Befektetés befektetési alapokba: jövedelmezőség, előnyei és hátrányai. A befektetési alap szabályzata

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Viszonylag nemrég jelent meg a volt Szovjetunió területén egy olyan érdekes pénzügyi eszköz, mint a kölcsönös befektetési alap (más néven UIF). És meg kell jegyezni, hogy nem ismertek a lakosság körében. Ezért a cikk keretein belül egy kérdésre keressük a választ: mik azok a befektetési alapok?

A megjelenésükről

Megjegyzendő, hogy ez a hangszer nagyon fiatalnak számít. Még nincs egy évszázados. Az első befektetési alapok 1924-ben jelentek meg az Egyesült Államokban. Az igazat megvallva azelőtt sok különböző iroda és alap működött, amelyek hasonló funkciót töltöttek be. De minden ügyféllel egyénileg dolgoztak. Igen, és még nagyon kis hozzájárulásokat is elfogadtak. De nem mindig lehetett hatékonyan dolgozni kis tőkével. Emiatt a nagyobb szereplők megemelték a bejutási küszöböt. A kis irodák pedig nem tudták maximális hatékonysággal és jövedelmezőséggel kezelni a rájuk bízott alapokat. Ugyanakkor nem volt vágy a milliókkal büszkélkedhet befektetők elvesztésére. Ezért fejlesztették kibefektetési alap (PIF). Előbb azonban hűvös fogadtatás várta őket. Ehhez nagyban hozzájárult a csere- és gazdasági válság, a jogszabályi keretek hiánya, valamint az, hogy a potenciális ügyfelek nem értik meg működési elveiket. És mindezek mellett egy szimpla bizalmatlanság a magánbefektetőkkel szemben. Mit takargatni, az amerikaiak akkor azt hitték, hogy akkor jobb otthon dobozban tartani a papír részvényeket. Igen, igen, ezek a történetek az amerikai családokról, akik hirtelen megtalálták a Coca-Cola elrejtett régi nagyapai részvényeit - mindez nem fikció. Ezeket az alapokat csak a második világháború után értékelték fel. Az igazi hajnal az 1950-es évek közepén jött el. Azóta maguk az alapok száma és az általuk felhalmozott alapok is nőttek nemcsak magában az Egyesült Államokban, hanem az egész világon.

Mi ez a befektetési alap?

A befektetési alap a volt Szovjetunió területén csak a kilencvenes években jelent meg. Ugyanazok a problémáik voltak, mint az amerikaiaknak eleinte. Ez válság, és a törvények hiánya, a pénzügyi analfabéta és a lakosság bizalmatlansága. Nem meglepő, hogy csak a 2000-es években kezdtek fejlődni. Ezalatt az idő alatt túl tudták élni a gazdasági fellendülést, amelyet az eszközállomány gyors növekedése kísér, valamint számos válságot. Szóval mi ez a PIF? A befektetési alapok működésének fő alapelve az, hogy a részvényesek pénzét összegyűjtik és különféle csereeszközökbe fektetik be, amelyekdicsekedni jó hozammal. A befektetési alapok sajátossága, hogy nem rendelkeznek jogi személy státusszal. Ezeket vagyonkezelő társaságok (AMC) hozzák létre befektetési tőke képzése céljából. Itt sokan összekeverik a befektetési alapokat a bankokkal és a biztosítótársaságokkal. Ne hagyd magad félrevezetni. A befektetési alapok a vagyonkezelés élő megtestesítői. Ez teljesen természetes. Végül is az AMC valójában csak két lehetőséget kínál a munkához. Az első egyedi megállapodás megkötését és saját értékpapír-portfólió kialakítását írja elő, a második pedig egy meglévő befektetési alaphoz való csatlakozást.

Dizájn és jövedelmezőség

Most nézzük meg közelebbről egy befektetési alap működését. És kezdjük a profittal. Meg kell jegyezni, hogy a befektetési alapokba történő befektetések nem garantálják a jövedelmezőséget. A megkeresett (vagy elvesztett) pénz mértéke attól függ, hogy a vagyonkezelő cég mennyire sikeres a pénzbefektetésben. Tehát ha nagy hibát követett el, vagy a piaci feltételek katasztrofálisan megváltoztak, akkor semmit sem kaphat. Másrészt a jövedelmezőség szempontjából egyetlen bankbetét sem hasonlítható össze egy sikeres részvénybefektetéssel vagy más jövedelmező csereeszközzel. Aki figyelmetlenül olvas, annak még egyszer külön hangsúlyozom - csak jó befektetés. Hogyan válasszunk és kezdjünk el dolgozni az AMC-vel? Leegyszerűsített formában a tevékenység végzésének, a befektetési alap szabályzatának tanulmányozása, az interakció formátumának keresése, a szerződés aláírása, ill.pénzeszközöket utalnak át. Ha a jövedelmezőségről beszélünk, akkor meg kell jegyezni, hogy elég sokféle befektetési alap létezik. Az különbözteti meg őket, hogy hová megy a pénz és hogyan dolgoznak. Itt van a második pont, amelyet mindenekelőtt figyelembe veszünk:

