Az opciós szerződések Típusok, fogalmak és jellemzők

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A kezdő kereskedőknek különösen nehéz dolguk van. Hiszen a tőzsde tele van számukra ismeretlen kifejezésekkel. Sok időt és erőfeszítést kell költenie arra, hogy mindent megértsen, és megértse a befektetéstudomány elméletét. Nézzük meg, milyen opciós szerződések vannak. Ez egy olyan kifejezés, amellyel a tapaszt alt kereskedők többször találkoztak. De a kezdők számára érthetetlennek tűnhet.

Koncepció

Az opciós szerződések olyan szerződések, amelyek alapján az egyik fél megszerzi a jogot, hogy egy adott időpont előtt meghatározott áron vásároljon eszközt. Ez az eladó joga az eszköz előre meghatározott áron történő vételi vagy eladási kötelezettségévé válik. Érdemes megjegyezni, hogy a vevő ezért az opciós prémiumot fizeti az eladónak. Innen ered a szerződések hasonló elnevezése. Mellesleg, rövidítésként a kereskedők gyakran egyszerűen opcióknak hívják őket. Ezt fontos tudni.

Megtekintések

Az opciós szerződések olyan szerződések, amelyeknek többféle típusa van. Ez az információ egy kezdő kereskedő számára is hasznos lesz.

1. Ha egy opció jogot biztosít egy eszköz megvásárlására, azt hívásnak nevezzük.
2. Ha a szerződés jogot biztosít egy eszköz eladására, azt eladásnak nevezzük.

Minden opciónak van beállított lejárati dátuma, amely a lejárati dátumra korlátozódik. Ennek függvényében megkülönböztetünk ázsiai, európai és amerikai opciós szerződéseket. Ezt meg kell magyarázni.

Az ázsiai jogot biztosít ügylet megkötésére a megállapodás szerinti dátum és az opció lejárati dátuma közötti időszakban. Az European lehetővé teszi egy eszköz vásárlásához vagy eladásához kapcsolódó tranzakció lebonyolítását, de csak egy adott napon. Az amerikai a leghűségesebb, és az opciós szerződés lejárta előtt minden nappal lehetőséget biztosít a vásárlási jog gyakorlására. Ezeket a feltételeket fontos tudni, mielőtt üzletet köt.

Ez azonban nem minden típusú ilyen szerződés. Lehetnek standard vagy egzotikusak is. A standard (a második név a vanília) jelen vannak a tőzsdéken, és általában illeszkednek az opciók fogalmába. Az egzotikumokat a pénzintézetek adják ki az ügyfelek kérésének megfelelően. Ebben a tekintetben az ilyen opciós szerződések feltételei teljesen bármiek lehetnek. Éppen ezért különösen óvatosan kell velük dolgozni, gondosan tanulmányozva az összes felsorolt feltételt.

A megvalósítás formája szerint az opciós devizaszerződések két típusra oszthatók.

1. Fizikai kiszállítással. Ebben az esetben a tulajdonosbizonyos számú mögöttes eszközt kap.
2. Készpénz. Ebben az esetben a tulajdonosnak sikerül némi különbözethez jutnia, amelyet az opciós szerződés megkötésekori és a végrehajtáskori ár között számítanak ki.

Az opció jellemzői

Minden szerződéstípusnak megvannak a maga egyedi különbségei. Az opciós szerződések sajátossága, hogy kockázatok elleni biztosításra használhatók. Bizonyos szempontból az ilyen szerződések olyanok, mint a biztosítási kötvények vásárlása. Prémiumot is fizetnek, amit opciónak neveznek. Ez a díj garanciát nyújt a vevőnek arra, hogy a szerződésben meghatározott ár egy bizonyos ideig rögzítésre kerül.

Minden tranzakciónak van ellentétes oldala. Az opciós szerződés megkötésekor a befektetők vagy a spekulánsok bizonyos kockázatokat vállalnak, és ezért jutalmat kapnak. Ez a funkció a biztosítótársaságok működési elvéhez is hasonlít. Érdekes, hogy ha az események alakulása a befektető vagy a spekuláns számára kedvezőtlen, akkor lehetőség van penziós ügylet megkötésére.

A kezdő kereskedőnek fontos megértenie, hogy azon befektetők és spekulánsok pénzügyi felelőssége, akikkel a vevő opciós szerződést köt, potenciálisan korlátlan. Ennek megfelelően bizonyos helyzetekben meghaladhatja az eredetileg befektetett források összegét.

Nyitott pozíciók az opciós szerződésekenteljes számukat jelenti a garancia alatt. Meg kell értenie, hogy minden tranzakcióhoz mindkét fél jelenléte szükséges. Egyszerre eladó és vevő is. A nyitott pozíciók teljes száma, amely naponta változik és közzétételre kerül, lehetővé teszi, hogy felmérje a növekedésük vagy éppen ellenkezőleg, csökkenő tendenciát.

Commodity Options

Az opciós szerződések típusai. Kizárólag tőzsdén kötnek, teljesen szabványosítottak, és penziós ügylettel zárhatók. Általában rövid távúak. A csereopciók érvényességi ideje átlagosan nem haladja meg az egy évet. Ugyanakkor a legelterjedtebb lehetőség a három hónapos érvényességi idejű szerződés.

