Pénzszorzó: meghatározás és jellemzők

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-01-02 13:56

A pénzkibocsátás egy fejlett piacgazdasági rendszerben és bankrendszerben a pénzmultiplikátor hatásának van kitéve. Ebben az esetben olyan helyzetek adódhatnak, hogy a pénzkínálat megnövekszik a kezdeti kibocsátáshoz képest.

A monetáris rendszer szorzójának fogalmát először R. Cann használta a múlt század elején, majd ezt az elméletet J. Keynes dolgozta ki a foglalkoztatás, kamat általános elméletéről szóló munkájában. és pénzt.

Rajzfilm elve

A szorzási elv leírásához mutassuk be a tartalék- és betéti kamatozás feltételeit.

A tartalékráta a tartalékállomány és a kereskedelmi bankokban elhelyezett betétek arányát mutatja:

rr=R/D ahol

rr - tartalékkamat.

D - betétek.

R - tartalékok.

A betéti kamatláb a készpénz/betét arányát mutatja:

cr=C/D ahol

cr - betéti kamatláb.

C – készpénz.

D - betétek.

PénzszorzóA tömeg egy olyan együttható, amely azt jelzi, hogy a pénzmennyiség hányszorosára csökken vagy nő, ha a pénzmennyiséget egy egységgel csökkentjük vagy növeljük. A szorzó felfelé és lefelé is változhat. Ha az orosz jegybank a pénz mennyiségének növelését tervezi, akkor növeli a monetáris bázist. Számos mechanizmus létezik és aktívan dolgoznak e folyamat elősegítése érdekében. Ellentétes tervek mellett logikus a pénzösszeg csökkenésére számítani. A pénzkínálati szorzó az aktuális tartalék- és betéti kamatoktól függ. Minél nagyobbak, annál nagyobb tartalékmennyiséget tart felhasználatlanul a fő alapkezelő - az Orosz Bank. Minél nagyobb arányban nem fektet be a lakosság betétbe a készpénzt, annál alacsonyabb a szorzó értéke, ami nem pozitív az ország gazdaságára nézve.

Befizetés hatása

A betéti kamatláb a készpénz és a nem készpénz aránya. Mikor következik be a növekedés? Éppen akkor, amikor az országban a készpénzben lévő pénz mennyisége megnő a nem készpénzhez képest.

A pénz szorzója:

m=(cr+1)/(cr+rr), ahol rr a tartalékkamat, cr pedig a betéti kamatláb.

Az utolsó mutató a számítási képlet számlálójában és nevezőjében egyaránt megtalálható. A pénzszorzót a következő módon befolyásolja. Ha a betéti kamat értéke megközelíti az egyet, akkor a szorzó értéke kevésbé lesz függ a kötelező kamattól.tartalékok. Elméletileg elképzelhető, hogy a betéti kamat egynél több lesz, vagyis több lesz a készpénz az országban, mint a készpénz nélküli alap.

Számítási képlet

A pénzszorzó együtthatójának matematikai képlete két matematikai kifejezésből származtatható lépésenként:

• Nézzünk meg két képletet: rr=R / D és cr=C / D, ahol C a készpénz, D a betétek, R a tartalékok.
• A fenti két képlet alapján megkapjuk az egyenlőségeket: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D és M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Az első egyenlőség el van osztva egy másikkal: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Egyenlőséget kapunk: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, innen: M=mult_{pénz x H.}
• Pénzszorzó: mult_pénz=(cr + 1) / (cr + rr). Ebben a képletben a mult_{casha szorzó, rr a tartalékkamat, cr a betéti kamatláb.}

Feltételezve, hogy nincs készpénz, az arányt a mult_{bank=1 / rr képlet alapján számítjuk ki, és pénzbanki szorzónak nevezzük.}

A szorzó és a pénztömeg függése

A szorzót mindig a pénzkínálat szabályozására használják. A főbank az ország fő hitelintézetében lévő bankok tartalékainak mennyiségének változtatásával módosítja az arányt.

