Likviditás – mi ez? Típusok és példák

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A pénzügyi mutatók értékelését minden vállalkozás elvégzi. Ez lehetővé teszi a termelési tevékenységek megszervezésének pozitív és negatív aspektusainak meghatározását. A pénzügyi elemzés egyik fontos mutatója a likviditás. Ez egy olyan együttható, amely a forgótőkét jellemezheti. Ennek alapján következtetéseket vonnak le a társaság fizetőképességére, stabilitására vonatkozóan. Ennek a mutatónak a lényegét és számítási módjait a továbbiakban tárgyaljuk.

Általános meghatározás

A likviditás egy olyan mutató, amely a készpénz és egyéb saját források rendelkezésre állását jellemzi a vállalkozásnál, amely rövid időn belül készpénzre váltható, és az adósságokat kifizetheti. Ez a fogalom különböző gazdasági kategóriákra alkalmazható, mint például mérleg, ingatlan, vállalkozás stb.

Minden vállalat rendelkezik részvényekkel és adósságokkal. Az első típusú tőke különféle eszközöket foglal magában. Eltérő piaci érték és végrehajtási sebesség jellemzi. Minél gyorsabban tud eladni egy eszközt, annál likvidebb. Ezenkívül az árának a lehető legközelebb kell lennie a piaci szinthez.

A pénz a legfolyékonyabb. Az értékpapírok valamivel rosszabbak náluk. Ugyanakkor ez is likvid eszköz. Lehet még kintlévőség és egyéb ingatlan is. A likviditás értékelése a mérleg mutatói szerint történik. Ez lehetővé teszi bizonyos következtetések levonását a vállalkozás helyzetéről, fizetőképességéről és a jövőbeni fejlődés lehetőségéről.

Eszköztípusok

A likviditási mutatókat a mérleg eszközeinek különböző csoportjaira számítják ki. Három kategóriába sorolhatók. A társaságnak magas likviditású eszközökkel kell rendelkeznie. Ide tartozik a pénz, a bankbetétek, a betétek, a részvények, a deviza, a részvények és az állam által kibocsátott értékpapírok. Az ilyen értékek gyorsan, néhány óra alatt megvalósíthatók.

A közepes likvid eszközök tőkét jelentenek, amelyet követelések, késztermékek képeznek. Ebbe az ingatlan kategóriába nem tartoznak bele a kétes és behajthatatlan követelések. Az ilyen eszközök 1-6 hónapon belül készpénzre válthatók. Ez idő alatt az értékük nem csökken jelentősen.

Az alacsony likviditású eszközök olyan gépek és berendezések, amelyek elavultak. Tartalmazza a lejárt követeléseket is. Ebbe a kategóriába azok az ingatlanok tartoznak, amelyek hosszú időn keresztül csak piaci értéken értékesíthetők. Ezenkívül meg kell jegyezni, hogy a likviditásértékelést a mérleg minden tételére külön-külön végzik el. A különböző vállalkozások ugyanazon vagyonegysége eltérő mértékben különbözhet egymástóllikviditás.

Az eszközlikviditás jellemzői

A likviditás meglehetősen feltételesen becsülhető mutató. Az azonos típusú eszközök eltérő végrehajtási sebességben különbözhetnek. Így például egy sikeres cég részvényeit percek alatt, szinte azonnal eladják. De egy új, kevéssé ismert cég ugyanazon papírjait a végtelenségig eladják. Ez a folyamat hónapokig tarthat.

A kereskedés során egy eszköz értéke csökkenhet. Ezért fontos, hogy gyorsan eladja. Ellenkező esetben fokozatosan leértékelődik. Egy kevéssé ismert cég részvényei több hónapig szabadon megvásárolhatók. Ez idő alatt eredeti értékük körülbelül 30%-át veszítik el. Ezért a vállalatok abban érdekeltek, hogy eszközeik likvidek legyenek.

Egy elit házikó a városon kívül alacsony lesz a folyékonyságban. Drága, a kényelmes tartózkodáshoz autó kell. Ezenkívül nem minden vásárló engedheti meg magának egy ilyen házat. Nehéz lesz megvalósítani. De egy kétszobás standard lakás néhány nap alatt elkel. Költsége viszonylag kicsi. Ugyanakkor széles az ilyen ingatlanokat vásárlók köre. Ezért a likviditás meghatározását egyénileg közelítjük meg.

Jövedelmezőség és fizetőképesség

Az egyenleg likviditásának számítása a társaság pénzeszközeinek szerkezetének meghatározása érdekében történik. A kapott adatok alapján következtetéseket vonnak le arra vonatkozóan, hogy a cég képes lesz-e törleszteni adósságait, és talpon marad-e mégkedvezőtlen körülmények. Minél nagyobb a likviditás, annál nagyobb a fizetőképesség.

