Osztalék megosztása: számítás, hogyan és mikor kapja meg az osztalékot

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Sokan álmodoznak arról, hogy passzív jövedelemből éljenek – nem dolgozol magad, de csöpög a pénz. Ennek többféle módja van: ingatlan bérbeadása, találmány szabadalma bejegyzése vagy könyv szerzői joga. Van egy másik mód is: vásárolhat részvényeket – részesedést az üzletben, és osztalékot kap.

Mik azok a részvények?

Hazánkban nem túl népszerű valaki más vállalkozásában való részesedés vásárlása. A statisztikák szerint a lakosság mindössze 2%-a rendelkezik részvényekkel. Összehasonlításképpen: az Egyesült Államokban minden második háziasszony tulajdonában van részvények és egyszerre több vállalat is.

Hazánkban szokás a megtakarításokat bankban, betéten tartani. És kevesen gondolják, hogy sokkal jövedelmezőbb ennek az üzletnek a társtulajdonosa lenni. Például bárki vásárolhat részvényeket a Sberbankban vagy a VTB-ben.

Leegyszerűsítve a részvény egy darab papír, amely jogot ad a tulajdonosnak a társaság egy részére. Bár a papírkészletek már a múlté. 20 éve megvehették volna.

Ma minden adat kba részvényeseket elektronikusan tárolják. Percenként emberek ezrei vásárolnak és adnak el részvényeket online számítógépükről otthon.

Miért bocsátanak ki részvényeket a vállalatok, és hogyan kereshetnek belőlük pénzt a befektetők?

A cég folyamatosan beáramló készpénzt kap, amelyet nem kell visszafizetni. Ettől a pillanattól kezdve azonban nyilvánossá válik, és számos korlátozás lép életbe a tevékenységére vonatkozóan.

Az irányító részesedés a vállalkozást irányító tulajdonosok kezében van. A többi az "ingyenes eladásra" kerül. Így bárki megvásárolhat egy darabot a Gazpromból, a Google-ból vagy bármely más olyan cégből, amelynek részvényei a tőzsdén forognak.

Ez azonban nem jelenti azt, hogy egy hétköznapi befektető befolyásolni tudja a menedzsmentet és a döntéshozat alt – a részvények teljes számának százalékában a részesedése túl kicsi.

Régebben a részvények vétele vagy eladása összetett folyamat volt a tőzsde kereskedési padlóján. Ma már bárki megvásárolhat vagy eladhat egy cégrészt az interneten keresztül, néhány egérkattintással. Ehhez közvetítők vannak a piacon – brókerek.

Valós idejű jegyzéseket továbbítanak – egy adott részvény aktuális pillanati költségét. Eszköz vásárlásához vagy eladásához egyszerűen kattintson a megfelelő gombra a kereskedési terminálon.

A részvényárak folyamatosan változnak. Ha több a vevő, felmegy az ár. Amint az eladók átveszik, leesik. És ez mindig megtörténik.

Itt a részvényárfolyamok különbsége ésa spekulánsok keresnek. A befektetők azonban szívesebben kapnak stabil passzív jövedelmet, és nem játszanak a kamatkülönbözetekkel.

Általánosan elfogadott tény, hogy a „blue chipek” – olyan cégek, mint a Google, a Coca-Cola, a Gazprom és a Sberbank – értéke hosszú távon folyamatosan növekszik. És nem ez az egyetlen lehetőség a keresetre. A részvények osztalékra jogosítanak.

A cégek minden évben nyereséget termelnek, és ennek egy részét felosztják a részvényesek között – osztalékot fizetnek. Például 2012-2016-ban a Sberbank és a Gazprom részvényeinek osztalékáról pletykáltak. Ez az a bevétel, amelyet a befektetők keresnek.

Miért előnyös?