OTC opciók

E szerződések piacát a kereskedő bankok hozzák létre, amelyek egyidejűleg a tranzakció egyik feleként is fellépnek. Átveszik az elszámolóház szerepét azzal a különbséggel, hogy a kockázati garanciák nem terjednek ki a teljes tranzakciós piacra.

A szakemberek a nem csere opciós szerződéseket rövid és hosszú távúra osztják. Ez utóbbi pedig lehet egy- vagy többperiódusos.

Opciós szerződés értéke

Ez a mutató több tényezőtől függ.

1. A szerződés lejártáig eltelt idő. Az opció értéke annál alacsonyabb, minél közelebb van a lejárati dátum.
2. Kockázatmentes kamatok.
3. Opció stílus. Mint fentebb említettük, létezik ázsiai, európai és amerikai.
4. A piaci szereplők egyéni értékelése.

MegériMegjegyzendő, hogy az opciós szerződések értékét más tényezők is befolyásolják. Ennek eredményeként ezek összessége határozza meg a tranzakció megkötésének végső költségét.

Az opciók előnyei

Több oka lehet annak, hogy a kereskedők gyakran előnyben részesítik ezt a típusú szerződést.

1. Magas jövedelmezőség. Az opció feltételei alapján a tranzakcióból elérhető potenciális nyereség meghaladja a vevő által fizetett prémiumot.
2. A vevő minimális kockázata a prémium elvesztése. Ugyanakkor cserébe lehetőséget kap szinte korlátlan profit kitermelésére.
3. A stratégia kiválasztásának képessége. A vásárlónak meglehetősen széles választéka van. Például senki sem tiltja meg neki, hogy különböző szerződéseket egyesítsen, párhuzamosan végezzen műveleteket több opciós piacon stb.

Határidős és opciós szerződések

Mindkét fogalom, így vagy úgy, jelen van a tőzsdén, ezért nem csak a tapaszt alt, hanem a kezdő kereskedők számára is ismerősnek kell lennie.

Milyen lehetőségek vannak, már tudja. Ideje tanulni a határidős ügyletekről.

Ez a kifejezés olyan adásvételi szerződésekre vonatkozik, amelyek tárgya egy bizonyos mennyiségű eszköz. Az ügylet sajátossága, hogy annak a megbeszélt napon kell megtörténnie azon az áron, amelyben a felek a szerződés aláírásakor megállapodtak.

A határidős szerződésben két fél van, mégpedig az eladó ésvevő. A feltételek szerint ez utóbbit terheli az eszköz megszerzésével járó kötelezettség. Ezzel szemben az eladót terheli az ügylet tárgyának értékesítési kötelezettsége. Ennek megfelelően a határidős szerződés megkötését követően mindkét félnek kölcsönös kötelezettségei vannak.

Érdemes megjegyezni, hogy egy ilyen üzletnek van néhány fontos jellemzője. A meghatározott időtartam lejártáig mind az eladónak, mind a vevőnek teljes joga van elállni a váll alt kötelezettségeitől. Ez kétféleképpen lehetséges. Az elsőben határidős szerződés megszerzése után eladható. A másodikban éppen ellenkezőleg, a szerződés eladása után megvásárolható.

Általában a határidős kereskedés a befektetési folyamat egyik változata, amely lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy folyamatosan változó árfolyamok mellett spekuláljanak.

Milyen eszközök működhetnek tárgyként a határidős ügyletek során? Felsoroljuk a főbbeket:

• olaj;
• arany;
• acél;
• fa;
• gabona;
• valuta stb.

A kereskedők nap mint nap hihetetlenül sok határidős ügyletet hajtanak végre, amelyek tárgyai a fenti áruk. A legtöbb esetben azonban ezeket a tranzakciókat spekulációs céllal hajtják végre. Ez azt jelenti, hogy a kereskedők igyekeznek olcsóbban megvásárolni az eszközöket, majd később magasabb áron eladni. Rendkívül ritka, hogy a határidős ügyletek vásárlásának végső célja a meghatározott eszköz átvétele vagy leszállítása.

Különbségek

Nézzük meg, miben térnek el a fenti szerződések a korábban említett lehetőségektől.

A két fogalom közötti különbség meglehetősen jelentős. A határidős szerződés kötelezettséget ró a vevőre egy eszköz megvásárlására. Az Opció ezzel szemben csak ezt a jogot biztosítja, a vevő nem köteles megvenni. Ezt a tranzakciót teljesen önként hajtja végre. Az opciós szerződés azonban kötelezettséget ró a vevőre, hogy prémiumot fizessen a potenciális eladónak, aminek köszönhetően a tranzakció nyereségessé válik számára.

Az opciók és a határidős ügyletek összehasonlításakor helytelen lenne az egyiket a másikkal szembeállítani. Mindkét szerződés párhuzamosan is igénybe vehető, így saját befektetési tevékenységéből a legmagasabb nyereséget érheti el. Egy kezdő kereskedőnek tudnia kell erről.