Kötvényhozam: számítási képlet

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-01-02 13:56

Sok kezdő befektető elgondolkodik azon, hogyan lehet kiszámítani egy kötvény hozamát egy képlet segítségével. Külön említést érdemel ez a téma, hiszen az értékpapírok fix és dinamikus jövedelmet is hozhatnak, ami sok tényezőtől függ. Ez a cikk megvitatja, hogyan lesz a legkönnyebb a kezdő befektetőnek pénzt keresni kötvényekkel.

Mi az a kötvény?

Mielőtt megértené, hogyan számítják ki a kötvény hozamát a képlet segítségével, erősen ajánlott, hogy ismerkedjen meg ezzel a biztosítékkal. Sok befektető nagyon gyakran összetéveszti a részvényekkel, de alapvető különbségük abban rejlik, hogy a kötvények fix jövedelmet biztosítanak, amit a befektetőnek hiba nélkül kifizetnek. Úgy tűnik, hogy a részvények vásárlásával az ember egy disznót vásárol, és komolyan kockáztatja a pénzét, mert a vállalkozás, amelybe pénzt fektetett,bármelyik pillanatban csődbe mennek, és a részvények leértékelődnek.

Tehát a kötvény olyan értékpapír, amely a hitelező (befektető) és a hitelfelvevő jogi személy (kibocsátó) formájú kapcsolatát igazolja. Meg kell érteni, hogy a kötvény nemcsak a befektető által a vállalkozásba befektetett pénzeszközök kifizetésére nyújt garanciát, hanem további kamatot is biztosít, amelyeket kuponoknak neveznek (kivéve természetesen, ha kupon kötvényekről beszélünk).. A kuponok a vállalkozás kialakított politikájától függően havonta, negyedévente vagy akár évente fizethetők.

Jövedelemfizetési módok

A kezdő befektetőnek meg kell értenie, hogy a kötvényhozam képlete nem lesz minden esetben ugyanaz, mivel a hitelfelvevők többféleképpen fizethetnek pénzt. Az alábbi lista csak a főbbeket mutatja:

1. A fix kamatfizetés a leggyakoribb lehetőség.
2. Fokozatos kamatláb – a kamat idővel jelentősen nő.
3. A kamatjövedelem lebegő kamata – a százalék szezonról szezonra lebeg.
4. Névérték indexelése - a kötvény értékének kifizetése.
5. Kötvények kedvezményes eladása - névérték alatti értékpapírok eladása

A választott fizetési módtól függően a kötvényhozam képlete is eltérő lesz. Azonban ne keseredj el előre! Ez a cikk minden szükséges információt megad a nyereség kiszámításáhozbefektetés.

Kupon nélküli

Azon gondolkodik, hogyan lehet megtudni egy kötvény jelenlegi hozamát a képlet segítségével? Először is meg kell határoznia a megvásárolt vagy megvásárolni kívánt értékpapír típusát. Például a zéró kuponos kötvényhozam képlete rendkívül egyszerű, és még egy kezdő befektető is megértheti.

Tegyük fel, hogy egy bizonyos cég darabonként 800 rubelért ad el értékpapírokat, de azok névértéke 1000 rubel. Az ilyen lépést kötvényértékesítésnek nevezzük diszkont áron. A befektető minden papírból 200 rubel bevételt kap, ha eljön az ideje, és névértéken eladható.

Kuponhozam

Hogy néz ki a kuponos kötvényhozamképlet? Minden nagyon egyszerű. A kuponhozam az a százalék, amelyet a kibocsátó egy adott időszakban fizet a hitelfelvevőjének. Leggyakrabban negyedévente történik a kifizetés, de egyes cégek olyan értékpapírokat bocsáthatnak ki, amelyek kuponjait csak félévente vagy akár évente lehet kiváltani. Bár az ilyen kötvények kamata általában valamivel magasabb.

