Devizakereskedés. Deviza kereskedés a MICEX-en

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A deviza a bankjegy, amely az adott állam törvényes fizetőeszköze. Egymás közötti cseréjük a devizapiac, vagyis a bankok, ügyfeleik, szakmai szereplők és állami intézmények közötti gazdasági kapcsolatrendszer keretein belül valósul meg. Az adásvételi ügyletek itt kizárólag készpénzmentes formában kerülnek megkötésre.

OTC piac

A devizakereskedés két területen történhet: a szervezett és a tőzsdén kívüli piacokon.

A tőzsdén kívüli ügyletek közvetlenül a deviza vevője és eladója között jönnek létre. Ezt a szerepet általában a kereskedelmi bankok látják el. Sőt, saját nevükben és saját szükségleteikre is köthetnek ügyleteket, illetve képviselhetik az ügyfelek érdekeit. A vevő és az eladó a tárgyalások során határozzák meg a deviza adásvételének feltételeit, amelyek magukban foglalják az összeget, az árfolyamot, az elszámolások feltételeit és eljárását. A tőzsdén kívüli kereskedés sajátossága, hogy mindkét fél vállal bizonyos kockázatokat (elvégre bármelyikük bármikor megtagadhatja kötelezettségeit), ezért az ilyen műveletek olyan partnerek között zajlanak, akik teljesen megbíznak egymásban.barát.

Szerveződött devizapiac

A tőzsdei kereskedés a devizapiacon magában foglalja egy harmadik fél, nevezetesen a kereskedés szervezője - a valutaváltás - jelenlétét. Ebben az esetben, mint olyan, nincs tárgyalási folyamat a vevő és az eladó között. Mindegyikük kérelmet nyújt be a tőzsdéhez, amelyben megjelöli a számukra megfelelő tranzakciós feltételeket. Ha egy adott időpontban a vevő és az eladó érdekei egybeesnek, a művelet automatikusan megtörténik. A csere nem csak nagyban leegyszerűsíti a tranzakciók megkötésének folyamatát, hanem egyfajta kezes is. Ezért sem a vevő, sem az eladó számára nem mindegy, hogy pontosan ki jár el második félként. Az üzlet csak akkor köthető meg, ha annak minden résztvevője a megfelelő devizamennyiséggel rendelkezik.

Van egy másik lehetőség az ilyen tranzakciók lebonyolítására, amikor a felek közötti tárgyalások közvetlenül zajlanak, és minden elszámolás a cserén keresztül történik. Ez azért történik, hogy elkerüljük annak kockázatát, hogy valamelyik fél nem teljesíti az ügyletből eredő kötelezettségeit.

MICEX: eredettörténet

A moszkvai bankközi valutatőzsde Oroszország fő kereskedési platformja. A MICEX csoport magában foglalja a részvény- és árutőzsdéket, a CJSC MICEX-et, egy elszámolóközpontot, egy nemzeti értéktárat és regionális elszámolási központokat.

A MICEX 1992-ben alakult. Tevékenységének fő iránya a kezdetektől fogva a valutával végzett művelet volt. Később megszervezték a részvények, kötvények, áruk és származékos termékek kereskedési szekcióit.

2011 végén az orosz részvénypiac két platformja – a MICEX és az RTS – egyesült. Ezt az egyesített struktúrát Moszkvai Tőzsdének hívták. Azóta a devizakereskedés a MICEX-en egyetlen tőzsdei tér keretein belül zajlik.

A devizaügyletek technikai fejlődése

A MICEX-en a kereskedés kezdetben aukciók formájában zajlott. Az úgynevezett "bróker" a vevőktől és az eladóktól gyűjtötte be a deviza mennyiségét és az árfolyamot feltüntető ajánlatokat. Ezt követően versenyt rendeztek, melynek eredménye alapján került sor a győztes megállapítására.

1997. június 2-tól a MICEX-en a devizakereskedés az elektronikus kereskedési rendszerben (SELT) indult. A SELT volt az első ilyen rendszer a devizapiacon Oroszországban. Ez valóban forradalmi áttörést jelentett a szervezett kereskedelem területén. Segítségével a vevők és eladók lehetőséget kaptak korlátlan számú tranzakció megkötésére a teljes kereskedés során, valós időben.