A részvények emelkednek és esnek. A gyakorlat azt mutatja, hogy hosszú távon a találgatás esélye 50/50. A befektetők úgy vélik, hogy az olyan szörnyek, mint a Coca-Cola vagy a Google, nem valószínű, hogy rövid távon csődbe mennek. Ezért részvényeik értéke nem fog nullára csökkenni. Előbb-utóbb az árfolyam ismét emelkedni fog, ami azt jelenti, hogy a pénz biztonságban van.

Ebből az következik, hogy az osztalék a passzív jövedelem stabil és biztonságos forrása. Sőt, mérete a részvények számától, nem pedig az árfolyamtól függ. Csak olyan céget kell választania, amelyben magabiztos lesz.

Magyarázzuk meg egy példával. Tegyük fel, hogy 1 millió rubelt kell befektetni. Legyen a kiválasztott részvény ára 100 rubel. Ennek megfelelően 10 000 részvényt vásárolhat. Képzelje el, hogy a vállalat úgy döntött, hogy osztalékot fizet - részvényenként 5 rubelt. Ekkor a befektető bevétele 50 000 rubel lesz.

A részvény árfolyama darabonként 50 rubelre esett. Most ugyanennyivel 20 000 részvényt lehet vásárolni. Ennek megfelelően az osztalékbevétel 100 000 rubel lesz.

Mint látható, az értékcsökkenés még azoknak a befektetőknek is előnyös, akik tartósan és hosszú távon fektetnek be, nem számítva az azonnali bevételre.

Ezt a stratégiát különösen a világ leggazdagabb befektetője, Warren Buffett alkalmazza. Többek között arról híres, hogy részvényeket vásárol, hogy soha ne adja el azokat.

Közönséges és elsőbbségi részvények

Ugyanaz a társaság kétféle részvényt bocsáthat ki: törzsrészvényt és elsőbbségi részvényt.

A törzsrészvények a következőkre jogosítanak:

• részt vesz a kulcsfontosságú döntések meghozatalában – a befektető véleményének súlya egyenesen arányos a tulajdonában lévő részvények számával;
• osztalékbevételt kap, ha kifizetik;
• felszámolás esetén részesedést kap a társaság vagyonából a részvények számának arányában.

A nyereség egy részének osztalékfizetésre történő felosztásáról az igazgatóság és a közgyűlés dönt, amely meghatározza az egy törzsrészvényre jutó osztalék összegét.

A törzsrészvényekkel ellentétben az elsőbbségi részvények osztalék formájában fix jövedelmet garantálnak tulajdonosának, függetlenül az igazgatóság véleményétől. Az ilyen részvényesek azonban nem vehetnek részt a társaság irányításával kapcsolatos döntéshozatalban. Nem vesznek részt a közgyűlésen sem.

A kiváltságosok fontos előnyemegosztások

Fontos, hogy amikor egy céget felszámolnak, az előnyben részesített befektetők mindenki más előtt kapjanak pénzt az ingatlan eladásából. Ez garantálja a befektetett pénzeszközök legalább egy részének megtérülését csőd esetén.

És az ilyen biztosítás egyáltalán nem felesleges. Ahogy a gyakorlat azt mutatja, a legnagyobb cégek is hirtelen alábukhatnak. A történelem sok ilyen példát ismer. Elég csak felidézni a Lehman Brotherst, az Enront és a General Motorst.

Van olyan vélemény, hogy az árkülönbözet megtérülése magasabb lesz, ha törzsrészvényeket vásárol. Itt azonban a befektetőnek nincs garanciája. A részvény árfolyama bármikor emelkedhet vagy csökkenhet.

Fix osztalékjövedelem megszerzése esetén az elsőbbségi részvény tulajdonosa bebiztosítja magát ezen kockázatok ellen. Az okos befektető a visszaesés idején úgy fektet be, hogy több részvényt vásárol ugyanannyiért. Minél alacsonyabbra esik az árfolyam, annál több részvényt vásárol a befektető. És minél magasabb lesz az osztalékbevétele.

Hogyan kell kiszámítani az egy részvényre jutó osztalékot?

