Tőkésített kereskedés vagy margin hitelezés. A margin kereskedés jellemzői

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Minden pénzügyi piacokon spekuláló kereskedő kereskedési számlát használ munkája során, amelyen a tranzakciók zajlanak. A brókercégek feltételei szerint letéti hitelezéssel rendelkeznek. A spekulánsok által végrehajtott összes pénzügyi tranzakció tőkeáttétel felhasználásával történik. Mi az a margin, egyszerű szavakkal - kereskedési hitelezés? Erről, valamint jellemzőiről és használati szabályairól a cikkben lesz szó.

A margó fogalma

A pénzpiaci kereskedésben a brókercégek marginális kondíciójú hiteleket kivétel nélkül minden ügyfélnek nyújtanak. Ez lehetővé teszi a spekulánsok számára, hogy kedvezőbb feltételekkel kereskedjenek. Mi az a margin? Egyszerűen fogalmazva, ez egy speciális hiteltípus a pénzügyi piacokon való kereskedéshez. A kiegészítő források ilyen jellegű biztosítása lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy pénzügyi tőkeáttétellel kereskedjenek. Vagyis a kereskedő kedvezőbb feltételekkel bonyolíthat tranzakciókat saját betéti pénzének többletével.

A tőkeáttétel segítségével a spekuláns megtettelehetőséget, hogy ügyleteik során a brókercég által biztosított további pénzeszközöket használják fel. Minden kereskedési számlához saját paraméterei és feltételei vannak, amelyek közül a legfontosabb a kereskedő saját számláján lévő betéti fedezete által biztosított kölcsön kibocsátása.

Tőkeáttétel

Amikor az ügyfél regisztrál egy brókercégnél, és számlát készít a munkáról, kiválaszthatja a számára legmegfelelőbb opciót ("Standard", "Vip", "Micro" és egyéb típusok). Leggyakrabban attól függ, hogy a spekuláns mekkora szabad pénzösszeget hajlandó kockáztatni, vagyis a letététől.

A tőkeáttétel a kereskedési számlán lévő teljes pénzösszeg és a tétel mennyiségének aránya. Általában ezeket a feltételeket a szerződésben rögzítik, de vannak brókerek, akik lehetővé teszik, hogy az ügyfelek maguk válasszák ki őket.

A tőkeáttétel típusai:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 és több.

Minél magasabb ez a mutató, annál több lehetősége van a kereskedőnek a spekulatív műveletekben. De arra is figyelni kell, hogy a pénzügyi kockázatok nőnek. Ezért a kereskedési számla típusának kiválasztásakor figyelembe kell venni, hogy a nagy tőkeáttétellel történő kereskedés sikertelen kereskedés esetén a spekulánst gyorsan Margin Call-hoz, azaz a betét nagy részének elvesztéséhez vezeti.

A margin kereskedés lényege

A "Forexen", valamint más irányokbanpénzügyi piacokon kereskednek, nincsenek tényleges eladások. Amikor azt mondják, hogy a kereskedők bármilyen eszközt vásárolnak vagy eladnak, ez valójában nem történik meg, mivel minden tranzakció csak a piaci jegyzések változásának előrejelzésén alapul. A kereskedés olyan feltevések alapján termel pénzt, amelyeket számos árváltozási eszközzel meg lehet határozni. A kereskedő bevétele spekulatív ügyletekből áll, és egy eszköz vétele és eladása közötti különbözetből számítják ki.

A margin elvének lényege a kereskedési eszközökkel végzett tőzsdei műveletek tényleges eladások vagy vásárlások nélkül. Minden tranzakció választottbírósági eljáráson keresztül történik. Az érthetőség kedvéért vegyünk egy példát. A spekuláns kiválaszt valamilyen kereskedési eszközt, és vételi megbízást ad. Egy másik kereskedő eladási pozíciót nyit ugyanazon az eszközön. A tételek mennyiségének azonosnak kell lennie. Egy idő után csere következik. Ennek eredményeként az egyik spekuláns nyereséget termel, a másik pedig veszteséget. Az első kereskedő bevétele a tétel mennyiségétől és a megszerzett pontok számától függ.