Egy kis példa segít megérteni a kifizetések lényegét a kötvény aktuális hozamára vonatkozó képlet szerint:

Éves bevétel=névleges x hozam x mennyiség

A kötvény névértéke ezer rubel, a kupon hozama 8 százalék. Egy befektető évente négy szelvényt használhat fel. Vagyis az értékpapír hozama negyedévente 80 rubel és évi 320 rubel lesz. Hogyan jött létreszám? Kezdjük az 1%-kal. Ehhez el kell osztania 1000-et 100-zal. Ezután megszorozzuk az egy százalékot 8-cal (8% -ot találunk - egy kupon hozama), és megszorozzuk a kapott számot 4 szelvénnyel. Így néz ki a kuponkötvény hozamképlete. Minden nagyon egyszerű és világos.

Aktuális hozam

A fix kamatozású kötvény aktuális hozamának kiszámításához meg kell találnia az időszakos fizetés és az értékpapír vásárlási árának arányát. Például a kuponokból származó bevétel hat hónapra 100 rubel, és az értékpapírt névértéken vásárolták, ami 1000 rubel. Ebben az esetben el kell osztani a 100-at 1000-rel - 0, 1-gyel egyenlő számot kapunk, ami elég jó mutató egy kezdő befektető számára, különösen, ha a kifizetések 3-4 év alatt legalább 10-szer folytatódnak. Ebben az esetben a végső hozam 1000 rubel lesz. Ezen kívül a befektető a névértéket is visszaadja, amely megegyezik az azonos árral. Így a nettó nyereség 100%. Melyik vállalkozás büszkélkedhet ugyanilyen megtérüléssel mindössze három év alatt?

A kuponos kötvény hozamának lejáratig tartó képlete

A kuponrészvények értékpapírok, amelyekből származó nyereséget speciális kuponokra számítják. Fentebb már szó volt arról, hogyan kell kiszámítani a kötvény kamathozamát. Ahhoz azonban, hogy megértsük a kötvények lejáratig tartó hozamának számítási képletét, be kell vezetni még egy változót - azt az időt, amely után a befektetővel való elszámolás megtörténik. Például haa kötvény kuponhozama 250 rubel évente, és az értékpapírt négy éven belüli felhasználásra tervezték, akkor ezt a számot meg kell szorozni néggyel - 1000 rubelt kapunk. Ehhez az összeghez hozzáadjuk a kötvény névértékét is, például 1500, és 2500-nak megfelelő számot kapunk. Ha azonban a részvényesnek már sikerült két év alatt 500 rubelt kapnia kuponként, akkor ötszázat kell kapnia. levonva a végösszegből. Ennek eredményeként a nyereséges törlesztés kétezer lesz.

Belső kötvényhozam (képlet)

Minden szakmai befektető tudja, hogy a kötvény belső hozama az az összeg, amelyet az értékpapíron meg lehet keresni, nem számítva a névértéket. Ezt a számértéket néha százalékra is konvertálják, hogy kényelmesebb legyen a befektetés megtérülésének kiszámítása. Azt is érdemes megérteni, hogy a belső hozam nem csak a kuponkötvényekre vonatkozik. Például egy értékpapírt kedvezményesen vásárolt 900 rubelért, bár névértéke 1150. Ebben az esetben a belső hozam 250 rubel lesz a teljes használati időszakra. Ami a kuponokat illeti, azokkal még egyszerűbb. Ha a kötvény éves kamathozama 500 USD, és a kifizetések három éven keresztül történnek, akkor a belső érték 1500 USD (5003). Még az áru névértékét sem fogjuk érdekelni, mivel ez a képlet nem veszi figyelembe.

Éves bevallás

Természetesen, miután mindent elolvastál, határozd megegy kötvény éves hozama a képlet szerint nem lesz nehéz, különösen, ha alaposan belemélyedtél a korábban közölt információkba. Az éves hozamot általában csak a kuponos értékpapírokra számítják ki. Először az egy évre szóló kuponhozamot keressük. Tegyük fel, hogy 200 rubel. Ehhez az összeghez azonban hozzá kell adni a névértéket is, miután elosztjuk azzal az évszámmal, ameddig a kötvény a tulajdonosát szolgálja. Például egy értékpapír névértéke 1200 rubel, élettartama pedig 5 év. Kiderült, hogy az éves hozam 440 rubel lesz (1200 / 5 + 200).

