Befektetett eszközök jövedelmezősége: számítási képlet és szabályok

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Egy cég termelési eszközei határozzák meg értékét, erejét, piaci helyét és jövedelemfelhalmozási képességét. A menedzsment kiemelt figyelmet fordít az eszközhasználat hatékonyságára. Ha az eszközzel visszaélnek, az elveszti hasznosságát. A közgazdászok a gazdasági hatást az állóeszközök jövedelmezősége szempontjából határozzák meg.

A kifejezések lényege

A jövedelmezőséget gyakran összekeverik a jövedelmezőséggel. Ezek olyan kifejezések, amelyek jelentésükben közel állnak, de jelentésük eltérő. Tág értelemben a jövedelmezőség a nyereségnek a költségekhez viszonyított többlete. Ha kevesebb pénzt fektetnek be, mint amennyit kapnak, akkor a befektetés megtérülő. Itt egy analógiát vonhatunk le a betéttel. Egy személy pénzeszközöket utal át a banknak ideiglenes használatra, majd kamatostul megkapja. Vállalkozási beruházás esetén a tárgyi eszközbe történő induló befektetésből levonható „bónuszokról” is beszélünk. Ezért az arányt százalékban fejezzük ki.

A jövedelmezőség mutatjaabszolút érték, és jövedelmezőség – potenciál. Ha egy cég 10 milliós nyereséget és 15%-os haszonkulcsot termelt, akkor ez kevésbé hatékony üzlet egy olyan céghez képest, amelyik 2 milliós nyereséget ért el 80%-os haszonkulcs mellett.

OS

A befektetett eszközök (alapok) közé tartoznak: épületek, építmények, gépek, berendezések, tartós készletek stb.

A jelei:

• újrafelhasználható;
• hosszú alakmegőrzés;
• kopás;
• érték átvitele a termékekre;
• élettartam - több mint 12 hónap;
• 100 minimálbér felett kerül.

A befektetett eszközök jövedelmezősége az abszolút értékek arányát mutatja – a befektetett pénzeszközök mekkora hányada a nyereség. Alább látható a képlete.

Befektetett eszközök megtérülése=Nyereség / Tárgyi eszközök költsége

A mélyebb elemzés érdekében a berendezések közül megkülönböztetjük azokat az elemeket, amelyek közvetlenül részt vesznek a gyártásban. Sok nagy objektum, például szolgálati autók vagy osztálykertek nem hoznak hasznot, de folyamatos gondozást igényelnek (fenntartási költségek). A közgazdászokat elsősorban a termelésben részt vevő eszközök felhasználásának hatékonysága érdekli. Ennek a mutatónak a kiszámításához körülbelül ugyanazt a képletet használják. A nevező azonban csak a termelési eszközök költsége:

A befektetett eszközök jövedelmezősége=Profit / PF költség

Mit mutatnak?

Ezek az arányok a hatékonyság meghatározására szolgálnakOS használat. Az alacsony jövedelmezőség a vezetői lépések jele. Az értékek éles ingadozása kiegyensúlyozatlan stratégiát és a cég helyzetének javítási lehetőségét jelzi.

A befektetőknek ezekre az együtthatókra van szükségük az egyes befektetett rubelekből származó nyereség meghatározásához. A jövedelmezőség az objektumba történő befektetés megtérülését tükrözi. Ha az érték fokozatosan csökken, akkor a nem hatékonyan használt berendezéseket ki kell dobni. A mutatók dinamikai értékei lehetővé teszik az optimalizálást igénylő problémás területek, a veszteséges eszközök és a munkatermelékenység növekedéséhez szükséges tartalékok azonosítását.

Az ügyfelek és a hitelezők a jövedelmezőség alapján értékelik a szervezet sikerét.