Mik azok a részvények, az érthető. A továbblépéshez meg kell ismerkednie még két kifejezéssel: a részvény névértékével és az osztalékkal.

Mi egy részvény névértéke?

A részvény névértéke az alaptőkében egy részvénynek tulajdonítható pénzösszeget mutatja. Tegyük fel, hogy a társaság jegyzett tőkéje 100 millió rubel. Összesen 100 000 részvény került forgalomba. Ennek megfelelően a részvény névértéke vagy névértéke 1000 rubel.

Ez azonban nem jelenti azt, hogy a részvény jelenleg ezen az áron forog. Részvényár a tőzsdénlehet magasabb vagy alacsonyabb. Ez az úgynevezett piaci ár, amelyet a kereslet-kínálat egyensúlya alkot.

Mi az osztalék?

Osztalék – az egy részvényhez köthető nyereség összege, amelyet a társaság úgy döntött, hogy megoszt a részvényesek között. Térjünk vissza az előző példához. Tegyük fel, hogy a vállalat úgy döntött, hogy megosztja a részvényesek között a nyereség 5% -át, amelynek összege 30 millió rubel volt. Ekkor az osztalék teljes összege 1,5 millió rubel lesz.

A részvényenkénti osztalék növekedési üteme határozza meg a részvény osztalékának növekedési ütemét.

Ha ezt a számot elosztja a forgalomban lévő részvények teljes számával, megkapja a részvényenkénti osztalék összegét, amely 15 rubel lesz.

Az osztalék és a részvény értéke fontos a kezdeti kibocsátásnál. Térjünk vissza az előző példához. Ha ez volt az első kibocsátás, és a részvényeket részvényenként 1000 rubel névleges áron vásárolták meg, akkor a befektetett tőke megtérülése évi 1,5% volt.

Mi a jövedelmezőbb: bankbetét vagy osztalék a Sberbank részvényekre?

Mi a jövedelmezőbb: pénzt letétbe helyezni egy bankban, vagy ennek a banknak a résztulajdonosává válni a részvények megvásárlásával? Tegyük fel, hogy 1 millió rubelt kell befektetni. Nézzük meg, milyen osztalékbevételhez jutottak volna a Sberbank törzsrészvényeinek és elsőbbségi részvényeinek tulajdonosai a 2012 és 2016 közötti időszakban:

Év	A törzsrészvények osztaléka, rubel	Osztalék elsőbbségi részvényekre, rubel
2012	20800	25 900
2013	25 700	32,000
2014	32,000	32,000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Összesen:	102 700	114 100

Ebben az időszakban a törzsrészvények ára 120%-kal nőtt, azaz eladásukkal a befektető 2 200 000 rubelt kapna. Ezzel párhuzamosan az elsőbbségi részvények értéke 101%-kal nőtt. A befektető eladásából származó bevétele 2 010 000 rubel lenne.

Így egy befektető, aki 2012-ben 1 000 000 rubelt fektetett be a Sberbank törzsrészvényeibe, 2 302 700 rubelt kap 2016-ban. Preferált - 2 124 000 rubel.

Most ezt hasonlítsuk össze egy ugyanabban a Sberbankban elhelyezett normál betéttel, amelynek átlagos hozama ebben az időszakban évi 10% volt. Könnyű kiszámítani, hogy 2016-ban a befektető mindössze 1,5 millió rubelt kap vissza.

A különbség nyilvánvaló. Ha pedig 15-20 éves időszakot veszünk, és figyelembe vesszük a reálinflációt, akkor a befektető elveszíti a betétre fordított befektetés nagy részét. De a részvényekbe fektetett pénz éppen ellenkezőleg, egy nagyságrenddel nő.

Mikor fizetnek osztalékot a részvények?

A vállalatok általában a pénzügyi év végén fizetnek osztalékot. Vannak azonban közbenső kifizetések is: félévente vagy akár egyszernegyed. A nyereségfelosztás és az osztalékfizetés eljárását az alapító okiratok rögzítik.