A letéti hitelezés lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy jelentősen növeljék a bevételüket. Ennek oka a nagy mennyiségek beállításának lehetősége, amelyeket tételekben számítanak ki. Tegyük fel, hogy egy teljes tételre vonatkozó ügylet 10 cent 1 pontonként egy mikroszámlán, a normál opcióknál ez az összeg 100-szorosára nő – akár 10 dollárig, 0, 1–1 centes vagy 1 dolláros tételek esetén a standard típusok esetében.

A margin kereskedés jellemzői

A kölcsönbrókercégek által kibocsátott, kondícióit tekintve jelentősen eltér az összes többi hitellehetőségtől. Vegye figyelembe a jellemzőit:

1. A hitelalapokat csak kereskedésre bocsátják ki. Más célra nem használhatók.
2. A további összegek csak az azokat kibocsátó brókerrel való kereskedésre vonatkoznak. A tőzsdei kereskedésben, beleértve a Forex-et is, miután egy kereskedőnél regisztrált egy számlát, lehetetlen betéti forrásokat használni egy másik brókernél.
3. A fedezeti hitel mindig sokkal több, mint a kereskedő saját tőkéje, ellentétben a fogyasztói, banki és egyéb hitelekkel. Azaz többszöröse a biztosíték vagy letét összegének.

A letéti hitelezési mód jelentősen megnöveli a tranzakciók teljes mennyiségét. Például a "Forex"-en egy teljes szabványos tétel mérete 100 ezer USD. e. vagy amerikai dollár. Természetesen nem minden spekuláns rendelkezik a tranzakciókhoz szükséges pénzösszeggel. Az átlagos piaci szereplők sem engedhetnek meg maguknak olyan nagy pénzügyi kockázatú betéteket, amelyek ellen nem lehet biztosítást kötni, csak azok minimalizálását.

A fedezeti hitelezés lehetővé tette a kis piaci szereplők számára is, hogy brókercégeken keresztül vegyenek részt a kereskedésben, és tőkeáttétellel keressenek. Ennek eredményeként a tranzakciók teljes volumene jelentősen megnőtt.

Hogyan számítható ki az árrés?

A tőzsdei kereskedésben a margin vagy margin paraméterek nagyon fontosak. A kereskedési számla kiválasztásakor mindig figyelembe kell venni a hitel nagyságáttőkeáttétel és százalékos Margin Call, azaz a fennmaradó tőke szintje a tranzakció brókercég általi kényszerített lezárása előtt.

A fedezeti kölcsön igénybevételének feltételeitől függően ez a mutató eltérő lehet. Valahol 30%, míg más brókereknél -0% vagy kevesebb. Minél magasabb ez a mutató, amelyet Stop Out-nak is neveznek, annál kevesebb lehetőség lesz a kereskedésben, de ha a tranzakciót erőszakkal zárják le, akkor a veszteség sokkal kisebb lesz.

Például egy kereskedő kereskedési számláján 1000 dollár letét van. Helytelenül nyitott pozíció esetén, amikor a piac szembefordult a tranzakciójával, akkor 30 százalékos Stop Out of-on záródik, amikor a spekuláns 70%-os veszteséget kap, azaz 700 dollárt, és a Margin Call végrehajtása után 300 dollár marad a letétén. Ha a számla kereskedési feltételeiben a Stop Out 10%-ra van állítva, akkor a veszteség 900 USD lesz, és csak 100 USD marad.

A fedezet kiszámításának képlete a következő: az árrés megfelel a tétel mennyiségének osztva a tőkeáttétel nagyságával.

Változatos margó

Mi ez? Bármely tranzakció, függetlenül attól, hogy hogyan zárták le – nyereséggel vagy veszteséggel, megjelenik a kereskedő statisztikájában a kereskedési terminálján. Az ezen mutatók közötti különbséget variációs rátának nevezzük. Minden brókercég meghatároz egy limitet, vagyis a spekuláns betéti alapjának minimális értékét. Ha a kereskedési árrés szintje ezen paraméterek alá esik, akkor a bróker ügyfele ezt fogja tennicsődbe mentnek kell tekinteni, és a betétszámlájáról leírják.

Az esetleges pénzügyi veszteségek kiküszöbölésére a brókerszervezetek speciális szinteket határoznak meg az ügyfelek kereskedési számláin, amelyek elérésekor Margin Call következik. A kereskedési terminálokon a bróker figyelmeztetése jelenik meg, hogy a betét eléri a minimális egyenleghatárt. Ebben az esetben a kereskedőnek csak egy lehetősége van - feltölteni kereskedési számláját, különben kénytelen lesz veszteséggel zárni. A letéti hitelezés ennek a szintnek a tartományát a zálogjog 20-30%-án belül biztosítja.

