Bruttó és nettó befektetés

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Bármely vállalkozás eredményes működése a menedzsment helyes befektetési politikájától függ. A helyes irány kialakításánál fontos, hogy magabiztosan dolgozzunk a bruttó és a nettó befektetés fogalmaival, hogy megértsük, ezek hogyan befolyásolják a szervezet állapotát és a bizalom szintjét.

A cikkben megnézzük, mik a bruttó és a nettó befektetések, mik a különbségek, milyen forrásokból keletkeznek és milyen szükségletekre irányulnak, valamint megtudjuk, mik ezeknek a számított értékei indikátorok jele.

Befektetési koncepció

Mielőtt olyan fogalmakról beszélünk, mint a bruttó és a nettó befektetés, meg kell határozni a „befektetés” fogalmát. Tehát a befektetések pénzbeli vagy anyagi befektetések, amelyek célja nyereség vagy egyéb haszonszerzés. A befektetések tárgyai lehetnek ipari és nem termelő szférák, amelyeket egészségügyi, oktatási és kulturális szervezetek képviselnek.

A befektetés szerepe

A befektetések szerepét a modern gazdaságban nehéz túlbecsülni. Szabályozással és újraelosztással a társadalom minden szféráját befolyásoljákjó. Tekintsünk egy egyszerű példát: egy termelő vállalkozásba történő pénzügyi befektetések lehetővé tették egy új műhely megnyitását. Ennek megépítéséhez és az infrastruktúra lefektetéséhez építőipari szervezeteket vontak be, amelyek lehetővé tették számukra, hogy pénzt keressenek. Az új műhelyben munkaerőre van szükség, így nőtt a munkahelyek száma, csökkent a munkanélküliségi ráta az országban és nőtt a lakosság jóléte. A műhelynyitás miatt nőtt a termelés volumene, így a gazdálkodó egység nyeresége is nőtt.

Az új üzlet dolgozói lehetőséget kaptak arra, hogy a megkeresett pénzt oktatásra, kultúrára költsék vagy ingatlanba fektessék. Ez a példa meglehetősen önkényes, de egyértelműen tükrözi a befektetési tevékenységek fontosságát az ország gazdasága egésze számára. Természetesen a termelési szektorban a beruházások eredményessége sokkal könnyebben felmérhető, így a továbbiakban a mikrogazdasági értelemben vett beruházásokat, vagyis egyetlen termelő vállalkozás szempontjából fogjuk figyelembe venni.

Befektetési szerkezet

Szokás különbséget tenni reál- és pénzügyi befektetések között. A pénzügyi befektetések közé tartozik az állam vagy más gazdálkodó szervezet által kibocsátott értékpapírok beszerzése. A valós beruházások közé tartoznak a tárgyi és forgóeszköz-beruházások, új építések, termelőeszközök javítása, ingatlan- és telekvásárlás, valamint az immateriális javakba történő beruházások: licencek, szabadalmak, kutatás, személyzetfejlesztés. Így fokozatosan közeledtünkbruttó befektetés, ami a valódi befektetés kategóriája.

Bruttó beruházás

Ha bruttó befektetésről van szó, akkor elsősorban a valós befektetésekre gondolunk, de a pénzügyiek is bruttónak minősülhetnek, ha a befektető a kezdeti kibocsátás során vásárol egy vállalkozás részvényeit. A kezdeti értékpapír-kibocsátásból befolyt pénzeszközöket elsősorban a termelőeszközök és immateriális javak bővítésére fordítják: eszközök beszerzésére, helyiségek bérlésére, engedély beszerzésére stb. A bruttó beruházások a termelési eszközökbe és forgóeszközbe történő beruházások.

A bruttó befektetések összetétele

A bruttó beruházás elsősorban az állótőke fenntartására és bővítésére szolgál, amely magában foglalja:

• berendezések vásárlása, frissítése és javítása;
• ipari helyiségek beszerzése, felújítása;
• tőkeépítés, beleértve a lakásépítést is;
• gyártási folyamat modernizálása.

A bruttó beruházás a működő tőke növelésének forrása is. Mindenekelőtt az alapanyag-készletekről és azokról az anyagokról van szó, amelyekre a termelés bővítésekor, például egy új műhely megnyitása után lesz szükség.

A bruttó beruházás fontos összetevője az immateriális javak beszerzésére fordított pénzeszközök:

• engedélyek és szabadalmak;
• találmányok és know-how;
• márkák és védjegyek;
• földhöz való jog;
• bányászati jogásványok;
• szoftverek és szoftvertermékek beszerzése.

A vállalkozás immateriális javai közé tartozik a humán tőke is, így a bruttó befektetés a személyzet képzésére, egészségbiztosítására fordítható. Az ilyen befektetések hozzájárulnak a vállalat presztízsének növekedéséhez a piacon, és közvetve befolyásolják részvényeinek értékét.

A mutató értéke és a számítás

A befektetési irányok alapján a bruttó beruházás két csoportra osztható:

• beruházások, amelyek a meglévő termelőeszközök javítására és karbantartására irányulnak,
• beruházás a kapacitás bővítésére.

Az első csoport az értékcsökkenés. Az ilyen típusú befektetések felhalmozásához értékcsökkenési alapokat hoznak létre. Az alap nagyságát az amortizációs együttható segítségével határozzák meg, amelyet egy adott típusú berendezés vagy épület élettartama alapján számítanak ki, amíg az teljesen el nem kopik. Az eszköz bekerülési értékét a késztermék áthárítja, majd értékesítése után a lekötött összegek a süllyedő alapban halmozódnak fel.