1. Zártvégű befektetési alapok. Különlegességük, hogy csak megalakulásakor lehet nekik pénzt tulajdonítani. Amint a folyamat leáll, már nem lehet részvényt vásárolni. És nem tudod beváltani. A pénzt csak a szerződés lejártakor lehet majd visszaküldeni.
2. Nyitott befektetési alap. Ebben az esetben a tulajdonában lévő részvény bármely megfelelő napon megvásárolható vagy eladható. Szolgáltatásainak igénybevétele során a vagyon növekedhet és csökkenhet. Ez a befektetők preferenciáitól függ. De munkájukat csak nagyon likvid eszközökkel végzik, ami negatívan befolyásolja a jövedelmezőséget.
3. Interval befektetési alapok. Az előző kettő köztes változata. A részvények eladása és vásárlása csak korlátozott ideig (más néven intervallum) megengedett.

Különböző befektetési lehetőségek a megbízhatóság és a jövedelmezőség érdekében

A befektetési alapok piaca számos olyan eszközt kínál, amelyekre az alapok specializálódtak. Íme a ma létező típusaik:

1. Ossz meg befektetési alapokat. A magánbefektetők számára ez a legelterjedtebb és megfizethető lehetőség. Ő a legkockázatosabb képviselő az összes ilyen alap között. De a legmagasabb hozamot ígéri.
2. Kötvénybefektetési alapok. Ez a legmegbízhatóbb eszköz azok számára, akik szeretnénekfektesse be pénzét befektetési alapokba. Fix jövedelme van, ami általában kicsi. A pénz nagy része kötvényekbe megy. Bár lehet, hogy van egy kis része a részvényeknek.
3. Index befektetési alapok. Gyakran hallani tapaszt alt emberek véleményét arról, hogy ők a legjobb megoldás egy befektetés elindításához. Ez annak köszönhető, hogy az alapkezelő társaság munkájának eredménye látható a fő mutató dinamikájával összehasonlítva. Azt javasolják, hogy fektessen be pénzt részvényindexekbe.
4. Vegyes befektetési alapok. Ezek egy hibrid, amely részvényekre és kötvényekre specializálódott. Jelentős mennyiségben mindkét típusú értékpapírból áll. Az ilyen alapok nagyon rugalmas viselkedési stratégiákkal rendelkeznek. Így portfóliójukat 100%-ban részvényeket építhetik fel, amikor a piac emelkedik, és 100%-ban, ha csökken.
5. Alapok befektetési alapjai. Ezek olyan struktúrák, amelyek lehetővé teszik, hogy pénzt fektessen be más befektetési alapokba. Így megvalósul a befektetések diverzifikációja a különböző befektetési alapok között.

Az alapok hozama teljesen eltérő lehet. Évente 100%, és 2-3% körül lehet. Ez a befektetési alaptól és az AMC professzionalizmusától függ. Tehát általánosságban mik azok a befektetési alapok.

Üzemeltetési szabályzat

A befektetési alapokba való befektetés nem nehéz. Ennek minimális küszöbe nem magas, és akár több tíz rubel is lehet (ebben az esetben azonban gondolni kell az ilyen befektetések sikerére és hatékonyságára). Deemlékezni kell arra, hogy a kézzelfogható bevételhez és a befektetéseknek meg kell felelniük. Meg kell érteni, hogy a befektetési alapokba történő befektetések legalább középtávú befektetésnek tekinthetők. Vagy akár több évre is. Az is nagyon kívánatos, hogy befektetési célt tűzz ki magad elé. Meg kell jelenítenie százalékban kifejezve azt a jövedelmezőséget, amelyet egy személy egy bizonyos ideig szeretne megkapni. Ne feledje, hogy mindenki önállóan dönti el, hogy pénzt fektet-e be és hová. Ha kétségek gyötörnek, akkor talán a következő tézisek képesek meggyőzni:

1. Pénzkezelés. A pénz átutalásakor az ember szakemberekre bízza őket. Nem mindenki tud belépni a kötvény- vagy tőzsdére és befektetni azokat úgy, hogy bevételt termeljen.
2. Részvényekkel kapcsolatos rugalmasság. A legtöbb esetben bármikor megvásárolhatók és eladhatók.
3. Alacsony belépési küszöb.
4. Interakciós objektum. A részvények fedezetként használhatók és örökölhetők.
5. Hosszú távú befektetés. A befektetési jegyekbe történő befektetést inkább hosszú távú befektetésként kell értelmezni.
6. A befektetések diverzifikációja. A befektetési alapok jó módja a portfólió diverzifikálásának.

