Adósságkoncentrációs mutató. Optimális egyensúlyi szerkezet

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Minden nagyvállalat igyekszik optimalizálni tőkeszerkezetét. Saját és kölcsönzött forrásokból jön létre. Ezenkívül arányukat a megállapított szinten kell tartani. Az elemzés lehetővé teszi annak meghatározását, hogy a vállalatnak szüksége van-e tevékenységéhez egy adott finanszírozási forrásra.

A szervezet pénzügyi stabilitási módszertanának egyik összetevője az adósságtőke-koncentrációs ráta. Kiszámítása a megállapított képlet szerint történik, és egyértelműen meghatározott értéke van. Hogyan kell kiszámítani a bemutatott mutatót, valamint értelmezni az eredményt? Van egy bizonyos technika.

Az együttható lényege

Az adósságtőke koncentrációs mutató a befizetett pénzügyi források volumenét mutatja az egyenlegszerkezetben. Minden vállalkozásnak saját tőkéjéből kell megszerveznie tevékenységét. Az adósságtőke felemelése azonban új távlatokat nyit a szervezet számára.

A fizetett forrásokat bölcsen felhasználó vállalat új csúcstechnológiás berendezéseket vásárolhat, új gyártósort vezethet be, értékesítési piacokat bővíthet stb. Ehhez a kölcsönzött források szintjének bizonyos határokon belül kell maradnia. Minden egyes vállalkozáshoz külön-külön van beállítva.

A hosszú és rövid lejáratú hitelek bevonása növeli a vállalat kockázatait. Azonban minél magasabbak, annál nagyobb nettó nyereséget kaphat a szervezet. A fizetett kötelezettségek arányának állapotát a vállalkozás elemző szolgálatának kell figyelemmel kísérnie.

A kölcsönzött pénzeszközök lényege

Az adósságtőke-koncentrációs mutató értéke a pénzügyi stabilitás számításakor rendkívül magas. Az ilyen finanszírozási források számos jellemző tulajdonsággal rendelkeznek. Részvételük előnyökkel és többletköltséggel jár.

A külső befektetőktől forrásokat bevonó vállalat új távlatokat és lehetőségeket nyit meg. Pénzügyi potenciálja gyorsan növekszik. Ugyanakkor a bemutatott források költsége meglehetősen elfogadható. A további források megfelelő felhasználásával növelheti a cég jövedelmezőségét. Ebben az esetben a profit nő.

A befektetési források kívülről való vonzása azonban számos negatív tulajdonsággal rendelkezik. Az ilyen tőke növeli a kockázatokat, csökkenti a pénzügyi stabilitás mutatóit. Elég nehéz megszervezni egy ilyen eljárást. A költségek nagy részeaz adott piac fejlettségi szintjétől függ. A szervezet bevételét csökkenti a befektetői források felhasználásának költsége (hitelkamat).

A mutató meghatározásának módszertana

A mérlegadatok segítenek kiszámítani az adósságtőke-koncentráció arányát. A számítási képlet egyszerű. A külső hitelek mutatója és a mérleg arányát tükrözi. Ez a szervezetre háruló tényleges adósságterhelés. A számítási képlet így néz ki:

KK=Z / B, ahol: Z - a hitelek összege (rövid és hosszú lejáratú), B - a mérleg pénzneme.

A számítások az üzemi időszak eredményei alapján készülnek. Leggyakrabban 1 év. Egyes vállalatok számára azonban jövedelmezőbb negyedévente vagy félévente fizetni.

A fizetett finanszírozási forrásokat a pénzügyi kimutatások 1. űrlapjának 1400. és 1500. sora tartalmazza. A mérlegfőösszeg az 1700-as sorban van feltüntetve. Ez egy egyszerű számítás, melynek eredménye segít következtetéseket levonni a tőkeszerkezet felépítésének harmóniájára vonatkozóan.

Normatív

A fenti rendszer szerint kiszámíthatja a kölcsöntőke koncentrációs arányát. A standard érték lehetővé teszi az eredmény elemzését. A bemutatott mutató esetében van egy bizonyos értéktartomány, amelynél a mérlegszerkezet hatékonynak nevezhető.

Külső források koncentrációs tényezőjeA finanszírozás 0,4 és 0,6 közötti tartományban lehet Az optimális érték a vállalkozás tevékenységi típusától, az iparágon belüli jellemzőktől függ. Például azoknál a vállalkozásoknál, amelyek tevékenysége kifejezetten szezonalitása van, alacsony lehet a hitelforrások koncentrációja.

A pénzügyi források szerkezetének helyességére vonatkozó következtetés levonásához szükséges a versengő cégek bemutatott mutatójának tanulmányozása. Így lehetséges lesz az ágazaton belüli mutató kiszámítása. A vizsgálat során kapott együttható értékét összehasonlítjuk vele.