Egyéb mutatók

A berendezés vásárlásakor a szervezet további pénzt költ annak szállítására és telepítésére. A tulajdonos már ebben a szakaszban jótékony hatást vár a használatától. Az ilyen vásárlást a munka minőségi mutatóinak számítási eredményei alapján hajtják végre. Ide tartozik az állóeszközök jövedelmezősége mellett a tőketermelékenység és a tőkeintenzitás. Tekintsük őket részletesebben.

Az eszközarányos megtérülés a kibocsátott termék összegének a tárgyi eszközök bekerülési értékéhez viszonyított aránya:

FO=Probléma / Maradványérték

A tört nevezője az átlagos éves mérlegérték.

Példa: egy vállalat 10 millió dollárért vásárolt egy automata gépsort, amely évente 5000 autót gyárt ezzel a berendezéssel.

FO=5000 / 10 000 000=0,0005, azaz minden dollár"létrehoz" 0,0005 autót.

A tőkeintenzitás a működő tőke termelékenysége.

FU=Maradványérték / Probléma

Helyettesítse be az előző feladat értékeit a képletbe:

FU=10 000 000 / 5 000=2 000.

Autó készítéséhez 2000 USD értékű operációs rendszert kell használnia

Egyenlegszámítás

Általában az együtthatót a évi mérlegadatokból számítják ki. A nyereséget a 2400. sorból vagy a 99. számla egyenlegéből veszik. Sokkal nehezebb kiszámítani a tárgyi eszközök bekerülési értékét. Ez az időszak eleji és végi értékek számtani átlaga:

Átl.=(OSN + OSK) / 2

Ebben a képletben az értékcsökkenést is figyelembe kell venni. Emellett az elemzett időszakban új alapok jelenhetnek meg, vagy régi alapok leírására kerülhet sor. Az ilyen berendezések költsége néha nagyban befolyásolja a végeredményt. Ezért jobb a mérleg értékeit használni:

Ch. 01 vagy sch. 1050 (év elején és végén) vagy főkönyvi adatok. Ez egy pontosabb módszer, amely nem jár többletköltséggel:

OS=OSStart + Basic(N/12) – OSSRetired х (12-N)/12, ahol:

Állandó és kivont tárgyi eszközök – ez a bekerült és az egyenlegből kivett állóeszközök költsége.

N a berendezés használatának hónapjainak száma.

Feladatok

A tárgyi eszközök használatának jövedelmezőségét a következő adatokkal kell kiszámítani:

1. feltétel. Nettó nyereség – 569 RUB

Átlagos éves költség - 2 ezer rubel928 RUB

R=PE / OFav=569 / 2928100=19, 43%

2. feltétel. Nettó nyereség - 250 rubel.

Az OF költsége év végén 1950 rubel.

Az OF költsége év elején 2150 rubel.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150+ 1 950) / 2)100=12, 19%

Az értékelés célja

Amikor úgy dönt, hogy befektet egy adott tárgyba, értékelje annak hatékonyságát. Minden befektetésnek meg kell térülnie. Különben semmi értelme.

A gazdasági jövedelmezőség elemzése segít a tulajdonosnak az alábbi problémák megoldásában:

• hozzon döntést a további alapok befektetéséről;
• számítsa ki a szervezet jövedelmezőségét;
• módosítsa az üzleti gyakorlatot;
• hasonlítsa össze az együtthatók dinamikáját;
• határozza meg a leghatékonyabb és legveszteségtelenebb tevékenységeket;
• értékeli az alkalmazottak munkájának minőségét;
• találj teret a fejlesztésre.