A befektetési objektum kiválasztásakor alaposan meg kell vizsgálni annak teljesítményét egy bizonyos időtartamon keresztül (lehetőleg 5-10 év, ha nem az alap, akkor az alapkezelő társaság esetében), beleértve a jelenlegi jövedelmezőséget különleges helyet foglal el. Részletesebben meg kell vizsgálni a befektetési alapokba történő befektetéseket. Ennek a megoldásnak az előnyei és hátrányai alaposabb figyelmet érdemelnek. Nos, kezdjük.

A profikról

A legjobb az lenne, ha listaként jelenítené meg őket:

1. Professzionális menedzsment. A befektetési alapokat nem egy személy kezeli, hanem egy egész csapat szakember. Mindegyikük szakirányú végzettséggel és széleskörű munkatapasztalattal rendelkezik. Portfóliót kezelnek, folyamatosan kutatják a piacot, keresik a legjobb befektetési lehetőségeket, amelyek a legmagasabb hozamot tudják adni, miközben egy elfogadható kockázati szintet tartanak fenn. Ilyen mennyiségű munkával egyedül nehéz megbirkózni. Igen, és egy kis tőkével, még ha több százezer rubel is van, aranyhegyeket kereshet és megtérítheti az eltöltött időt, nem tény, hogy mi sül ki belőle.
2. Alacsony kezelési költség. Általában a befektetési alapok egyszerre több tíz és százezer értékpapírt vásárolnak/adnak el. A forgalmuknak köszönhetően jutalékköltség tekintetében kedvezményes arányban részesülnek. Ez többszöröse lehet annak, amit a több tétellel rendelkező magánbefektetők fizetnek. Ennek köszönhetően az éves költség csak elenyésző pár százalék.
3. Diverzifikáció. Nagyon gyakran a magánbefektetők bizonyos eszközök megszerzésekor megfeledkeznek a diverzifikációról. Van olyan helyzet is, hogy a portfólió legfeljebb tucatnyi értékpapírból áll, amelyek 3-4 iparágat fednek le. Ez egy nagyon kockázatos befektetés. Ha diverzifikálni szeretne, akkor olyan problémával találkozhat, mint a nagy pénzigény és a tökéletlen gazdálkodás.
4. Remek választások. Különféle befektetési alapok léteznek, amelyek eltérő kockázatot és hozamot mutatnak. Ön kiválaszthatja, hogy pontosan mi felel meg a pénzügyineklehetőségek, befektetési horizont, célok, a nyereség és veszteség lehetséges szintjei.

Az állapotvezérlésről

Ez a plusz önmagában áll. A befektetési alapok tevékenységét a felhatalmazott állami struktúrák folyamatosan ellenőrzik. Ennek köszönhetően a pénztárak minden olyan pénzügyi mutatójukat megadják, amely lefedi tevékenységüket, mint például: nyereség, veszteség, működési költségek és hasonlók. Ennek köszönhetően nem nehéz átfogó adatokat szerezni az egyes struktúrák helyzetéről. Az állami irányítás ténye nagyon fontos szerepet játszik. Nem titok, hogy sok ember van a világon, aki nem bánná, ha pénzt keres. Tekintettel az országunk kiterjedésében vadul virágzó pénzügyi írástudatlanságra, nagy a valószínűsége annak, hogy valaki tisztességtelen kihasználja a helyzetet. De ez még jobban aláássa a rendszer hitelességét, és annak ellenére, hogy jelenleg nincs a legjobb állapotban. Ezért tartsa az ujját a pulzuson, és nagyon szigorúan irányítsa a helyzetet.

