Pénzpiaci befektetési alapok Oroszországban

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Az egyik legbiztonságosabb befektetési alap a pénzpiaci források (pénzügyi közvetítők), bár minden a befektetés időtartamától függ. A beléjük fektetettek biztosítva vannak betéteik nagy részének elvesztése ellen, másrészt a betétesek jövedelme olyan jelentéktelennek bizonyul, hogy az infláció idővel felemészti őket. Így azok számára lesz szükség, akik készpénzzel szeretnének hozzájárulni a rövid távú programokhoz. Ezekről a pénzügyi közvetítőkről lesz szó.

Befektetési alapok meghatározása

A befektetési alapok olyan készpénzinjekciók, amelyeket nagyszámú befektető pénzeszközeinek összevonásával hoznak létre. Gyakran előfordul, hogy egyeseknél a kezdeti befizetés 300-500 dollár között mozog, és a számlanyitás után a későbbi befektetések bármilyen összegűek lehetnek.

A befektetési stratégiától és céloktól függetlenül a brókerházak, befektetési társaságok egy alap vagy alapcsoport alapítójaként működnek. Az alapítók kényelmét szolgálja, hogy pénzeszközeiket jutalék nélkül könnyen átvihetik az egyik vállalat értékpapírjaiból egy másik cég értékpapírjaiba.

A befektetési alapok keményfémekbe, pénzpiaci eszközökbe és ingatlanokba történő befektetésekre specializálódtak. Ezek egy csomagkötvények, részvények, készpénz, amelyeket egy befektetési társaság kezel sok befektető nevében és parancsára. A befektetési alapok összesített eszközeit portfóliónak nevezzük. A portfólió minden egyes részesedése a befektető arányos tulajdonjogát jelenti az alap eszközeiben, valamint az ezen eszközökből származó bevétel egy részét.

Működési elv

Minden befektetési alap nagyjából ugyanúgy működik. Egy befektetési társaság alakítja őket, amely eladja részvényeiket befektetőknek, majd a kapott forrásokat értékpapír-portfóliókba fekteti. A betétesek pénzeszközeinek egy portfólióba vonásával a társaság vezetője kötvények és részvények vásárlásával diverzifikálhatja a befektetéseket.

A kiválasztott eszközök típusai határozzák meg a befektetés célját. Például, ha egy részvénybefektetési vállalkozás célja tőkenyereség bejelentése, akkor az alapok oroszlánrésze növekedési részvényekbe kerül. Ha a kötvényalap célja a kuponbevételek kifizetése, amely nem adózik, akkor a pénzeszközöket önkormányzati kötvényekbe fektetik be. Ugyanakkor a kötvények kibocsátásával létrejön a befektetési társaság a portfólió diverzifikálása és az egyes kötvények nemteljesítési kockázatának csökkentése érdekében.

A befektetők osztalékot kapnak, amely a portfólió nagy részét kitevő értékpapírokból származó bevételből keletkezik. Az az ügyfél, aki 1000 dollárt fektetett be, ugyanolyan százalékos hozamot kap, mint az, aki 100 000 dollárt fektetett be. A különbség az lesza második betétes bevétele 100-szor nagyobb lesz, mint az első befizetőé (az alapban lévő részesedésük arányától függően).

A portfólióban lévő értékpapírok értékének változása esetén a pénzügyi közvetítő nettó eszközértéke is ennek megfelelően változik. Az áringadozásokat sokféle értékpapírban rejlő kockázatok befolyásolják: politikai, gazdasági, piaci.

Megtekintések

A befektetési alapok többféle típusúak, pl. a befizetők kötvényekbe, részvényekbe, hibrid-, árubefektetési társaságokba és pénzpiaci befektetési alapokba fektetnek be.