Pénzügyi juttatás

Egyes esetekben a szervezet hitelalapjának összege túl nagy, vagy éppen ellenkezőleg, alacsony lehet. Ez a mérleg hibás szervezeti felépítésére utal. Az adósságtőke-koncentrációs ráta fenti normája a legtöbb hazai vállalatra érvényes. A külföldi szervezeteknek több hitelük lehet a forrásstruktúrában.

Ha egy vállalat a vizsgálat során megállapította, hogy a koncentráció aránya a norma alatt van, az azt jelenti, hogy nagyszámú kölcsönzött pénzügyi forrást halmozott fel. Ez negatív tényező a további fejlődés szempontjából. Ebben az esetben megnő az adósság vissza nem fizetésének kockázata. A hitel költsége nőni fog. Csökkenteni kell a kölcsönzött források összegét a kötelezettségekben.

Ha éppen ellenkezőleg, a mutató meghaladja a normát, a vállalat nem vonz további forrásokat a fejlesztéséhez. Kihagyott haszonnak bizonyul. Ezért egy bizonyos összegetA vállalatnak harmadik féltől származó befektetői alapokat kell felhasználnia.

Számítási példa

A bemutatott módszertan lényegének megértéséhez szükséges egy példát megfontolni az adósságtőke koncentrációs mutató kiszámítására. A fenti egyensúlyi képletet alkalmazzuk a vizsgálat során.

Például a vállalat a működési időszakot 343 millió rubel mérlegfőösszeggel fejezte be. Szerkezetében 56 millió rubelt határoztak meg. hosszú lejáratú kötelezettségek és 103 millió rubel. rövid lejáratú adósságok. Az előző időszakban a mérleg 321 millió rubelt tett ki. A rövid lejáratú kötelezettségek 98 millió rubel, a hosszú távú finanszírozási források pedig 58 millió rubelt tettek ki.

A jelen időszakban a koncentráció aránya a következő volt:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Az előző időszakban ugyanez a mutató a következő szinten volt:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Az eredmény a megállapított normán belül van. Az előző időszakban a társaság tevékenységét nagyrészt külső forrásból finanszírozták. A társaságnak kilátásai vannak hitelforrások bevonására. A bemutatott mutatót más számítási rendszerekkel együtt kell kiszámítani.

Pénzügyi tőkeáttétel

A tőkeáttételi mutató (tőkeáttétel) lehetővé teszi az elemzők számára, hogy helyesen értékeljék az adósságtőke-koncentrációs ráta üzleti környezeti feltételektől való függőségét. E két számítási módszer kombinációja lehetővé teszi a hatékonyság szintjének beállításáta rendelkezésre álló tőke felhasználása, további növelésének lehetőségei a hitelforrások terhére.

A tőkeáttétel megmutatja, hogy a szervezet milyen előnyben részesül, ha kölcsönzött forrásokat használ fel. Ehhez számítsa ki a szervezet saját tőke megtérülését. Egy ilyen vizsgálat során megállapítják a vállalat külső finanszírozási források bevonásának igényét, valamint a teljes tőke aktuális megtérülését.

A hitelek megfelelő felhasználásával növelheti a nettó bevételt. A befolyt összeget a vállalkozás fejlesztésébe, bővítésébe fektetik be. Ez lehetővé teszi a nettó nyereség végső értékének növelését. Ez a lényege a befektetők által kifizetett pénzeszközök felhasználásának.

Jövedelmezőség

Az adósságtőke-koncentráció arányát az általános analitikai számítási rendszerben figyelembe kell venni. Ezért a bemutatott módszertan mellett más mutatókat is meghatározunk. Kombinált elemzésük lehetővé teszi, hogy megfelelő következtetéseket vonjunk le a tőkeszerkezetről.

E mutatók egyike a kölcsöntőke megtérülése. A számításhoz a tárgyidőszak nettó nyereségét veszik figyelembe (2. űrlap 2400. sora). Hosszú és rövid lejáratú hitelek összegére oszlik. Ha a nettó nyereség magasabb, mint a befizetett források összege, a társaság harmonikusan használja fel tevékenysége során a külső befektetőktől kapott forrásokat.

A kölcsöntőke megtérülését dinamikusan vizsgáljuk. Ez lehetővé teszi a következtetések levonásáttovábbi teendők.

Struktúramenedzsment

Az adósságkoncentráció mutatója a szervezet pénzügyi stratégiájának kialakításában az első mutató. Az elvégzett számítások alapján a cég vezetése dönthet úgy, hogy további hiteleket és hiteleket vonz be.

A tervezés során meghatározzák a további források szükségességét. Felmérik a kockázatokat, a jövőbeni nyereséget, valamint a termelés fejlesztésének módjait. Meghatározzák a befektetők tőkeköltségét. A vállalat a kutatások alapján dönt a kölcsöntőke további vonzásának lehetőségéről.

Az adósságtőke-koncentráció mutatóját, számítási módját és az eredmény értelmezésének megközelítését figyelembe véve helyesen tudja felmérni a mérleg szerkezetét és döntést hozni a szervezet további fejlesztéséről.