Pénzügyi tőkeáttétel vagy pénzügyi összeomlás?

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A technológiák, a kultúrák, az életmód és a hiedelmek változtak az idők során, de csak egy dolog maradt változatlan: a pénz. Évszázadokon keresztül mindennap jelen vannak az emberek életében, ellátva funkciójukat. A templomos lovagok idején azonban sajátos értelmet kapott a pénzügyi szektor fejlődése, olyan rendszerek, törvények alakultak ki, amelyek ma is használatban vannak. Ma egy ilyen rendszerről fogunk beszélni.

A pénzügyi tőkeáttétel a nyereség nagyságának együttes hatása saját és kölcsöntőke segítségével. Ennek a fogalomnak a pontosabb tisztázása érdekében nézzük meg a következő példát: a cég vezetése úgy döntött, hogy megvalósítja az egyik projektet, amely garantáltan profitot hoz, de nincs elegendő saját finanszírozási forrás, mert. a nyereség korlátozott, és gyakran különféle eszközökben található. A felvett pénzeszközök segítenek abban, hogy a szükséges összeget a megfelelő összegben időben megkapják – ez a pénzügyi tőkeáttétel.

Meg kell érteni, hogy az ilyen intézkedések objektív szükségszerűek, és célja a tőke megtérülésének növelése. Fontos felismerni, hogy a pénzügyi tőkeáttétel (tőkeáttétel) nem egy hétköznapi helyzet a hitelfelvételnélmeghatározatlan célok. Ennél a lépésnél gondosan kiszámolják az összes lehetséges opciót, ellenőrzik, hogy a vállalat készen áll-e az erre a szakaszra vonatkozó követelményekre. Például a margin kereskedésben a pénzügyi tőkeáttétel csak akkor érhető el, ha a tőke részesedése a saját tőke legalább 50%-a.

A modern világban ezt az eszközt leggyakrabban eszközökkel, erőforrásokkal, valutákkal kereskedők vagy csak spekulánsok használják. Gyakran ahhoz, hogy jó haszonra tegyenek szert ezen a területen, nem rendelkeznek elegendő saját tőkével, ezért befektetők és hitelezők szolgáltatásait veszik igénybe. Az objektív okok mellett számításokat is végeznek a teljes projekt befejezése utáni esetleges veszteségekre vagy nyereségekre vonatkozóan. Ez a tény mutatja, hogy mekkora pénzügyi tőkeáttételre van valóban szükség. A számítási képlet nagyon egyszerű, és így néz ki:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), ahol:

T - jövedelemadó (tizedes kifejezés);

RA - a vállalat eszközeinek megtérülése százalékban (a 2. számú űrlap 190. és 300. oldala);

RD - a kölcsön kamatai;

D - kölcsönzött összeg;

E - az Ön tőkéjének teljes összege (az 1. számú nyomtatvány 490. sora).

Csak két eredmény lehet. Ha a válasz mínusz, akkor a pénzügyi tőkeáttétel csak rontja a helyzetet a cégedben, ha viszont plusz előjel, akkor jó esélyed van a profit növelésére.

Szeretnék néhány szót szólni egy ilyen hangszer lényegéről és jelentőségéről is:

1) annál többetkölcsönvett pénzt, annál nagyobb a kudarc kockázata;

2) a pénzügyi tőkeáttétel függővé teszi cégét a hitelezőktől vagy befektetőktől;

3) az ilyen megállapodások kötelezik Önt havi és egyéb befizetésekre, amelyek a nyereség csökkenésével és az adók levonása mellett a vagyon egy részének felszámolására kényszeríthetik;

4) A tőkeáttétel révén a nyereség kismértékű növekedése is jelentősen növelheti a „fehér” bevételét.

Ha nem alkalmaz pénzügyi tőkeáttételt, és minden tevékenységét a saját tőke és a nyereség rovására végzi, akkor a pénzügytudomány minden szabálya szerint cége pénzügyileg függetlennek minősül.