Szentpétervári Árutőzsde (CJSC SPIMEX)

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange (SPIMEX) a legnagyobb fizikai kereskedési platform Oroszországban. Forgalmát alapvetően olajtermékekre és földgázra vonatkozó szerződések alkotják. A Szentpétervári Nemzetközi Árutőzsdének irkutszki és moszkvai fiókjai vannak. Nagy gazdasági jelentőséggel bírnak azok a piacterek, ahol stratégiailag fontos nyersanyagok vásárlására és eladására vonatkozó tranzakciókat kötnek.

Nemcsak az energia-, fém-, fa- és mezőgazdasági termékek piacán teremtenek kedvező feltételeket az ellátási szerződésekkel történő tranzakciókhoz, hanem részt vesznek az árképzésben is. A szentpétervári árutőzsde stratégiai célja, hogy hazai alternatívát hozzon létre a világhírű Brent és WTI olaj-benchmarkokkal szemben, amelyekre határidős ügyletekkel kereskednek az Egyesült Királyság és az Egyesült Államok legnagyobb tőzsdein.

Háttér

Az ország elnöke egyik 2006-os beszédében hangsúlyozta azon erőfeszítések fontosságát, hogy a rubelt univerzális fizetőeszközzé alakítsák a nemzetközi kereskedelemben. Az államfő szerint a nemzeti valuta valódi konvertibilitását az határozza meg, hogy vonzó a külföldi partnerek számára. Vlagyimir Putyin az olaj és a földgáz teljes körű tőzsdei kereskedelmének megszervezését szorgalmazta Oroszországban. Ennek az elképzelésnek a gyakorlati megvalósításának alapvető feltétele a rubelben történő elszámolás, amely hozzájárul a nemzeti valuta befolyási övezetének bővüléséhez.

Csak két évvel az elnök beszéde után, amely a központosított energiakereskedelem megszervezését érintette az országban, megtörtént a szentpétervári áru- és nyersanyagtőzsde hivatalos megnyitója. A későbbi gazdasági és politikai válságok ellenére a bejelentett tervek részben megvalósultak.

Alapítási története

A Szentpétervári Nemzetközi Árutőzsde CJSC létrehozásáról szóló döntést az orosz kormány hozta meg, és az olaj- és gázszektor legnagyobb vállalatai aktívan támogatták. 2008-ban engedélyt kapott a kereskedés szervezésére. Néhány hónappal később megkötötték az első üzleteket az autó- és repülőgép-üzemanyag szállításáról. A kőolajtermék-részleg a szentpétervári áru- és nyersanyagtőzsde kísérleti projektje lett. Ezt követően a rendelkezésre álló eszközök száma jelentősen bővült.

Működési mechanizmus

A Szentpétervári Árutőzsde a nyilvános anonim aukció elvén működik, és támogatja az ellenjegyzések automatikus egyeztetését. Ez azt jelenti, hogy a vevők és eladók cím nélküli rendeléseket adnak le az elektronikus rendszerben. Ha a javasolt ár és mennyiség megegyezik, az ügylet automatikusan regisztrálásra kerül. A legfrissebb árajánlatok tükrözik az ajánlattevők jelenlegi konszenzusát a tétel értékével kapcsolatban. Ez tekinthető a piaci ár meghatározásának legtisztességesebb és legátláthatóbb módjának. A kereskedők egyenlő hozzáférése az oldalhoz biztosítja a kereslet és a kínálat valódi egyensúlyának kialakulását.

Garancia

Az elektronikus rendszerbe küldött kérelmek mögött meghúzódó szándékok komolyságát igazolja a tárgyi eszköz fizetési és átadási kötelezettsége. A szentpétervári áru- és nyersanyagtőzsde gondosan kidolgozott mechanizmussal rendelkezik a szerződések teljesítésének nyomon követésére. A tranzakció időpontjában mind az eladó, mind a vevő fix összegű pénzt fizet fedezetként. A tőzsde adminisztrációja a kereskedési számlákon zárolja, és garantálja a szerződő felek kötelezettségeinek teljesítését. A foglaló összege általában a szerződéses összeg néhány százaléka. Egy ilyen kockázatkezelési rendszer megfelel a világszabványoknak.