Pénzkínálati szorzó egyes fejlett országokbangazdasági rendszer meghaladhatja a kibocsátott eredeti pénzösszeg kétszeresét. A szorzó (k) értékének az Oroszországi Bank általi szabályozása során felmerül a monetáris bázis kifejezés. Alapítása a készpénz (M_{0) mint likvid fizetőeszköz és a vállalati bankok kötelező betétjein alapul az ország fő hitelintézetében.}

A monetáris alap a következők összegével egyenlő:

• Készpénz.
• Pénz a kötelező tartalékokban és a kereskedelmi hitelstruktúrák számláin az ország központi bankjában.

A monetáris bázis megmutatja, hogy mennyi pénzt tud felhasználni az Orosz Központi Bank. Kiszámítása a következő képlettel történik:

Pénzkészlet (M_{2)=PénzalapPénzszorzó.}

Minél magasabb a kereskedelmi bankok kötelező tartalékrátája a jegybankban, annál alacsonyabb a szorzótényező. A pénzszorzó képlete a kötelező tartalékrátától való függését mutatja. Ha a szorzó növekszik, akkor a készpénzhez képest nő a nem készpénzes pénzösszeg, mivel a szorzó változása mindig a készpénz növekedésétől és a levelező számlák egyenlegétől függ.

Bank rajzfilm

A pénzt eltérő módon bocsátják ki a parancs- és piacgazdasággal rendelkező országokban. Az első módban a pénzt felülről jövő utasítások alapján bocsátják ki. A piacgazdaságban két bankrendszer létezikszintek – az ország fő bankja és kereskedelmi bankjai formájában. Itt a kibocsátási mechanizmus a pénzmultiplikátor hatásán alapul a bankrendszerben.

A banki szorzófunkciók csak többszintű rendszer keretein belül működnek:

• Az Orosz Bank kezeli ezt a rendszert.
• A kereskedelmi bankok automatikusan működőképessé teszik, függetlenül az egyes bankok vezetőinek céljaitól.

Az Orosz Központi Bank fő feladatai:

• Stabilan biztosítsa az ország valutáját.
• Hitel- és monetáris politika kialakítása.
• A banki ellenőrzés népszerűsítése.

A Központi Bank fő funkciói:

• Nemzeti valuta kibocsátása.
• Hitelez minden banknak.
• Légy a fő pénztáros minden fizetésnél.
• Az összes hitelintézet feletti ellenőrzés biztosítása.

Az ország fő hitelintézetének politikája intézkedéscsomag a monetáris rendszer területén. A politika fő célja, hogy megteremtse a feltételeket a termelési szint fenntartható növekedéséhez, az árstabilitáshoz, a lakosság magas szintű jólétéhez és az ország külpiaci tevékenységeinek egyensúlyához.

Az ország fő hitelezőjének politikájának részeként a monetáris szféra szabályozásának módszereit alkalmazzák: közvetlen és közvetett. A közvetlen módszerek adminisztratív jellegűek, az Oroszországi Bank különféle megbízásai formájában. Ezek a módszerek gyorsak és hatékonyak. A Bank of Russia ellenőrző funkciója az árért illa kihelyezett és kibocsátott pénzeszközök maximális összege, különösen a pénzügyi válsággal összefüggésben, teljes mértékben indokolja magát. A közvetlen befolyásolási módszerek azonban munkájuk negatív hatása esetén az országból származó pénzeszközök külföldre exportálását idézhetik elő.

A monetáris szféra közvetett szabályozási módszerei a piacgazdasági mechanizmusokon keresztül hatással vannak az üzleti egységek viselkedésére. Az Oroszországi Bank közvetett irányítási módszereinek alkalmazása szorosan összefügg országunk gazdaságának fejlettségi fokával. Az átmeneti időszakokban mind a közvetlen, mind a közvetett eszközöket alkalmazzák, az első eszközök fokozatos befogásával a másodikkal.