Ha egy vállalatnak elegendő forrása van a jelenlegi adósságok törlesztésére, akkor pénzügyileg stabilnak tekinthető. Jelentősen csökken annak kockázata, hogy a hitelezők nem fizetik vissza a pénzeszközöket. Ez lehetővé teszi, hogy harmadik féltől származó erőforrásokat vonzzon vállalkozása fejlesztéséhez, forgalmának finanszírozásához.

A jövedelmezőség és a likviditás azonban nincs összefüggésben. Egy cég mérlegében olyan berendezések lehetnek, amelyeket szükség esetén nehéz eladni. A bevétele azonban folyamatosan magas maradhat, fedezve a meglévő költségeket. Ha a likviditás magas és a vállalat jövedelmezősége alacsony, akkor a források felhasználása nem hatékony. A cégnek elegendő erőforrása van a stabil működés fenntartásához, de a vezetők döntései oda vezetnek, hogy azokat irracionálisan alkalmazzák.

Eszközök

A mérleg likviditását speciális módszerrel határozzák meg. A tanulmány adatait több időszakra vonatkozó pénzügyi kimutatásokból veszik. Ez lehetővé teszi a dinamika változásainak értékelését. A számításhoz szükséges információk a vállalkozás mérlegében találhatók. 4 csoportra szokás osztani.

Az első kategória (A1) a készpénzt tartalmazza. Ezek a leglikvidebb eszközök. A második kategóriába (A2) a gyors likvid eszközök tartoznak. Ez egy követelés. Lejárati ideje nem haladja meg a 12 hónapot. A kétes követelések ki vannak zárva ebből a kategóriából.

A harmadik csoportba (A3) lassan folyadék tartozikerőforrások. Ezek kétes vagy lejárt követelések, készletek, befejezetlen termelés. A nehezen likvid eszközök (A4) befektetett eszközök. Ezek berendezések, épületek és építmények. Meghatározott céljuk és magas költségük van. Ezért sokkal nehezebb lesz eladni őket, mint az előző ingatlankategóriákat.

Egyenleg

Mivel a számításokhoz szükséges adatok a pénzügyi kimutatásokból származnak, ezeket átfogóan kell figyelembe venni. A mérleg két részből áll. A kötelezettségek pénzügyi forrásokat tükröznek. Ezek azok a források, amelyekből a társaság tőkéjét kapta. Az eszköz tartalmazza azokat a cikkeket is, amelyekre ezeket a forrásokat költötték. Ezért az egyensúlynak ez a két oldala egybeesik. Ez ugyanannak az éremnek a két oldala.

Az egyenleg likviditási mutatója a szerkezetének megfelelően kerül kiszámításra. Az A1-től A4-ig terjedő egyenlegkategóriákat a kötelezettségekkel hasonlítják össze. Ebben a mérlegrészben a finanszírozási források is csoportosítva vannak lejáratuk szerint. A leggyorsabb módja a hitelezőkkel szemben fennálló aktuális kötelezettségek kifizetése. Ez a P1 csoport. A második kategóriába (P2) az egy évnél rövidebb lejáratú hitelek tartoznak.

A harmadik csoportba a hosszú lejáratú kötelezettségek tartoznak (P3). Néhány év múlva visszafizethetők. A negyedik kategóriába (P4) tartozik a saját tőke. Egyáltalán nem kell beváltani. A vállalkozás akkor lesz likvid, ha a csoportok összehasonlításakor megmarad az egyenlőtlenség:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Ez egy egyszerű szabály, amelyet egy elemzőnek értékelnie kell. Ha szabálysértést azonosítanak, megállapítják a jelenség okát.

Jelenlegi likviditás

Általánosnak is nevezik, és a szervezet forgóeszközeinek teljes összegének realizálási sebességét jellemzi. Ez a leggyakoribb mutató. Megmutatja, hogy a vállalat kész-e törleszteni az adott időszakban felmerülő aktuális tartozásait. Ez a képlet így néz ki:

TL=OS / KZ, ahol OS - forgóeszközök (átlagos érték az időszak elején és végén), KZ - rövid lejáratú hitelek (kötelezettségek, amelyeket egy év alatt kell rendezni).

Mivel a számítás pénzügyi kimutatásokon alapul, a képlet így fog kinézni:

TL=(s.1231+…+s.1260) / s.1500

Ez a mutató lehetővé teszi a helyzet általános megtekintését. Trendek. Melyek fejlődtek benne, azt külön kell mérlegelni. Vannak olyan technikák, amelyek lehetővé teszik a likviditás más szemszögből történő felmérését. Külön kategóriákra van osztva.