Ha az ügyfél nem tölti fel a számláját, akkor az egyenlege csökken, és ebben az esetben minden pozíciót, ha több van belőlük, a Stop Out lezár, függetlenül a kereskedő kívánságától. Más szóval, amikor a kereskedési számla egyenlege csökken, és a fedezet egyenlege 20-30%, a bróker figyelmeztetést - ajánlatot (Margin Call) ad ki az ügyfélnek. Aztán amikor a veszteségek elérik a nagy értéket, és már csak 10-20% marad a zálogban, de a betét nem kerül feltöltésre, akkor lezárja a tranzakciót - Stop Out erőszakkal.

Stop Out példa

Hogy van a pozíciók kényszerbezárása? A gyakorlatban ez így néz ki:

1. Tegyük fel, hogy egy spekuláns kereskedési számlája a "Standard" kategóriába tartozik.
2. A letétje 5000 USD.
3. Az euró/dollár devizapárt választotta kereskedési eszköznek.
4. A tőkeáttétel 1:200.
5. Tétszámszabvány "Forex" - 100 ezer US dollár, azaz a betét nagysága 5 ezer dollár, megszorozva 200-as tőkeáttétellel.
6. A betét összege ebben a példában 10%, azaz 500 USD.
7. Csak egy kereskedést nyitott, de hibásan jósolta meg a piaci jegyzések változását, és ez kezdett veszteségeket okozni.
8. Kezdetben figyelmeztetést kapott a terminálon - Margin Call, de nem tett semmit, és nem töltötte fel a letétet.
9. Az ügyletet a Stop Out zárta le a számla kereskedési feltételei szerint beállított 20%-os szinttel. A kereskedő 4900 dollárt veszített a kereskedés során. Már csak 100 USD maradt a letétből.

Ez a példa bemutatja, milyen veszélyes a nagy mennyiségű tőkeáttétel alkalmazása, és milyen következményekkel jár a kereskedési letét. Kereskedéskor mindig figyelni kell a margin nagyságát és a nyitott pozíciókat kis lot méretekkel. Minél magasabb a fedezeti alap, annál nagyobb a pénzügyi kockázat.

Egyes brókercégeknél önállóan letilthatja a margin kereskedést biztosító szolgáltatást. Ebben az esetben a letéti hitelkamatláb mellett a pénzügyi kockázatok maximálisak és elérik a 100%-ot, és a tőkeáttétel egyszerűen nem lesz elérhető.

Market szerződés

A brókerszervezetek által biztosított számlákra vonatkozó összes kereskedési feltételt szerződések rögzítik. Előzőleg a kliens átnézi őket, minden ponttal megismerkedik, és csak ezután ír alá.

Online, amikor a kereskedőnek nincs lehetősége felkeresni az irodátbrókercég, a kereskedési számla regisztrálásakor automatikusan megadja a hozzájárulását a szerződéshez. Természetesen vannak olyan szervezetek is, amelyek futáron vagy orosz postán küldik a dokumentációt. A letéti hitelezési megállapodás formáját a kereskedési feltételek határozzák meg, amelyek minden követelményt és előírást tartalmaznak.

Rövid és hosszú pozíciók

Minden spekulatív kereskedésnek két szakasza van: pozíció nyitása és zárása. Ahhoz, hogy bármely kereskedést befejezettnek lehessen tekinteni, a tranzakció teljes ciklusára van szükség. Vagyis egy rövid pozíciónak feltétlenül át kell fednie egy hosszút, és akkor zárva lesz.

Spekulatív műveletek típusai:

1. Kereskedés a jegyzések felfelé mozgásával – hosszú pozíciók nyitása. A pénzpiaci kereskedésben az ilyen ügyleteket hosszú vagy vásárlásnak nevezzük.
2. Kereskedés a jegyzések csökkenő mozgásával – short pozíciók, azaz eladások vagy Short.

A margin hitelezési rendszernek köszönhetően a pénzügyi piacokon folytatott kereskedés nemcsak a nagy szereplők körében vált nagyon népszerűvé, mint például a központi bankok, kereskedelmi, biztosítási alapok, szervezetek, vállalatok és vállalkozások, hanem a magánkereskedők körében is, akik nem nagy nagybetűkkel rendelkezik.