A második csoportot a tőkeemelést célzó beruházások jelentik, ezeket nettónak nevezzük. Ide tartozik minden fent említett befektetés, kivéve az értékcsökkenést.

A bruttó beruházás kiszámításának képlete a következő:

VI=A + CHI, ahol

VI – bruttó beruházás;

A – értékcsökkenés;

CHI a nettó befektetés.

A bruttó beruházások és a volumen arányaAz amortizáció azt jelzi, hogy a gazdálkodó egység milyen fejlettségi szakaszban van. A növekedési szakaszt a bruttó beruházás többlete jellemzi, mint az amortizáció. Ha a helyzet megfordul, ez a termelési kapacitás hiányát jelzi.

A makrogazdasági rendszerbe történő bruttó beruházás a bruttó hazai termék alapján is számítható, ami az ország teljes áru- és szolgáltatástermelését jellemzi:

VI=GDP – Rp – Rg – Rche, ahol

GDP - bruttó hazai termék;

Rp - fogyasztói kiadások;

Rg - kormányzati kiadások;

Rche – nettó exportkiadások.

A bruttó befektetés forrásai

A bruttó beruházások összvolumen képződésének forrásai:

• a vállalkozás saját tőkéje értékcsökkenési és befektetési alapok formájában;
• harmadik fél befektetők befektetései: pénzügyi (értékpapírok beszerzése: részvények, kötvények, részvények stb.) és reálbefektetések tárgyi eszközökbe és immateriális javakba;
• hitelek bankoktól, lízingcégektől és mikrofinanszírozási szervezetektől;
• támogatás az állami költségvetésből.

Sok vállalkozás igyekszik külső befektetőktől forrásokat vonzani fejlesztéséhez. Ez különösen igaz a beruházási projektek megvalósítására. Általában a kockázatok meglehetősen magasak, és a vállalat megpróbálja diverzifikálni azokat saját befektetései volumenének csökkentésével és harmadik fél befektetéseinek növelésével. Ugyanakkor a szervezet megtartja a telítettségétprojektvezérlés.

A közpénzek olyan nagyprojektek megvalósításában vesznek részt, amelyek nemcsak egy adott gazdasági egység, hanem az ország egésze számára is fontosak. Az infrastrukturális projektek gyakran példaként szolgálnak a köz-magán partnerségre. Vannak olyan esetek is, amikor a földterületekre és az ásványlelőhelyekre vonatkozó jogokat állami beruházások hajtják végre. Külön említést érdemelnek azok a helyzetek, amikor teljes állami tulajdonú vállalatok befektetésként működnek.

Nettó befektetés

A nettó beruházás a bruttó beruházás azon része, amelyet a vállalkozás termelési potenciáljának bővítésére és tőkeemelésre fordítanak. A nettó befektetés egyenlő a bruttó beruházás és az értékcsökkenés különbségével.

A nettó befektetés mutatója fontos a vállalkozás állapotának megítélésében. A mutató pozitív értéke azt jelenti, hogy a vállalat a növekedés fázisában van, fejlődik és terjeszkedik. A nulla érték az állóeszközök egyszerű reprodukcióját jelzi. A negatív érték azt jelzi, hogy a vállalatnak még a termelési eszközök megújítására sincs elegendő forrása, a szervezet válságban van, és fennáll a csőd veszélye.

Források

A nettó befektetések forrásai hasonlóak a bruttóhoz, és a vállalkozás szavatolótőkéjére, a nettó magánbefektetésekre és a bankoktól, lízing- és mikrofinanszírozási szervezetektől kölcsönzött forrásokra oszlanak. A fő belső forrás az áruk és szolgáltatások értékesítéséből származó nyereség és az engedélyezettfőváros. Ezen kívül a belső források között szerepel a felesleges, már amortizált ingatlanok eladásából származó nyereség is. A belső forrásból származó nettó befektetések volumenének mutatója a szervezet stabilitásának mutatója. Befolyásolja a külső befektetők és hitelintézetek vállalkozásba vetett bizalmának szintjét.

Érték a gazdaság számára

A nettó beruházás valós befektetést jelent, amelynek célja a termelés bővítése és végső soron a profit növelése. A beruházások nettó jelenértéke nemcsak egy adott vállalkozás stabilitását, hanem az ország kapcsolódó iparágait is érinti: az építőipartól az egészségügyig, az oktatásig és a kultúráig. Így a beruházási aktivitás hozzájárul az ország gazdaságának egészének fejlődéséhez és a lakosság jólétének növekedéséhez.

A nettó befektetések értékének csökkenése a gazdasági recesszió kezdetét és a válság közeledtét jelzi. Csökken a befektetői bizalom szintje, a befektetéseket a reálbefektetésekről a pénzügyire helyezik át, ami általában súlyosbítja a helyzetet. Így az ország válságból való kiemelésének munkája az állam vállára esik.

A befektetések fontos szerepet játszanak mind az adott szervezet, mind az ország gazdasága stabil fejlődésének biztosításában. A bruttó beruházások reálberuházásokat jelentenek, és a tárgyi és forgóeszközök, valamint az immateriális javak újratermelésére, gyarapítására irányulnak. A bruttó beruházás az értékcsökkenésből és a nettó befektetésből áll. A nettó befektetés a részeberuházások, amelyek a termelés bővítésére, korszerűsítésére, szabadalmak és licencek megszerzésére, kutatásra és személyzetfejlesztésre irányulnak. A nettó befektetés volumene a vállalat stabilitásának mutatója, és befolyásolja a külső befektetők és hitelintézetek bizalmi szintjét.