Mély elemzés

A berendezés-használat hatékonyságának jobb értékelése érdekében a tárgyi eszközök jövedelmezősége mellett a következő együtthatókat is kiszámítjuk:

Értékesítés megtérülése – az egyes megszerzett egységekből származó bevételt mutatja:

Rent Prod=Nettó nyereség/bevétel

A saját tőke megtérülése a szavatolótőke felhasználásának hatékonyságát tükrözi. A különböző cégek és tevékenységek teljesítményének összehasonlítására szolgál:

Bérleti díj SK=Nettó nyereség / Alaptőke

Jövedelmezőségforgóeszközök a leglikvidebb eszközök (készpénz, értékpapírok, részvények, áruk) felhasználásának hatékonyságát tükrözik:

• Rent OA=Nettó bevétel / OA.
• A befektetett eszközök és a forgótőke jövedelmezősége teljes képet ad a szervezet egészének ingatlanhasználatáról.
• A költségek (termékek) megtérülése a nyereség és a költség aránya.

Ha a mutató értéke pozitív, akkor a bevétel meghaladja a költséget.

Jobb a különböző mutatókat dinamikusan elemezni, hogy azonosítani lehessen a növekedés és a hatékonyság csökkenésének szakaszait.

Példa

A szervezet mérlegében bútorgyártó műhely szerepel. Az év során a társaság 5,6 ezer rubel nettó nyereséget ért el. A tárgyi eszközök bekerülési értéke az év elején 15,8 ezer rubelt tett ki. Ugyanebben az időszakban 2,3 ezer rubelt írtak le értékcsökkenésre. és 4,7 ezer rubelért vásárolt új felszerelést. A következő évben az állóeszközök költségét 18,2 ezer rubelben rögzítették. elején és 19,3 ezer rubel. év végén. A nettó nyereség 6,2 ezer rubel volt. Számítsa ki a befektetett eszközök jövedelmezőségi mutatóit:

• Átlagos költség az első évben: (15,8 - 2,3 + 4,7)=18,2 ezer rubel.
• Első évi jövedelmezőség=5,6 / 18,2100=30,7%.
• Átlagos költség a második évben: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 ezer rubel.
• Második év jövedelmezősége=6,2 / 18,75100=33%.

Az operációs rendszerekbe történő beruházásoknak köszönhetően a jövedelmezőség a második évben 3%-kal nőtt. Ez pozitívan jellemzi a cég tevékenységét. Ugyanabban az időbena megnövekedett hatékonyság azt jelzi, hogy:

• realizálhatatlan befektetési potenciál van;
• a szervezet versenyszegény rést foglal el;
• a cég felfújta az árakat.

Nem elég csak a szervezet álló- és forgótőkéjének jövedelmezőségét kiszámítani. Ezeket dinamikusan és az iparági átlagértékekkel is össze kell hasonlítani. A vállalkozások OJSC-k formájú mérlegei maguknak a szervezeteknek a honlapján vagy az Állami Statisztikai Bizottság honlapján megtekinthetők. Ezeknek a vállalkozásoknak negyedévente kell közzétenniük pénzügyi kimutatásukat a médiában, mivel értékpapírjaik szerepelnek a MIBR-en.

Változások jelentése

Mivel az eszközök felhasználásának eredményességét hosszú távon elemezni szükséges, meg kell jegyezni, hogy 2011-ben megváltozott a pénzügyi kimutatások formája. Ha egy közgazdásznak egy korábbi időszakra kell kiszámolnia az együtthatókat, akkor figyelembe kell venni, hogy az egyes időszakok kezdeti és maradványértékére vonatkozó információ bekerül a mérlegbe, és a felhalmozott értékcsökkenés összege külön sorban jelenik meg.. Így sokkal könnyebb elemezni az OF-t.

Az olyan eszközelemek is változtak, mint a pénzügyi befektetések:

• a beruházások költsége külön jelenik meg az időszak elején és végén;
• a beruházások be- és kiáramlásának összege külön jelenik meg;
• árfolyam-különbözetet minden típusú pénzügyi befektetésre számítanak.

OS-elemzés

FF elemzi az ilyensorozatok:

• befektetési stratégia meghatározása folyamatban van;
• számítsa ki a befektetett eszközök jövedelmezőségét (a fenti képletek szerint) a mérlegből;
• a dinamikai változó együtthatók elemzése megtörténik.