Tranzakciók lezárása a MICEX-en

A MICEX-en végzett műveletek az elektronikus kereskedési rendszeren keresztül történnek. Jelentése abban rejlik, hogy minden résztvevő elektronikus kérvényt nyújt be, amelyben feltünteti a vásárolt vagy eladott deviza mennyiségét és azt az árat, amelyen kész üzletet kötni. Mindegyik egyetlen rendszerbe kerül. Ha két vételi és eladási megbízás azonos árú, akkor azok automatikusan végrehajtásra kerülnek. A megkötött tranzakció mennyisége megegyezik a két teljesített megbízás kisebb mennyiségével.

A sorba állított, nem teljesített rendelések bármikor lemondhatók, ha az azt beküldő résztvevő módosítani kíván a feltételein.

A SELT lehetővé teszi a valós idejű devizakereskedést. A rendelések leadása, módosítása és törlése, valamint az aktuális árfolyamon történő üzletkötés egyetlen gombnyomással történik. A résztvevők kényelme érdekében a számítógép képernyőjén megjelennek a már kiadott utasítások. Ez lehetővé teszi a piac jelenlegi állapotának felmérését és a lehetséges mozgási irány előrejelzését.

Elektronikus megbízások teljesítésének eljárása

Ha a rendelési ár nem felel meg az aktuális szintnek, akkor az alábbi lehetőségek valamelyike lép fel vele:

• Devizavásárlási megbízáshoz. Ha az árfolyam az aktuális piaci árfolyam alatt van, akkor sorba kerül, és akkor kerül végrehajtásra, ha az árajánlat egy bizonyos szintre csökken. Ha magasabb, akkor a piacnak megfelelően kerül végrehajtásra.
• Deviza eladási megbízásokhoz. Ha az ára a piaci árfolyam alatt van, akkor az aktuális árfolyamon lesz elégedett. Ha magasabb, akkor sorba kerül, amíg a valutaérték az alkalmazásban megadott szintre nem emelkedik.

Kereskedési ütemterv

A valuta aukciókat a jóváhagyott ütemterv szerint tartjuk. A dollár-rubel pár „mai” elszámolású ügyleteit moszkvai idő szerint 10:00 és 17:15 között kötik.idő, az euró-rubel pár esetében - moszkvai idő szerint 10:00 és 15:00 óra között. Más eszközökkel (fehérorosz rubel, kazah tenge, ukrán hrivnya és kínai jüan) csak egy óráig, moszkvai idő szerint délelőtt 10 és 11 óra között kereskednek.

A MICEX lehetőséget kínál tagjainak az úgynevezett rendszeren kívüli üzletkötésre is. A tőzsdei és a tőzsdén kívüli piac elemeit egyesítik. Az ügylet minden feltételében a felek közvetlenül megállapodnak. Maga az adásvételi művelet azonban a tőzsde elektronikus terében történik. A vevő és az eladó célzott ajánlatot tesznek. Csak egy adott résztvevő lehet rajta második fél, akinek kiállítják. Az ilyen tranzakciók megkötése minden devizapárra moszkvai idő szerint 23-50 óráig lehetséges.

A szervezett devizapiac jelentősége

A MICEX platformon belüli szervezett devizakereskedés több nagyon fontos funkciót lát el egyszerre.

Először is, segítségükkel mindenki részt vehet az árképzésben. Ezt megteheti egy profi résztvevő, aki közvetlen hozzáférést kapott a tőzsdei kereskedéshez, és bárki, akinek semmi köze a pénzügyek világához. Ehhez megfelelő megállapodást kell kötnie egy olyan brókerrel, aki közvetlen hozzáféréssel rendelkezik a MICEX tőzsdéhez. Ebben az esetben már ügyfele érdekeit fogja képviselni.

Másodszor, a jegybank, mint a monetáris politikát szabályozó állami szerv befolyásolja az ország aktuális árfolyamát.devizák, beavatkozások végrehajtása a MICEX platform keretein belül. Ezenkívül a devizakereskedelem eredményeit is figyelembe veszik, amikor az Orosz Nemzeti Bank hivatalos árfolyamokat határoz meg a rubelhez képest.

A MICEX túlzás nélkül az oroszországi tőzsde fő platformja. A MICEX devizakereskedés ma az állami monetáris politika egyik eszköze. Ez a platform biztosítja résztvevői számára a tranzakciók valós idejű megkötésének lehetőségét. A devizakereskedelem volumene folyamatosan növekszik. 2002-ben 65 milliárd dollárt, 2008-ban 2,7 billió dollárt tettek ki, 2014-ben csak január végére ez a szám több mint 13 billió rubelt tett ki.