Kereskedésolajtermékek

Szentpétervári Nemzetközi Áru- és Nyersanyagtőzsde megalakulásának korai szakaszában erőfeszítéseit a különféle típusú üzemanyagok szervezett kereskedelmének fejlesztésére és népszerűsítésére összpontosította. Majdnem tíz évvel később ennek a projektnek a sikere kétségtelen. Ez idő alatt az éves kereskedelmi mennyiség 26 ezerről 17 millió tonnára nőtt. A kőolajtermékek részleg hozzáférést biztosít a dízel üzemanyag, fűtőolaj, repülési kerozin és különböző minőségű benzin szállítására vonatkozó szerződésekhez. Az árukat vasúton szállítják a központi szövetségi körzet városaiban található feldolgozó üzemekből. A minimális tétel 60 tonna.

Az orosz olajtermékek piacának fő szereplői nagyra értékelték a Szentpétervári Nemzetközi Árutőzsde által biztosított kényelmet és előnyöket. A kereskedési platform felelősséget vállal az elszámolási és kiegyenlítési tevékenységekért, valamint garanciákat nyújt a résztvevőknek a szállításra és a fizetésre. Ezenkívül egy teljesen elektronikus rendszer lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy földrajzi elhelyezkedésüktől függetlenül kössenek tranzakciókat. A tőzsde az eredeti szándéknak megfelelően biztosítja a finomított termékek tisztességes és átlátható árképzési mechanizmusának működését, és hozzájárul a természetes verseny kialakulásának feltételeinek megteremtéséhez.

Földgáz

2014-ben egy úja „kék üzemanyag”-ra vonatkozó szerződések megkötésére szolgáló szakasz. A hazai gazdaság olyan óriása, mint a Gazprom, aktívan részt vett a földgázszállítók és -fogyasztók kereskedelmi platformjának létrehozásában. Ez a projekt az Energiaügyi Minisztériumtól is támogatást kapott. Ellentétben a kőolajexporttal, amely tankerekkel a bolygó bármely pontjára szállítható, a földgáz értékesítése komoly korlátozásokkal jár a csomópontok (elosztó központok) földrajzi elhelyezkedésével kapcsolatban. Emiatt a „kék üzemanyag” árait lokálisan alakítják ki, nem pedig globális szinten. Ez a körülmény különösen fontossá teszi a központosított hazai piac meglétét, ahol ezt az energiahordozót szabadon vásárolják és adják el.

Indexek

A tőzsde a kereskedési eredményeket használja fel kényelmes árfigyelő eszközök létrehozására. A tranzakciók eredményei az indexek alapjául szolgálnak, amelyeket naponta számítanak és publikálnak. Ma ezek a kőolajtermékekre vonatkozó szerződések átlagos költségét jelentik. Az indexek a legfolyékonyabb üzemanyagtípusok árváltozásának dinamikáját tükrözik. A tőzsde által sugárzott információk segítik a nagyközönséget abban, hogy reális képet kapjon az orosz olajpiac helyzetéről.

Referencia fokozatok

A „fekete arany” árképzésének folyamata a világon nem egyértelmű. Sok kőolajfajta nem elérhető a globális kereskedési padlókon, és nem is azközvetlenül részt vesznek az árképzésben. A szénhidrogének szállítói és fogyasztói minden országban az úgynevezett referenciaminőségeket használják iránymutatásként. Ezek közé tartozik a Nyugat-Texasból származó WTI és az északi-tengeri európai Brent keverék. Jelenlegi árajánlatuk alapján más fajták árait számoljuk ki. Egy ilyen értékmeghatározási mechanizmus bőséges lehetőséget teremt a manipulációra.

A leghíresebb hazai Urals fajta ára az európai referenciamárkához van kötve. A szentpétervári aukción a "fekete arany" költségének régóta esedékes független orosz mutatója iránti igény kielégítésére az Ural fizikai szállítására vonatkozó határozott idejű szerződést bocsátottak forgalomba. Ez az eszköz a szénhidrogénárak alternatív referenciaértékévé válhat, ha likviditása jelentős szintet ér el.