Sokkal bonyolultabb, ha egy kötvény lebegő kamatozású. Ebben az esetben az éves hozam a több éven át kapott adatok átlaga. Például egy évre a hozam 500 rubel volt, a másodikban pedig - 1000. Ebben az esetben az átlagos érték 750 rubel lesz, ami az értékpapír éves hozama lesz. Az átlagszámítás megkezdése előtt azonban mindenképpen adja hozzá a kötvény névértékét.

Hogyan számítják ki a kötvény árát?

Hasonló kérdést legalább egyszer feltett minden befektető, aki úgy döntött, hogy befektet ezen értékpapírok megszerzésébe. Meg kell érteni, hogy a kötvényeknek nemcsak névértékük van, hanem piaci értéke is, amely ettől az aránytól függ. Kiszámításához egy bizonyos képletet kell követnie. Az értékpapír piaci árát (mennyit kínálnak a piacon a tulajdonosoknak), elosztjuk a névleges értékkel.költség és szorozd meg 100%-kal:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Tegyük fel, hogy több 500 rubel névértékű értékpapírt vásárolt. Néhány év elteltével azonban nagyon erősen fejlődött a vállalkozás, amelynek hitelt nyújtott, és az értékpapírok értéke 750 rubelre emelkedett. Ebben az esetben a kötvénykamat kiszámítása meglehetősen egyszerű lesz. Osztalékként vesszük a piaci értéket - 750 rubelt, és elosztjuk egy fix névértékkel - 500 rubel. 1,5-tel egyenlő számot kapunk. Csak meg kell szorozni ezt a számot 100%-kal - kiderül, hogy a kötvénykamat 150%.

Kötvények összehasonlítása részvényekkel

A kötvények sajátossága, hogy az azonos részvényekkel ellentétben a névértékük mindig egy bizonyos szinten van. Ezért a befektető gyakorlatilag nem kockáztatja a pénzét azzal, hogy kötvényvásárlásba fektet be. Ez azonban nem jelenti azt, hogy az ilyen típusú betétek teljesen biztonságosak. A vállalkozás csődbe mehet, leállíthatja a kuponbevételek kifizetését, és a névértéket is megtarthatja. Persze ha nem a Pénzügyminisztérium által kibocsátott államkötvényekről beszélünk.

A részvények viszont remek lehetőséget jelentenek egy írástudó ember számára, hogy rövid időn belül tőkéjét növelje. Például megvásárolhatja valamelyik ígéretes cég értékpapírját, majd néhány hónapon belül tízszer továbbadhatja azokat.drága! Az ilyen lehetőségek azonban nagy kockázattal is járnak, hiszen a részvények is leértékelődnek, még akkor is, ha állami vállalatokról beszélünk. Bár van egy bizonyos vállalatcsoport, amelyhez a pénzeszközök hozzájárulása minimális kockázattal jár. Az ilyen cégeket "blue chips"-nek hívják.

Következtetés

Amint látja, a kötvényhozamok számítási képletei segítenek gyorsan és pontosan meghatározni egy adott vállalkozásba történő finanszírozási lehetőségeket. A cikkben található információk elegendőek egy kezdő befektető számára, de ha továbbra is kérdései vannak, akkor erősen ajánlott egy rövid videó megtekintése, amelyben egy profi befektető mindent elmagyaráz, hogyan lehet pénzt keresni kötvényekkel.

Amint látja, a kötvény elég jó bevételi forrás, amire mindenképpen gondolnia kell azoknak, akiknek van pénzük, de nem szeretnek kockázatot vállalni. Az értékpapírok vásárlása megvédi pénzét az inflációtól, valamint garantálja a befektetés megtérülését, amivel a részvénytársaságok (még a blue chip kategóriából sem) nem dicsekedhetnek. Bár ha vonzza a kockázat és az izgalom, akkor részvények vásárlásába fektethet be, és osztalékból élhet, amely gyakran meghaladja a kuponokból származó bevételt.