Az alapvető módszerek közvetett számszerű előnyökkel járnak. A pénzpiac egészét érintik. A kombinált módszerek a hitelezés bizonyos típusait szabályozzák, és felülről irányítják a parancsot és az irányítást. Például a bankok által fogyasztói igényekre kibocsátott hitelek méretének közvetlen korlátozása, korlátozva a hitelfelvevőnkénti maximális hitelkeretet.

Kétféle állami monetáris politika létezik a gazdaságban: drága pénz és olcsó pénz. Ez vagy az a politika a fő szabályozók által használt fő eszközök kombinálásával épül fel.

Az olcsó pénz politikája a gazdasági fejlődés recessziós helyzetére és a magas munkanélküliségre jellemző. Célja, hogy a hiteleket olcsóbbá és könnyebben elérhetővé tegye a pénzkínálat növelése érdekében. Ez az összköltség növekedésével és a termelésbe történő beruházással jár. A következő intézkedések érvényesek:

• Kamatlábak csökkentése a fő szabályozótól való több hitelfelvétel és a kereskedelmi intézmények saját tartalékainak bővítése érdekében.
• Értékpapírok vásárlása a fő szabályozó által, amelyet a banki tartalékok növelésével fizetnek ki.
• A tartalékráta csökkentése a fő szabályozó által, a kötelező tartalék beépítése az előírt arányokba.

A drága pénz elmélet célja a pénzkínálat csökkentése a teljes kiadások csökkentése és az inflációs ráták csökkentése érdekében. A következő tevékenységeket tartalmazza:

• A diszkontráta emelése, a kereskedelmi banki hitelfelvétel korlátozása a fő szabályozótól.
• Állam által kibocsátott értékpapírok központi hitelező általi értékesítése;
• A többlettartalék csökkentése érdekében növelje a kötelező tartalékráta mértékét;
• A pénzkínálati szorzó csökkenése.

Egy hitelintézet nem szaporíthatja meg a forrásokat, mivel azokat az összekapcsolt hitelintézetek rendszere növeli vagy csökkenti. A kötelező tartalékráta csökkenése esetén a pénzmultiplikátor működésbe lép, a bankok szabad tartaléka nő, ami elkerülhetetlenül a hitelfelvételi volumen növekedéséhez és a multiplikációs mechanizmus aktiválásához vezet az ország hitelintézeti szektorában..

A kereskedelmi hitelintézetek működési folyamatokba történő aktív befektetései közül csak a kölcsönzött befektetések teremtenek új forráselhelyezési objektumokat, azaz lehetővé teszik a banki kibocsátó funkció ellátását.ágazatokban. Minél nagyobb a hitelek aránya a vagyonában, annál nagyobb volumenű pénzkibocsátási tevékenysége.

Mivel a banki szorzót a kereskedelmi bankok pénzelhelyezési és -vonzási műveletein alakítják ki, a közgazdasági és pénzügyi szakirodalomban gyakran nevezik monetáris szorzónak. Ez a mutató a pénzügyi szektorban tartott tartalékok csökkentését vagy növekedését írja le. Új készpénzbetétek megjelenésének eredményeként jön létre. Abban a pillanatban születnek, amikor a hitelintézethez kívülről érkezett szabad tartalékokból hiteleket bocsátanak ki a bankintézetek ügyfelei számára.

Az egyik kereskedelmi bankot elhagyó kölcsönforrások kibocsátott hitelek formájában egy másik bank tulajdonába kerülnek, amely viszont ezeket a nem készpénzes forrásokat ügyfelei rendelkezésére bocsátja. Az egyik bank által kibocsátott valuta hiteltartalékot képez egy másik bank számára a mérlegében.

Hitelszorzó

A banki szorzó a pénznövekedés vagy -csökkentés folyamatát írja le az alany szemszögéből. Megválaszolja a kérdést, hogy ki gyűjti a pénzt.