Minden típust részletesen megvizsgálva elmondhatjuk, hogy olyan kölcsönös befektetésekről van szó, amelyek saját részvényeiket értékesítik, és a kapott forrásokat pénzpiaci értékpapírokba fektetik. A többi társaság közül ezek a társaságok tartják állandó szinten értékpapírjaik értékét. A részvény ára és becsült értéke gyakran 1 dollár. Az árfolyam szinten tartása lehetővé teszi, hogy a befektetésekből származó bevételből levonják az értékpapírok értékesítéséből származó rövid távú veszteségeket, a befektetési társaság esetleges kiadásait. Ezt az eredményt azok az alapok érhetik el a legkönnyebben, amelyek a felvett forrásokat rövid lejáratú pénzpiaci eszközökbe fektetik be, hiszen az ilyen eszközök alacsony árfolyam-ingadozással rendelkeznek.

A pénzpiaci befektetési alapok olyan értékpapírokba történő befektetések, amelyek lejárata egy évnél rövidebb. Az ilyen cégek a legkevésbé kockázatosak a többi típus közül. Nagyon gyakran használják őket portfóliójukban menedékként, amikor elhagyják a tőzsdét.ennek ellenére néha magas hozamot adnak ki.

Pénzpiaci befektetési alapokba történő befektetés előnyei

1. A diverzifikáció a kockázatok több pénzügyi eszköz közötti újraelosztása.
2. Professzionális pénzkezelés – a betétesek befektetési társaságainak vezetőinek kísérete a befektetési folyamat során.
3. Széles választék. A tőkebefektetések széles választékának lehetőségét jelentős számú befektetési alap (részvény, kötvény, pénzpiac) biztosítja.
4. Likviditás – a befektető bármikor eladhatja részvényeit, és visszaadhatja az alapokat.
5. Megtakarítás - a befektető kész pénzügyi közvetítői portfóliókat vásárol, és nem saját maga állítja össze az egyes vállalatok értékpapírjaiból.
6. Védje meg a befektetőt és jogait – a befektetési alapokat szövetségileg az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet szabályozza.
7. Kényelem – a részvényeket brókerek, pénzügyi tanácsadók, bankok, biztosítási ügynökök segítségével lehet eladni vagy vásárolni.

A befektetési alapokba történő befektetés kockázatai

Az egyik fő a befektetett tőke elvesztésének kockázata a nettó eszközérték (NAV) csökkenése miatt. Ezen kívül vannak más kockázatok is:

• kamat;
• piac;
• az értékpapírok minőségével kapcsolatos.

A piaci kamatlábak emelkedésével kisebb nyomás nehezedik a kötvény- és részvénypiacokra, ami a kötvényalapok NAV-jának csökkenését eredményezi.megoszt. A csökkenő piaci kamatok éppen ellenkező hatást váltanak ki.

Az értékpapírok minőségét a részvényárfolyamok volatilitása határozza meg. A betétesek gyakran aggódnak a kölcsönös befektetési társaságok fizetésképtelenségének kockázata miatt. Vagyonuk értéke csökkenhet, de ennek kicsi a valószínűsége. A vállalatok létrehozásának módja minimalizálja a csőd és a csalás kockázatát.

Befektetési alapok Oroszországban

A mai napig az orosz befektetési alapokban rejlő lehetőségeket több okból sem használták ki teljesen:

1. A hosszú távú magánbefektetések beáramlása korlátozott bennük.
2. A nyugdíj-megtakarítási befektetési alapokba való befektetést törvény tiltja Oroszországban.

Ezek az okok korlátozzák a források áramlását a kölcsönös befektetési társaságok felé, növekedésük oka a portfóliók értékének újraszámítása és az eszköztranzakciók átértékelése. Az oroszországi befektetési alapok kicsik, és nem teszik lehetővé az üzleti léptéket. Az orosz befektetési társaságok átlagos mérete egy nagyságrenddel kisebb, mint a külföldieké.

Példa az orosz befektetési alapokra az OIF „Sberbank – Pénzpiaci Alap”. Célja, hogy készpénzt termeljen orosz kibocsátók rövid lejáratú, magas hitelminőségű kötvényeibe történő befektetéssel, köszönhetően a piaci érték növekedésének és a nagy bevételnek, valamint a nagy orosz kereskedelmi bankokban elhelyezett rövid lejáratú betétek kamatának..