A kis spekulánsok viszonylag kis összegekkel kereskedhetnek, és a legtöbb esetben a teljes kereskedési érték 1-3%-a is elegendő. Ennek eredményeként a margin kereskedés segítségével a pozíciók összvolumenje jelentősen megnő, a tőzsdék pedig növelik a volatilitást és a likviditást.kereskedési eszközök, ami a pénzforgalom jelentős növekedését eredményezi.

A Long (long)-ban nyitott összes pozíciót a piac felfelé mozgásának feltételei jellemzik. És rövid (Short) - ereszkedőhöz. Az adásvételi ügyletek különböző időtartamokkal nyithatók. Három típusuk van:

1. Rövid távú pozíciók, néhány perctől 1 napig.
2. Féltávú ajánlatok – néhány órától egy hétig.
3. Hosszú távú pozíciók – több hónapig vagy akár évekig is eltarthatnak.

Az időszak kivételével a kereskedő bevétele a kiválasztott kereskedési eszköztől függ. Mindegyiknek megvannak a maga sajátosságai és jellemzői, és minél nagyobb likviditásuk, volatilitásuk, keresletük és kínálatuk, annál magasabb a spekuláns jövedelmezősége.

A margin kereskedés előnyei és hátrányai

Minél nagyobb a tőkeáttétel egy kereskedő kereskedési számláján, annál inkább nőnek a kereskedés pénzügyi kockázatai. A fedezeti hitelezés a következő előnyöket nyújtja a spekulánsnak:

1. Pozíció nyitásának lehetősége kis saját tőkével.
2. A tőkeáttételnek köszönhetően a kereskedő előnyökkel rendelkezik a piacon, és sokféle kereskedési stratégiát alkalmazva spekulatív manipulációkat hajthat végre.
3. A hitelfelár sokkal nagyobb mennyiségű rendelkezésre álló fedezetben van biztosítva, és tízszeresére és százszorosára növeli a pénzeszközök letétbe helyezésének lehetőségét.

Negatívraa pillanatok a következő jellemzőket tartalmazzák:

1. A margin kereskedés, növelve a piac likviditását, növeli az eszközjegyzések áringadozásait. Emiatt a kereskedők sokkal nehezebben tudják pontosan megjósolni az árváltozásokat, és olyan hibákat követnek el a pozíciók nyitásakor, amelyek veszteséghez vezetnek.
2. A letéti hitelezésnél alkalmazott tőkeáttétel nagymértékben megnöveli a bevételszerzés sebességét, ugyanakkor, ha az opció kedvezőtlen, nagy hatással van a veszteségekre. Vagyis vele nagyon gyorsan kereshet és elveszítheti betéti pénzét.

A szakemberek azt tanácsolják a kezdőknek, hogy nagyon körültekintően válasszanak ki a kereskedési számla feltételeit, használják az optimális tőkeáttételi lehetőséget a kereskedésben és figyeljenek az eszközök jellemzőire. Nem szabad elfelejteni, hogy a volatilitás nemcsak a kereskedő barátja lehet, és lehetővé teszi számára, hogy gyorsan keressen, hanem ellensége is lehet, amely azonnali és jelentős veszteségekhez vezet.

Szabad árrés

Bármely kereskedési terminálon láthat egy olyan paramétert, mint a szabad árrés. Ami? A szabad letét olyan alapok, amelyek nem vesznek részt a kereskedésben és a biztosítékokban. Azaz a betéti egyenleg teljes összege és a hitelfelár közötti különbség. A megbízás érvényessége alatt csak nyitott pozíciókban kerül kiszámításra, de amint a spekuláns lezárja, minden biztosíték felszabadul, és a betét teljes összege megjelenik a terminálon.

A Free Margin segít meghatározni, milyen lehetőségek állnak rendelkezésre kereskedés közbena kereskedő, hogy a tételből hány és mekkora mennyiségben tud még tranzakciókat nyitni az aktuális időpontban.

Következtetés

A fedezeti hitelezés nagyszerű lehetőségeket nyit a pénzügyi piacon a közepes és kis piaci szereplők, valamint a magánkereskedők számára. A szakemberek azt tanácsolják a kezdőknek, hogy a betétszámla típusának kiválasztásakor fordítsanak különös figyelmet a kereskedési feltételekre és a tőkeáttételre.