Normatív

Együttható áram. a likviditást a standardhoz hasonlítják. Minden ágazatra külön kerül meghatározásra. A legtöbb vállalkozás esetében ennek a mutatónak az 1,5-2,5 tartományban kell lennie, ez az optimális érték, amely azt mutatja, hogy a vállalatnak elegendő forrása van a jelenlegi kötelezettségeinek fedezésére.

Ha az elemzés során azt találták, hogy a jelenlegi likviditási mutató 1,5 alá esett, az elégtelen számot jelezlikvid eszközök. Ha szükség lesz rá, a cég nem tudja maradéktalanul törleszteni az adósságokat. Figyelmet kell fordítani az adósság összegének csökkentésére és a forgóeszközök számának növelésére.

A leállított érték mutatójának jelentős túllépése esetén a vállalat nem megfelelő erőforrás-felhasználásáról beszélhetünk. Sok saját pénze van forgalomban. Ebben az esetben a vállalat nem használja fel hatékonyan a kölcsöntőkét. Nem bővíti üzletét, nem dolgozik harmonikusabban.

Gyors likviditás

A likviditási mutatónak van egy másik képlete is, amely lehetővé teszi a gyorsan eladott eszközök forgótőkében való kiszámítását, valamint a finanszírozási forrásokkal való összehasonlítását. Tehát a gyors likviditás kiszámítása a következőképpen történik:

BL=(OS – Készlet) / KZ.

Az egyenleg kiszámítása meglehetősen egyszerűnek tűnik. Ehhez tegye a következőket:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Ez a képlet lehetővé teszi a leggyorsabban fogyó eszközök számának becslését, valamint összehasonlítását a szervezet aktuális kötelezettségeivel. Ennek a mutatónak is van szabványa. Nem lehet kisebb 1-nél.

Az eredmény megfejtése

A likviditási képlet lehetővé teszi, hogy következtetéseket vonjon le a gyorsan realizálható eszközök állapotáról, valamint adósságfedezeti képességéről. Ha ez a mutató 0,7-es szintre csökken, az azt jelzi, hogy a vállalat képes fizetni a hitelezőinek a pénzeszközök felhasználásáért.

Azt is érdemes megjegyezni, hogy folyadékhiány eseténvagyonát, a cég nem tud majd kedvező feltételekkel hitelt felvenni. A befektetők és hitelfelvevők kockázatának növekedésével a tőkéjük felhasználásának költsége is nő.

Ha a mutató nagyobb, mint 1, ez a szervezet tevékenységének pozitív jellemzője. Ez a fizetőképesség növekedését jelzi. A cég magas hitelminősítést kapott. Könnyen ki tudja fizetni kötelezettségeit.

A legtöbb likvid forrás

Az abszolút likviditás egy olyan mutató, amely a vállalkozás azon képességét jellemzi, hogy hiteltartozásának egy részét a lehető legrövidebb időn belül vissza tudja fizetni. A cég minden pénzét figyelembe veszik, amely jelenleg készpénzben vagy készpénzben van.

Ez a mutató a hiteltartozás azon részét tükrözi, amely a leglikvidebb forrásokból törleszthető. Ezt a mutatót ritkán használják a gyakorlatban. Sok vállalat nem tárolja forrásait készpénz vagy nem készpénz formájában. Forgalomba kerülnek. Ritkán van szükség sürgős pénzre, hiszen a szerződéskötéskor feltüntetik az adósság visszafizetési határidejét.

Számítás és szabvány

A bemutatott egyenleglikviditási képletet a bank ki tudja számolni a hitelt felvenni kívánó cég fizetőképességének meghatározására. A mutató kiszámítása a következőképpen történik:

AL=DS / KZ, ahol DS - készpénzes (készpénzes, nem készpénzes) pénzeszközök.

Az egyenleg szerint a számítás így néz ki:

AL=1250 p. / p. 1500

A szabvány 0, 2. A vállalat nem tudja azonnal kifizetni az adósság egy részét, hamutató kisebb, mint a határérték. Ha meghaladja a szabványt, akkor irracionális tőkeszerkezetről beszélhetünk. A pénzeszközöket nem a vállalat termelési tevékenységére használják fel.

A bemutatott mutatók főbb jellemzőit figyelembe véve megállapítható, hogy a likviditás az egyik legfontosabb mutató, amelyet egy vállalkozás pénzügyi elemzése során használnak.