Lehman Brothers: a híres bank sikerének és kudarcának története

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Az amerikai történelemben számos pénzügyi válság és nagy pénzügyi vállalatok összeomlása volt, amelyek hatással voltak az ország gazdaságára. Közülük az egyik legfrissebb és legjelentősebb a Lehman Brothers bank csődje, amely korábban a befektetési üzletág egyik vezetőjének számított, és az Egyesült Államokban ezen a területen a negyedik helyen végzett. Sikerének és csődjének történetéről további részleteket később tárgyalunk.

Alapítvány

1844-ben Heinrich Lehmann Németországból emigrált az Egyesült Államokba. Itt, egy alabamai kisvárosban élelmiszerboltot nyitott. Ügyfelei többnyire helyi gyapotkereskedők voltak. A dolgok nagyon jól mentek, így a közeljövőben a fiatal vállalkozó annyi pénzt gyűjtött össze, hogy segítsen két öccsének beköltözni hozzá. Segítettek neki az üzleti életben, cégüket már akkor Lehman Brothersnek hívták. A vásárlók számára gyakran nyereséges volt késztermékekkel fizetni. Ugyanakkor a gyapot átvételekor a testvérek alábecsülték annak értékét, majd később piaci áron adták el, ígyugyanazt a tételt kétszer. 1855-ben Heinrich Lehmann megh alt, majd testvére, Emanuel vette át a céget, aki három évvel később fiókot nyitott New Yorkban. A polgárháború alatt a cég aktívan segítette a déli államokat. A diploma megszerzése után az általuk kialakított üzleti kapcsolatok segítettek a testvéreknek megszervezni az alabamai kötvények kibocsátását.

Árutőzsde

1870-ben megalakult a New York-i gyapottőzsde. A Lehman Brothers közvetlenül részt vett az alapításban. Egy mesés nyereséget szerző befektetési bank története ekkoriban kezdődött. A vállalkozás érdekkörébe akkoriban nemcsak a pamut, hanem más jövedelmező termékek is tartoztak, mint az olaj és a kávé. A cég induló cégek értékpapírjaiba is fektetett. Meg kell jegyezni, hogy sok közülük ma is létezik.

Siker

1906-ban a vállalat élén Philip Lehman állt, aki egynél több kibocsátást szervezett a fogyasztási cikkekkel foglalkozó legnagyobb vállalatok számára. Fia, Robert 1925-ben a dinasztia utolsó képviselője lett az intézmény élén. Yale-i végzettsége, valamint jól prioritást élvező tevékenységei segítettek neki nemcsak megmenteni a Lehman Brotherst a gazdasági válságtól, hanem az ország egyik legnagyobb pénzintézetévé is tette. A múlt század húszas éveinek elejétől a bank a repülési iparba fektetett be,rádió, filmipar és kiskereskedelmi láncok. Robert Lehman vezetése alatt a vállalat elérte legmagasabb fejlettségi szintjét, és az Egyesült Államok egyik legbefolyásosabb vállalatává vált.

A válság előfeltételei

1969-ben Robert Lehman megh alt. Ettől a pillanattól kezdve hatalmi harc tört ki a Lehman Brothers-en belül. 1975-ben a bank az ország negyedik befektetési pénzintézete lett. Ennek ellenére a huszadik század nyolcvanas éveinek elején sok bankár kilépett. Az tény, hogy nem tudtak mit kezdeni azokkal a tőzsdei szereplőkkel, akik egyoldalúan emelték prémiumukat. 1984-ben az American Express kihasználta a bankon belüli helyzetet azzal, hogy a Lehman Brotherst egyik leányvállalatának részévé tette. Tíz évvel később a társaság megváltoztatta politikáját, és elindította a részvények nyilvános értékesítésének folyamatát. Így a bank ismét függetlenné vált, kapitalizációja pedig a csődig nőtt.

Összecsukás

2007 elején pletykák kezdtek keringeni az intézmény problémáiról. Brókerei véletlenszerű, tőzsdén kívüli szerződéseket kezdtek kibocsátani, és felajánlották, hogy visszavásárolják a jövőbeli jelzáloglevelek kamatait mindenkinek, aki akart. Nagyon kockázatos játék volt. Ez teljes mértékben igazolta magát, miközben a jelzálogpiac felfelé ívelt. Amint azonban megváltozott a helyzet, a szerződéstulajdonosok megkezdték követeléseiket a Lehman Brothers felé. A banknak sem pénzeszköze, sem értékpapírja nem volt kötelezettségei teljesítésére. Ennek eredményeként az első után2008 felében a cég 2,8 milliárd dolláros veszteségét jelentette be. Ezenkívül a hitelezők kártérítési követeléseket nyújtottak be, amelyek teljes összege elérte a 830 milliárd dollárt. A helyzet államosítással történő rendezésére irányuló javaslatok nem találtak támogatást a kormányban. Így a tisztviselők megmutatták, hogy az állam nem kíván fizetni a felsővezetők hibáiért.

2008. szeptember 15-én a bank vezetése csődeljárási kérelmet nyújtott be a bírósághoz. A pénzintézet amerikai, európai és keleti likvid eszközeit a Barclays és a Nomura Holdings vásárolta fel.