis megteremtik a feltételeket a bank bevételének stabilizálásához, ami jelentősen csökkenti a kockázatokat.

Földrajzi diverzifikáció

Rögtön meg kell jegyezni, hogy ez a mechanizmus gyakran csak nagyon nagy pénzintézetek számára elérhető. Általában kiterjedt fiókhálózattal és fióktelepekkel rendelkeznek nagy területen. Az ilyen portfóliókockázati diverzifikáció lényege, hogy az ország különböző régióiban, sőt több államban található magánszemélyek és szervezetek számára nyújtanak hitelt. A hitelezés széles földrajzi elhelyezkedéséből adódó eltérő gazdasági feltételek minimalizálják a különböző tényezők negatív hatását.

Emellett a különböző éghajlati viszonyok, politikai körülmények, az ipar és a termelés fejlettségi szintje egy adott régióban szintén az ilyen típusú diverzifikáció mellett szólnak. Megjegyzendő, hogy a kis pénzintézetek is használhatják ezt a módszert. De leginkább csak a befektetési portfólió kialakítása során, amely lehetővé teszi a banki tevékenység általános kockázatosságának csökkentését.