A hitelszorzó választ ad arra a kérdésre, hogy ki hajtja a növekedést. Az alapok volumenének bővítésének folyamata bármely tevékenység hitelezése során elvégezhető. A szorzó a hitelezés folyamatában a kereskedelmi bankok egy csoportja által felvett hitelösszeg növelésének folyamatának aránya, amelya hitelezés volumenének változása, a tartalékban tartott eszközök növelésének folyamata. Vagyis a hitelszektorban a szorzó azt mutatja, hogy a kereskedelmi bankok betéti kötelezettségeinek a hitelezés bővülése miatti változása milyen arányban alakult ki a tartalékban tartott eszközök kezdeti növekedéséhez képest.

Befizetési szorzó

A forrásbevonás folyamatában ez az együttható a növekedés tárgyát tükrözi, vagyis a hitelintézetek elszámolási számláin lévő pénzeszközöket, ahol betéteket helyeznek el, és a szorzás során növekszik. A multiplikátor mechanizmust működtető ország főbankja bővíti vagy csökkenti a hitelkonstrukciók kibocsátási terveit.

A pénzügyi szektorban a szorzó a teljes kereslet növekedésének pénzegységére jutó összkibocsátás változási együtthatója. A pénzkínálat megszorzása alatt azt a folyamatot értjük, amikor a gazdasági tevékenységek résztvevői fizetőeszközöket bocsátanak ki, a monetáris bázist a bankpénz egy pénzegységével növelve.

A szorzó egy olyan együttható, amely megmutatja, hogy a pénzkínálat mennyivel nő vagy csökken a pénzforgalmi rendszerben való elhelyezésük növekedése vagy csökkenése következtében. A pénzmennyiség és a monetáris bázis aránya a pénzszorzót mutatja.

A monetáris bázis egyszerű értelemben magában foglalja a készpénzt és a bankok kötelező tartalékait az ország pénznemében az Oroszországi Bankban felvett pénzeszközökre.

Tágabb értelemben a monetáris alap a következőket tartalmazza:

• Készpénz.
• Szükséges tartalékok.
• Banki pénzeszközök az Oroszországi Központi Banknál vezetett levelezőszámlákon.
• A hitelintézetek azon kötelezettségei, hogy visszavásárolják a Bank of Russia értékpapírjait és kötvényeit.
• Az Oroszországi Banknál elhelyezett devizaműveletek tartalékképzésének eszközei.

A monetáris rendszer szorzóegyütthatója a következőképpen ábrázolható:

• A készpénzben lévő pénz aránya a bankrendszer teljes betétállományához képest.
• Tartalékkamatok, a banki alapok megállapított színvonalának megfelelően, hazánk fő hitelintézetében.
• A banki tartalékok aránya a bankrendszer teljes betétállományához viszonyítva.

Foglalási árak

Egy kereskedelmi bank tartalékképzési képességét korlátozza az a funkció, hogy meghatározott kamatmechanizmussal tartalékképzést végezzen. Mennyiségüket a tartaléknorma határozza meg, melynek szabályait a jegybank adminisztratív dokumentumai határozzák meg. Az Orosz Bank a tartalékképzést a banki betétek százalékában számítja ki. A tartalékkeret segíti az ország bankrendszerét, hogy likviditást biztosítson nehéz pénzügyi időszakokban, és szabályozza a külső forgalomban lévő pénz tömegét:

M=1/Rn, ahol M a pénzkínálat, Рн a kötelező tartalékráta.

A pénzmennyiség kiszámításához, amelyet egy egységnyi szabad tartalék egy adott tartalékkamat mellett létrehozhat, számítsa ki a pénzszorzót:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), ahol}

MM – szorzó egy bizonyos időtartamon belül.

M_{0 - a pénzforgalom a kereskedelmi bankok pénzforgalmán kívül.}

D - a hitelintézetek számláin tartott betétek összege.

P - levelezőszámlákon és kereskedelmi bankok pénztáraiban tartott tartalékok.

