A devizakorlátozások A devizapiac működésének jellemzői

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A cikk a devizapiac, mint a kormány pénzügyi politikájának egyik ága munkájáról, a gazdaságban betöltött szerepéről, a fizetési mérlegre és általában a külkereskedelmi tevékenységre gyakorolt hatásáról mutat be anyagot. Az oroszországi valutakorlátozások jellemzői, valamint kapcsolatuk az ország kereskedelmi és fizetési egyenlegével szintén megjelennek.

Devizapiac

Ez a koncepció felfedi bármely állam pénzügyi tevékenységének gyakorlati oldalát. A devizapiac az értékpapírok és valuták eladási és vételi műveleteinek fő helyszíne. Meg kell jegyezni, hogy a kereslet és kínálat mechanizmusa alá tartozik.

A devizapiacok típusai bizonyos kategorikus jellemzők szerint rendszerezhetők: diffúzióként (szpredként), forrástípusonként, korlátozottság mértéke szerint.

A nemzetközi devizapiac magában foglalja az összes olyan világplatformot, amely nagy tőkét koncentrál, mivel ez a nemzetközi jelentőségű fő pénzügyi környezet. Stabil kommunikációs kapcsolatok kötik össze őket. A nemzetközi jelentőségű devizapiacok példái az ázsiai, európai és amerikai. globális pénzügyia központok rendre Hongkong, Tokió, Melbourne, Szingapúr, Frankfurt am Main, London, New York, Chicago.

Funkciók

A finanszírozás pénznemben történő elosztása magában foglalja a következő elvek és szabályok betartását:

1. A tőke, az áruk és a szolgáltatások nemzetközi mozgását kísérő.
2. Az árfolyam azonosítása a valós kereslet és kínálat alapján.
3. Hitel- és devizakockázat-biztosítás (fedezet).
4. A monetáris politika végrehajtása.
5. Gyere nyereséget az árfolyamok és az adósságkamatlábak különbségeként.

A devizakorlátozás fogalma a pénzeszközök forgalmának csökkentését és a tranzakciók lebonyolítását célzó bizonyos intézkedések meghozatalához kapcsolódik az árfolyam támogatása és a gazdaság egészének egyensúlya érdekében.

Általános leírás

Devizakorlátozás - ez egy jogszabályi szinten gazdasági, társadalmi, szervezeti és jogi intézkedések formájában létező szabályozás a hazai és külföldi eredetű valutákkal, valamint az értékekkel kapcsolatos forgalomra, műveletek lefolytatására vonatkozóan. Ezeknek a követelményeknek a gyakorlati megvalósítását a jegybankban, vámhatóságoknál, nagybankoknál dolgozó államilag felhatalmazott személyek biztosítják.

A korlátozások okai

A valutakorlátozás egyfajta kényszerintézkedés az állam részéről, amelyek célja az ország fizetési státuszának negatív egyenlegének leküzdése, az export-import kapcsolatok stabilizálása, a nemzeti támogatásvaluták. E célok elérésének eszközei lehetnek a kifizetések volumenének csökkentését és a bevételek növelését szolgáló intézkedések összessége, a források koncentrálása az államhatalmi apparátusban a stratégiailag fontos állami feladatok megoldására.

Történelmi felhangok

Történelmileg a készpénz, az arany és a különféle egyéb valutaértékek manipulációját korlátozó szabályokat mindig is a kormányzati apparátus és a főbb közigazgatási szervek hajtották végre, mind közigazgatási, mind törvényhozási szinten. Törekvéseik középpontjában mindenütt és mindenhol a nemzetközi elszámolási műveletek stabilizálása és hatékonysága állt. Ez hozzájárult az államon belüli gazdasági stabilitáshoz és a külgazdasági tevékenység hatékonyságához.

Hosszú távon a pénzeszközök és az arany mindennapi tartalékainak kimerülése devizakorlátozások bevezetését teszi szükségessé. Az állami hatóságok pénzellenőrzést a kapitalista országokban főleg válságos időszakokban végeztek.