A stratégia meghatározásához ki kell számítani az eszközök szerkezetét befektetett eszközök és rövid távú befektetések formájában. Meg kell határozni és meghatározni a könyv szerinti érték változásában a tényezők arányát is:

DF=(Pénzügyi befektetések értékének változása / Befektetési eszközök értékének változása)100

Ha a vagyonváltozás a tárgyi eszközök gyarapodása miatt következett be, akkor a szervezet a termelési bázis fejlesztésébe történő befektetés irányát választotta. Ha a növekedés a pénzügyi befektetések növekedésének köszönhető, akkor a szervezet egy cégcsoport fejlesztésével foglalkozik.

A FA elemzésekor figyelmet kell fordítani a kapott/lízingelt eszközök felhasználására. Az első esetben a termelési lehetőségek nőnek, a másodikban pedig csökkennek.

Mire kell még figyelni?

A befektetett eszközök megtérülése közvetetten jellemzi a tulajdonosok hosszú távú céljait, hiszen megmutatja, hogy profitot akarnak-e elérni, vagy hosszú távra kívánnak alapokba fektetni. A növekedés stádiumában lévő szervezeteknél a tárgyi eszközök beviteli aránya (az év során frissített alapok aránya) és termelési potenciáljuk meglehetősen magas. Azoknál a vállalkozásoknál, amelyek ki akarnak lépni a piacról, magas az eszközkivonási és értékcsökkenési arány.

Az eredmények értelmezésekor figyelembe kell venni, hogy az együtthatók értéke a kopás mértékétől függ. Ha a berendezés szinte teljesen átadja értékét a készterméknek, akkor az együtthatók értéke túlbecsült lesz. Az objektumok teljes egészében lekerülnek az egyenlegről, és az újak költségeinek fedezniük kell az egyszerű sokszorosítás szükségleteit.

A felhalmozott értékcsökkenés mértékét ajánlatos összehasonlítani az átlagos éves értékkel:

I=Értékcsökkenés / Átlagos éves költség.

Annak meghatározásához, hogy az eszközök mekkora része amortizálódott az adott időszakban, ki kell számítani az értékcsökkenési tényezőt:

CI=Halmozott értékcsökkenés / Költségköltség

A kivont tárgyi eszközök értékcsökkenésének meghatározása hasonló módon történik:

CI=Halmozott értékcsökkenés / Leírt érték

Ez az arány az alapok leírásának időszerűségét mutatja. Ha egy szervezet nem amortizálja teljesen a berendezéseket, az azt jelenti, hogy frissíti az operációs rendszert és fenntartja termelési potenciálját.

Az eltarthatósági együttható, amely megmutatja, hogy a tárgyi eszköz mely részét még nem amortizálták, minden időszak végén és év átlagában számítható:

Kg=maradványköltség / kezdeti költség100

Arány

Külön-külön kell kiszámítani a tárgyi eszközök jövedelmezőségét az aktív és a passzív részek esetében. A vállalkozás versenyképessége nagymértékben függ a berendezések gyártási részének megújításától. Ebből a szempontból az összes többi eszköz értékcsökkenése nem számít. Ami az alapok aktív részét illeti,az egyenlőtlenség teljesül:

Amortizációs kulcs < Nyugdíj mértéke < Belépési ráta

A nyugdíjazás mértékének növekedése az értékcsökkenési leírás többletét jelzi az elhatárolt értékhez képest. Ez a régebbi operációs rendszer általános szintjének csökkenéséhez vezet. Ha ez az arány teljesül, a nyugdíjba vonuló alapok nem amortizálódnak teljesen. A második egyenlőtlenség a reprodukció bővüléséről, a tárgyak hasznosságának növekedéséről tanúskodik. Átfogó értékelést adnak a kopási együtthatók, amelyek határértéke 50%. Ha a tárgyak árának több mint felét a termékekre írják le, akkor az alapok állapota nem elég jó.