A szorzó inflációs vagy deflációs folyamatokat idézhet elő. A pénzforgalmi piac stabil, stabil pénzügyi egyensúlya megváltoztathatja a pénzszorzót, amely egy bizonyos idő alatt nőtt vagy csökkent.

Az animációt befolyásoló tényezők

A monetáris szorzó nagysága közvetlenül a következő tényezőktől függ:

• A kereskedelmi hitelintézetek által letétbe helyezett szabványosított tartalékokra vonatkozó előírások.
• A hiteligény csökkenése vagy növekedése az ország lakosai és a cégtulajdonosok körében, és ezzel egyidejűleg a hitelfelvételi arány emelkedése, főszabály szerint a hitelnyújtás csökkenésével, a hitelezés csökkenésével jár. az elhelyezésre elfogadott pénzeszközök mennyisége.
• A bankoktól felvett pénzeszközök magánszemélyek általi felhasználása készpénzes tranzakciókra, ami a szorzás felfüggesztését és a valós érték csökkenését okozza.
• A magán- és vállalati ügyfelek számláira beérkező készpénz-bevételek növekedése, vagy eszközök értékesítése a bankok közötti műveletek piacán, ami megteremti a feltételeket a banki szorzó növekedéséhez.

Eredmények

A modern pénzügyi világ úgy van berendezve, hogy a készpénzes fizetési eszközök a teljes pénzmennyiség kis részét foglalják el. A gazdasági fejlődés ezen szakaszában a polgárok nagyobb mértékben készpénz nélküli fizetést alkalmaznak. A monetáris volumen túlnyomó részét a kereskedelmi bankok adják a hitelintézetek működési tevékenysége (betételhelyezés, kölcsönök és kölcsönök) miatt. Egy közönséges laikusnak nem könnyű azonnal megérteni a pénz növelésének vagy csökkentésének mechanizmusát a gazdaságban.

Összefoglaljuk és idézzük fel a fenti cikkben leírt főbb pontokat:

• A pénzkínálat szintjének megváltoztatására egy olyan mechanizmust alkalmaznak, amely a megállapított norma tartalékráta és a felvett pénzeszközök kamata formájában történik, amelyet a kereskedelmi bankoknak a Banknál vezetett levelezőszámlára kell átutalniuk. Oroszország.
• A pénzkínálat nagyobb volumenű, mint a készpénz kezdeti kibocsátása vagy a monetáris bázis. A pénzkínálat és a monetáris bázis aránya a pénzszorzó értékét mutatja.
• A banki multiplikátor mechanizmusa a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelek kibocsátásakor, tőlük értékpapírok vagy deviza vásárlásakor nyilvánul meg. A multiplikációs mechanizmus aktiválásával a kereskedelmi hitelintézetek aktív működésbe fektetett forrásai csökkennek a bankszektorban, és nőnek e szervezetek aktív működésre felhasznált szabad tartalékai.
• A Bank of Russia bekapcsolhatja a szorzó mechanizmust, ha csökkenti a tartaléklevonási arányt és növeli a hitelintézetek szabad tartalékát. Ez a helyzet a gazdaság reálszektorában nyújtott hitelek növekedéséhez és a banki multiplikátor bevonásához vezet.
• Az ország fő bankja fő szabályozóként a banki pénz mennyiségének bővítésével vagy szűkítésével látja el a monetáris rendszer irányítási feladatát. kereskedelmi bankokban. Ez a banki tartalékok növelésének vagy csökkentésének folyamatában fordul elő, amikor a kereskedelmi pénzintézetek olyan műveleteket hajtanak végre, amelyek célja a pénzeszközök bevonása és elhelyezése a meglévő rendszerben.
• A szorzó lehet a pénzkínálat növekedése és csökkenése is. A pénzügyi szektor elemzői leginkább az ismétlődő pénzszaporodás pillanataira fordítanak figyelmet, mert ezen múlik hazánk monetáris rendszerének megbízhatósága, stabilitása, az infláció zuhanása vagy növekedése.