Az állam és a gazdálkodó szervezetek pénzen keresztüli szabályozott és rendezett kapcsolatait általában ilyen korlátozásoknak nevezik. A meglévő korlátozások mellett az exportáló szervezetek kötelesek a nagy kereskedelmi bankok vagy az arra felhatalmazott állami hatóságok rendelkezésére bocsátani a külföldi bankjegyekkel végzett tranzakciókból származó bevételeket. Emellett a tőkekiáramlás csökkentése érdekében bizonyos korlátozásokat vezetnek be az akvizícióval kapcsolatbankülföldi eredetű valuták és aranytartalékok, értékpapírok formájában lévő eszközök exportja, exportműveletek.

Történelmi tények

A valutakorlátozások első bevezetése 1914-1918-ra nyúlik vissza, vagyis az első világháború idején. A háború utáni években számos kapitalista országban bevezették. A kivételt sokáig az Egyesült Államok, Svájc és a latin-amerikai országok túlnyomó többsége jelentette, amelyek később korlátozásokat vezettek be a készpénzes tranzakciókra vonatkozóan.

A kapitalista és gazdaságilag fejlett országokban a valutakorlátozásokat lassú, progresszív mozdulatokkal vezették be. A második világháború végén a nyugat-európai országok bevezettek néhány enyhítő eljárást a valutakorlátozások tekintetében. Így például Franciaország lehetővé tette a frank szabad behozatalát külföldről és az arany szabad forgalmát az országon belül. Emellett gyors ütemben nőtt a francia nemzeti valuta szabadexportjának aránya. 1959 óta a francia kormány szabályt vezetett be a dollár frankra (külföldiek számára) egyenértékű átváltására. A hatvanas években Nagy-Britannia is engedélyezte a font sterling dollárra váltását. Ezeket az intézkedéseket követően a nemzeti valuták dollárra való részleges átválthatóságának bevezetésére irányuló szándékot olyan országok kormányai hozták nyilvánosságra, mint Németország, Svájc, Belgium, Olaszország és Hollandia.

A korlátozások típusai

A valutakorlátozásokat általában a következő típusokra osztják:

1. Devizaügyletek koncentrálása és koncentrációjaa jegybankban vagy az engedélyezett (mottónak is nevezik) bankokban.
2. Hivatalos engedély devizaügyletekhez.
3. Devizaszámlák részleges vagy teljes deaktiválása.
4. Korlátozások bevezetése a valuták konvertibilitására.

A valutakorlátozás olyan intézkedések, amelyeket olyan területeken kell végrehajtani, mint a fizetési mérleg (kereskedelmi műveletek), a tőke és a pénzügyek (tőke- és hitelmozgások, adófizetések, hitelkezelés).

Alakzatok

Bármely szervezet jelenlegi működése a következő korlátozásokat vonja maga után a valutaforgalom tekintetében:

1. Az exportbevétel kikapcsolása.
2. Az exportőrök bevételének teljes vagy részleges értékesítése devizában, hiba nélkül.
3. A kormány által irányított értékesítés az importőröknek.
4. Az importőrök által devizavásárlásra vonatkozó határidős ügyletekre vonatkozó jelenlegi szabályozás.
5. A külkereskedelmi export-import ügyletek fizetési határidejének és határidejének szabályozása.

A devizaügyletek korlátozásának formái közvetlenül összefüggenek a fizetési mérleg állapotával és az állami tőke irányával.

Devizakorlátozások létrehozása aktív és passzív egyenlegekkel

Az ország negatív (passzív) monetáris egyenlege miatt a kormány mindenféle intézkedésre kényszerül a nemzeti valuta árfolyamának fenntartása érdekében. A cél elérésének eszközei a következők: a hangerő minimalizálásatőkét exportált a külpiacra, és ezzel serkentette a külföldi befektetési tevékenység beáramlását.

A konkrét intézkedések ebben az esetben a következők lehetnek:

• banki ellenőrzések;
• korlátozások bevezetése a hazai bankok részvételére az ügyfelek devizahitel-nyújtásában;
• a pénzügyi piac fő alanyai tevékenységének ellenőrzése;
• kényszerkivonás rezidensek tulajdonában lévő külföldi eredetű értékpapírok értékesítése céljából;
• A külső adósság maximális törlesztésére való törekvés.

Aktív fizetési mérleg esetén szükség lehet a tőkeimport (import) korlátozására. Ilyenkor stratégiailag fontos a nemzeti valuta árfolyamának erősítése. Emellett megtiltja a nem rezidenseknek történő értékpapír-értékesítést, korlátozza a velük folytatott tranzakciókat és korlátozza a deviza külföldről történő behozatalát.

