Mi az a fedezeti alap? A globális gazdaságra gyakorolt hatás

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A fedezeti alapok közel 70 éve léteznek. A hazai piacon jóval később jelentek meg, így kevés befektető tud magabiztosan válaszolni a kérdésre: "Mi az a hedge fund?". Munkájuk jellemzőiről és az ezen alapok segítségével történő pénzkeresés lehetőségéről ebben a cikkben lesz szó.

Amerikai fedezeti alapok: történelem

Az amerikai volt a fedezeti alap első létrehozója. Ez 1949-ben történt. Vannak azonban bizonyítékok arra, hogy még a nagy gazdasági világválság éveiben is megvoltak az előfeltételek az ilyen rendszerek létrehozására. A bizonytalan piaci helyzet azonban megakadályozta egy ilyen irány kialakulását.

A fedezeti alapok nagyon fontosak a befektetési üzletág számára. Tömeges bevezetésük a XX. század 80-as éveiben történt. Az egyszerű polgárok is megtanulták, mi az a fedezeti alap.

Az Egyesült Államok politikája ebben a kérdésben olyan, hogy nem mindenki engedheti meg magának a befektetési lehetőséget. Ezt megtehetik a befektetők, akik több mint százmillió dolláros vagyont kezelnek.

Az egyik népszerűségi tényező, hogy egy hozzáértő fejlesztési stratégia lehetővé teszi, hogy nemcsak akkor legyen nyereséges, ha a piacemelkedik, de akkor is, amikor esik.

Soros például népszerűsítette az amerikai fedezeti alapokat. Végül is a "Quantum" cégének tevékenysége hatalmas, egymilliárd dolláros profitot hozott, és összeomlott a font sterling.

A fedezeti alapokat hivatalosan csak 2008-ban engedélyezték hazánkban. Majdnem 10 év telt el, és mára már csak 27-en vannak – ez kevés.

Mi az a fedezeti alap, és hogyan lehet befektetni?

A fedezeti alapok néhány egyszerű elven alapulnak:

• funkció bármely piacon;
• ügylet minden értékpapírra és származékos ügyletre.

Ez a tevékenységtípus semmilyen keretek között nem korlátozza a munkáját, vagyona a csere- és pénzügyi eszközök teljes köréből alakul ki. Ennek a rendelkezésre állásnak köszönhetően a befektető nem függ a piactól. Itt nem működik a klasszikus alapszabály: ha a piac esik, előfordulhat, hogy a részvények nem értéktelenednek.

Ebben az értelemben a fedezeti alapok elegendő eszközzel rendelkeznek ahhoz, hogy a csökkenő jegyzésekkel pénzt keressenek. Eszközük nagy részét származékos ügyletekkel fedezték.

Így a fedezés egy olyan kockázatkezelési rendszer, ahol egy, a piacot negatívan befolyásoló eszköz megvásárlásával egy másik eszközt is profitszerzés céljából befolyásolhat.

Például, ha dollárkölcsönt vesznek fel, a rubel erősödése rendkívül előnyös a fogyasztó számára, ha a bevétele rubelben van. De ha a dollár ugyanilyen kezdeti adatok mellett drágul, akkor a hitelfelvevő veszteséges lesz. nagyvállalatok,az átlagfogyasztóval ellentétben ők nem tudnak beletörődni egy ilyen helyzetbe, és a fedezeti ügyletet például a devizamanipulációs határidős ügyletek hasonló áron történő vásárlásával alkalmazzák.

A fedezeti ügylet biztonsági hálóként működik a veszteségek minimalizálása érdekében, de nem tudja teljesen kiküszöbölni az összes kockázatot.

Hogyan keress pénzt?

A fedezeti alapok szépsége abban rejlik, hogy bármilyen piaci helyzetben nyereségesek. A hírhedt Soros Alapítvány évente körülbelül egymilliárd dollárt keresett. A kialakuló válság idején a fedezeti alapok akár évi 15%-os profitot is lefuttattak. Néhányan 500%-ot és 1000%-ot is kaptak egy tízéves időszakra.