Ugyanakkor a törzsrészvények utáni osztalék fizetéséről a társaság igazgatósága dönt a jelenlegi mutatók alapján.

Az elsőbbségi részvények tulajdonosai ebben az értelemben szerencsésebbek. Fix jövedelemre számíthatnak, függetlenül az igazgatóság véleményétől és az aktuális helyzettől.

Módosítható az elsőbbségi részvényekre osztalékként kifizetett nyereség százalékos aránya? Igen, ha módosítja a vállalkozás alapszabályát.

Hogyan és hol kapnak osztalékot a részvényekre?

Az osztalékfizetés 3 lépésben történik:

• a társaság nyilvánosan bejelenti az osztalékfizetés dátumát és összegét;
• részvénynyilvántartás bezárul - a kifizetés garantált megszerzéséhez érdemes legalább 3-4 nappal ezt megelőzően részvényt vásárolni;
• osztalékot fizetnek, ami után a részvény árfolyama csökkenni szokott.

A közgyűlésre általában tavasszal vagy nyár elején kerül sor – Oroszországban erre a május 1-től június 30-ig tartó időszakot határozza meg a törvény. Ezen a közgyűlésen határozzák meg az osztalék összegét és a részvénykönyv zárásának időpontját. Ezenkívül az Orosz Föderáció törvényei szerint ez nem lehet kevesebb 10 napnál és 20 napnál hosszabb az ülés időpontjától számítva.

A kezdő befektetők gyakran kíváncsiak arra, hogyan kaphatnak részvényosztalékot? Ha brókeren keresztül vásárolt, akkor semmit sem kell tennie. A pénz egyszerűen jóváírásra kerül a számlán.

A "papír" részvények tulajdonosai is aggódnakNem éri meg. A pénzt bankszámláján vagy plasztikkártyáján írjuk jóvá. Például, ha egy befektető Gazprom-részvényeket vásárolt a Gazprombankban, akkor ennek a banknak a kártyáján kap osztalékot.

A pénzt nem egy nap alatt utalják át. A törvény szerint a kifizetések akár 25 napot is igénybe vehetnek az iktatókönyv zárásától számítva. Az elsőbbségi részvénytulajdonosok kifizetése először történik meg. És csak utánuk – a többi részvényes.

Kell adót fizetnem az osztalékjövedelem után?

Osztalékfizetéskor 13%-os adót kell fizetnie. A bróker ebben az esetben adóügynökként jár el. Az összeg jóváírásra kerül a számlán, levonva a bróker által fizetett adót.

A részvényekbe való befektetés azonban biztonságosabb és jövedelmezőbb, mint a bankbetét, mert a részvények ára hosszú távon folyamatosan emelkedik, és ehhez csak hozzájárul a magas infláció. Sőt, e „papír” nyereség után nem kell adót fizetni, amíg meg nem realizálódik, vagyis amíg a befektető el nem adja a részvényeket.

Emellett, még ha az árfolyam esik is, a befektetőt addig nem éri veszteség, amíg el nem adja a részvényeket. Éppen ellenkezőleg, kihasználhatja az alacsony árat, és jelentősen megnövelheti a csomagját.

Összegzés

Az osztalékjövedelem általában nem haladja meg az évi 5-10%-ot. A részvényekbe való befektetés azonban jövedelmezőbb, mint a pénz bankban tartása. Az oroszországi infláció reálszintje továbbra is magas. Ez hozzájárul a részvényárfolyam növekedéséhez. Ez a fő nyereség az ilyen befektetésekből. Az osztalékfizetés pedig jó bónusz.

Fogadása részvényekre osztalékot kell fizetni a nyilvántartás záró napján. Nem kell mást tennie – a pénz jóváírásra kerül a brókerszámláján. Még a bróker is fizeti helyetted az adót.

Oroszországban nyáron fizetik az osztalékot. Ezenkívül legfeljebb 25 nap telhet el a nyilvántartó bezárásától a pénzeszközök számlára történő átutalásáig.