A valutakorlátozás céljai

Éppen ezek az intézkedések jelentik az államigazgatási apparátus megfelelő válaszát a hazai pénzpiaci válsághelyzetre, amely ezt követően a külgazdasági tevékenység egyensúlytalanságához és negatív fizetési mérleghez vezethet.

Ebben a helyzetben az arany- és devizatartalékok gyorsan kiáramlanak az államnak hitelező országokba.

Ebben az összefüggésben a valutakorlátozások az állam arra irányuló kísérletei, hogy kiegyensúlyozott fizetési mérleget érjenek el,a gazdasági aggregátumok mérlege, a külgazdasági tevékenység hatékony lebonyolítása a tartalékvalutában történő külföldi fizetések csökkentésével és a külföldi eredetű devizában történő bevételek növekedésének biztosításával. Ez pedig erősen erősíti a nemzeti monetáris tartalékok rátáját. A valutakorlátozások és a valutaszabályozás hatékony végrehajtásával a monetáris források az állami hatóságok kezében összpontosulnak, elsősorban a Központi Bankban vagy az erre felhatalmazott kereskedelmi pénzintézetekben.

Hatásmechanizmus

A devizaügyletekre vonatkozó korlátozások főként az áruimporttal, azaz az importtal kapcsolatos tranzakciókra vonatkoznak. Az ilyen jellegű tranzakciók felett ellenőrzést gyakorló állami szervek meghatározzák azokat a szükséges irányokat, amelyek prioritást élvezhetnek a valuta mozgásában. Ebben a forgatókönyvben az importőrök jogosultak az átvételhez, mivel ezek a pénzeszközök szükségesek az importálási művelet kifizetéséhez.

Az exportőrök kötelezettségei közé tartozik az egyértelműen rögzített devizaárfolyamon történő értékesítés a fő állami banknak vagy mottóbankoknak. Figyelembe véve a hiány mértékét, amely kritikus lehet az állam számára, jogszabályi szinten előírható az exportőrökre vonatkozó követelmény, amely szabályozza a bevétel bizonyos százalékának kötelező értékesítését.

Együttható módszer

Az export-import műveletek pozitív hatása a devizapótlék differenciált együtthatóinak betartását hozhatja a hivatalos árfolyamra. Megtalálhatjákalkalmazása az exportőröktől származó bevételek hazai valutára történő cseréje során. Az árfolyamok többváltozóssága először a múlt század 30-as éveinek túltermelési világgazdasági válságában volt alkalmazható. Németországban például akkoriban a hivatalos árfolyamtól való eltérés 10 és 90% között lehetett.

Amikor az állam valutakorlátozást alkalmaz, nem megengedett a szabad rendű külföldi tőkemozgás, ami a külföldi vagy nemzeti valuta szállításának teljes vagy részleges tilalmában fejeződik ki.

Összességében, bármilyen valutakorlátozást nem is alkalmazna az állam, azok eredendően akadályozzák a globalizált pénzügyi rendszerben való sikeres működést és a világgazdasági közösségbe való integrációt. Ezért a valutakorlátozás átmeneti intézkedésnek tekinthető, amely szükséges a gazdasági stabilitás egyensúlyának megteremtéséhez, valamint a külpiaci jelentőségének és szerepének növeléséhez.

A jelenlegi oroszországi műveletekre vonatkozó valutakorlátozások

A politikát a jelenlegi szakaszban az aktivitás különböző prioritási vektorai jellemzik. A valutakorlátozások Oroszországban a következők:

1. Az exportőrök devizabevételeinek teljes értékesítése a Központi Banknak.
2. A nemzeti valutában történő áruexport tilalma.
3. Korlátozások meghatározása a deviza importőrök számára történő értékesítésére
4. Szabályozza az importőrök által fizetett előlegek összegét, és korlátozza a devizaértékesítést.
5. Beállításaz export-import kereskedelem kifizetésének ütemezése.

Ezen túlmenően, az Orosz Föderációban a valutakorlátozások végrehajtásának részeként a kormánynak joga van egyedi eszközök bevonásával és végrehajtásával a megállapított árfolyamot csökkenteni vagy emelni, a körülményektől és az adottságtól függően. helyzet. Bármely állam él ezzel a jogával kritikus helyzetekben, és ez alól Oroszország sem kivétel.