Ezeket az alapokat az alulértékelt értékpapírok vásárlásának és a túlértékelt értékpapírok eladásának elve vezérelte.

Az alulértékelt értékpapírokat rekordalacsony árak jellemzik, miközben úgy gondolják, hogy ezekben az eszközökben van bizonyos potenciál. Így várhatóan megszerzik növekedési pozícióikat. Túlárazott esetén az ellenkezője igaz.

Ez a stratégia primitív, mert a valóságban nagyon sok ilyen helyzet van. Jellemző, hogy például egy nagy hedge fund Extranet Investment szinte nem működik az alapjaival. Az ilyen szervezetek gyakran hiteleket vesznek fel, értékes eszközöket vesznek kölcsön brókerektől.

Struktúra

Mi a fedezeti alap a felépítését tekintve? Egy ilyen alap létrehozásához az alapkezelő társaság befektetőket, brókereket és bankokat vonz. Ennek a cégnek az alkalmazottai értékpapírok adásvételével foglalkoznak.

Az alap munkája a pillanattól kezdődikbefektetői érdeklődés. Az alap kezeli tőkéjüket. A kezes bank különféle feltételekkel őrzi a befektetők vagyonát. Általában ezek jó hírű nagy bankok.

A fedezeti alap adminisztrátora felügyeli a fedezeti alap tevékenységét, könyvvizsgáló, aki értékeli az eszközöket, könyveket vezet és jelentéseket készít a befektetők számára.

Az elsődleges közvetítő végzi a technikai műveleteket. A legfontosabb, hogy képesnek kell lennie a műveletek végrehajtására. A nagy bankok gyakran elsődleges brókerként működnek.

A fedezeti alapok típusai a globális gazdaságra gyakorolt hatás szerint

A fedezeti alapoknak számos osztályozása létezik, például az IMF a következőket osztja ki:

• Globális - tevékenységüket a nemzetközi piacokon folytatják, stratégiákat építenek, tanulmányozzák az egyes szervezetek árajánlatait.
• A makroalapok szívesebben kötnek üzletet egy országban. A makrogazdasági helyzetek alapján magatartási stratégiát építenek fel a piacon.
• A relatív értékű alapok a nemzeti piac területén működnek. Ezek klasszikus fedezeti alapok, amelyek az eszközárak összekapcsolásának elvein alapulnak.

Az orosz törvények a fedezeti alapokat befektetési alapként határozzák meg. A befektetőknek magasan képzett befektetőknek kell lenniük, akik legalább hárommillió rubel értékben rendelkeznek értékpapírokkal. Az év során az ilyen befektetőknek legalább egy tucat tranzakciót kell végrehajtaniuk 300 000 rubel értékben.

Hogyan lehetünk tagok?

Nem egyszerű a hazai fedezeti alapban való részvétel. És a befektetők nem bíznak benneOrosz menedzsment.

Például kipróbálhatja az Extranet fedezeti alapot, amely a Brit Virgin-szigetek vállalatcsoportját képviseli. Ez az erőforrás széles körű tapasztalattal rendelkezik a piacon. A társaság megfogalmazott célja a személyes tőke növelése.

A fedezeti alap, amelynek személyes számlája regisztráció után azonnal elérhető, a közelmúltban lépett be a FÁK piacára. Ezt megelőzően az amerikai és európai felhasználók nagyra értékelték a szervezet professzionalizmusát.

Aki nem hazai fedezeti alapba szeretne fektetni, nyisson számlát egy külföldi banknál. A befektetőnek legalább egymillió dollár összeggel kell rendelkeznie.

Léteznek alternatív megoldások is. Például hazai közvetítők segítségével részesedést vásárolhat egy külföldi alapban. Ez a kockázatos konstrukció azonban értelmetlen a részvényes alacsony biztonsága és a szervezet ellenőrzésének nehézsége miatt.