A hátrányokról

A befektetési alapoknak minden előnyük ellenére vannak hátrányai is. Ezek a következők:

1. Nincs garancia a jövőbeli hozamokra. Még ha az alap folyamatosan kiváló eredményeket mutatott is fel az elmúlt néhány évben, a jövőben mínuszban lehet.
2. Az állam szigorúan szabályozza a befektetési alapok tevékenységét. Különösen figyelemre méltó az olyan műveletek végrehajtásának tilalma, amelyekről a charta nem rendelkezik. Például, ha egy indexalap kimondja, hogy tilos megszabadulnileesik az eszközök és átváltja azokat pénzzé, akkor veszteségeket kell elszenvednie. Egyébként ezért továbbra is figyelemmel kell kísérni a helyzetet ahhoz, hogy ebben az esetben parancsot adhasson vagyontárgyak pénzbe történő átutalására.
3. További költségek, amelyeket a részvényesnek kell viselnie. Ide tartoznak a belépési és kilépési díjak, az úgynevezett pótdíjak és kedvezmények. Bár ha a tulajdonjogot több évig folytatják, akkor általában semmi sem vész el az eladás során. Ezenkívül ne feledkezzen meg a kezelési díjról sem.
4. Adók. Hogyan lehet elfelejteni? A nyereség 13%-a az eladáskor.

Hazai piaci tevékenységek

Nézzük meg, hogy állnak a dolgok hazánkban. A viharos elmúlt évek ellenére elmondhatjuk, hogy a helyzet egész jó. Számos véletlenszerű struktúra jöhet számításba:

1. PIF "Pyotr Stolypin". Hazánk egyik legrégebbi képviselője. Már az elmúlt évezredben, pontosabban 1997-ben alapították. Olyan befektetők alapjaként pozicionálja magát, akik maximalizálják a hozamot, és hajlandóak vállalni az ezzel járó kockázatot. Az elmúlt három évben 57%-os nyereséget ért el. Ugyanezen idő alatt a PIF "Pyotr Stolypin" 220%-kal növelte nettó eszközeinek értékét. Az adatok 2018 végére vonatkoznak.
2. PIF "Ilja Muromets". Ez egy a Sberbank égisze alatt létrehozott alap. Az elmúlt három évben 27%-os jövedelmezőséget mutatott fel. A nettó vagyon értéke ugyanakkor 188%-kal nőtt. Az "Ilya Muromets" befektetési alap az önkormányzati, vállalati és állami szektor kötvényeivel való együttműködésre specializálódott.

Általában, ha nincs jelentős tapasztalat és kockázatvállalási hajlandóság, akkor figyeljen a Sberbank befektetési alapjaiba való befektetésre. Véleményeik többnyire pozitívak, a jövedelmezőség is figyelmet érdemel. Bár természetesen messze nem ez az egyetlen bank, amely ilyen feltételeket kínál. Talán valaki kedvesebb lesz, ha VTB vagy más pénzügyi és hitelintézet befektetési alapjaiba fektet be. Ha megvan ehhez a kockázatvállalási kedv és a lehetőségek, akkor miért ne használnák ki? Sőt, a fő ajánlatok hozama, ha nem is magasabb, de legalább egyenlő a betétekből származó forrásokkal.

Következtetés

Itt megvizsgáltuk, hogy mi a befektetési alapokba történő befektetés, milyen feltételek és jövedelmezőség. Ilyen, bár csekély, de tudáskészlet birtokában már meg lehet hozni az élet legelső komoly befektetési döntéseit. A választás során hasznos lesz emlékezni egy régi közmondásra: "A győzelem szereti a felkészülést." Már több mint kétezer éves, az ókori Róma idejéből származott. És a mai napig nem veszítette el jelentőségét. Ezért, ha saját pénzét szeretné befektetni az alapba, legalább néhány tíz percet kell szánnia annak alapos tanulmányozására. Néhány óra jobb lenne. Megtudni, hogyan mennek a dolgok nemcsak vele, hanem a vagyonkezelő céggel is. Hiszen lehet vágyni arra a jó teljesítményre, amivel egy befektetési alap rendelkezik, amelynek egy részének értéke ugrásszerűen nő. De az összes többi projekt… ahm… szomorú állapotban lesz. És ez sokat elárul az ezzel foglalkozó emberek szintjérőlőket. Nem szabad elfelejteni, hogy nincs garancia a bevételre. Sőt, olyan helyzet van a piacon, amikor a legtöbb alap nem büszkélkedhet jelentős megtakarításnövekedéssel. Hiszen elsősorban mi vagyunk a gazdagságunk őrei. És leginkább rajtunk múlik, hogy a lustaság, az analfabéta, a türelmetlenség és a butaság miatt felnő-e vagy elveszti. Mindenki emlékezzen arra, hogy ő maga a saját boldogságának kovácsa. És ezekkel a magasztos bankjegyekkel köszönjük meg figyelmüket, és sok szerencsét és bölcsességet kívánunk az olvasóknak a pénzügyekben.