Befektetési tevékenység: formák, típusok, elemzés

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A befektetési tevékenység jelentős érdeklődésre tart számot, mert sokak szerint ez egy biztos módja a milliomossá válásnak. Milyen jogalkotási, elméleti és gyakorlati szempontok léteznek itt?

A terminológiával való foglalkozás

Először nézzük meg, mit jelent a „befektetés” szó. Latinul "befektetésnek" fordítja. Ebből tehát az következik, hogy a befektetési tevékenység abból áll, hogy bizonyos pénzeszközöket különböző típusú ingatlanképzési folyamatba irányítanak annak érdekében, hogy a jövőben bizonyos bevételeket vagy egyéb eredményeket érjenek el. Ezeknek azonban meg kell haladniuk a kezdeti befektetést. Nagyon hasznos a befektetési tevékenységről szóló törvény tanulmányozásához. Elolvasása és szétszedése mindenkinek ajánlott, aki komolyan gondolja. Röviden, a befektetés sajátosságait taglalja a profitszerzés vagy más kellemes hatás elérése érdekében. Meg kell jegyezni, hogy az ügy nem korlátozódik a fent említettre. De ez az alapja az ilyen típusú tevékenységeknek. NÁL NÉLaz általános jogterület a magán- és állami befektetési tevékenységekre vonatkozik. Bár természetesen ezek nem mindegyik létező megkülönböztetett típus.

A lényegről

Azokat a magánszemélyeket és jogi személyeket, akik saját költségükön és önmagukból fektetnek be, befektetőknek nevezzük. Mire való? Az tény, hogy mindenkit érdekel a hatékonyság növelése, a magas szintű fejlődés és a versenyképesség növelése. Ez pedig nagyban függ a folyamatban lévő beruházási tevékenységtől és annak megvalósítási körétől. És hidd el, nem szabad alábecsülni a mértékét. Tehát egy magánvállalkozás vásárolhat segédeszközöket vagy tárgyi eszközöket. Míg az államot ambiciózusabb funkciókkal bízzák meg. Például utak építése és karbantartása. Leggyakrabban a befektetések alatt olyan tőkebefektetéseket értünk, amelyek célja annak volumenének későbbi növelése. Bár létezik egy értelmezés a tárgyi eszközök, például: épületek, járművek, berendezések és hasonlók újratermelésére szolgáló alapok irányára is. A befektetési tevékenység kapcsolódhat forgóeszközökkel, pénzügyi eszközökkel, szabadalmakkal, engedélyekkel és egyéb fejlesztésekkel végzett munkához is. Ugyanakkor a lehetséges befektetések széles skáláját kínálja. Mivel a befektetési tevékenység tárgyai nagyon változatosak, sokféle besorolás létezik. Nézzünk meg néhányat.

Reál- és pénzügyi befektetések

Ez a legnépszerűbb osztályozási csoport. Valódi (néha tőkeképzőnek nevezett) befektetések -ez egy beruházás a termelőeszközökbe. Általában egy konkrét, hosszú távú projekthez küldik őket, és közvetlenül kapcsolódnak az ingatlanok megszerzéséhez. Erre a célra saját vagy kölcsöntőkét használnak fel. Leggyakrabban az utóbbi esetben van bankhitel. Ebben az esetben a pénzintézet lesz a befektető, mert a valóságban ő hajtja végre a befektetést. A gyakorlatban a következő mutatók szerint csoportosíthatók:

1. A finanszírozási források központosításának szintje. Itt két lehetőség van. Nem lehet/központosított. Az első esetben a vállalkozás pénzét vagy más magánszervezetek vagy személyek pénzügyi forrásait vonzzák. A központosított finanszírozás a költségvetés terhére történik.
2. Technológiai felépítés (költségek és munka összetétele). Építés, telepítés, berendezések, szerszámok, készletek beszerzése, valamint egyéb tőkeszükségletek fedezésére szolgáló források.
3. Az állóeszközök újratermelésének jellege. Új építés, műszaki átszerelés, átépítés, bővítés.
4. A munkavégzés módja. Gazdasági vagy szerződéses mód.
5. Úticél. Ez nem/ipari.

És most beszéljünk a pénzügyi, vagy ahogy más néven portfólióbefektetésekről. Ez az értékpapírokban és más hasonló eszközökben lévő tőke irányára vonatkozik. Ebben az esetben az optimális befektetési portfólió kialakítása és kezelése a cél. Sőt, ez általában úgy történik, hogy értékpapírokat vásárolnak, majd adnak el a tőzsdén.piac. Egy portfólió bizonyos számú különböző befektetési értéket egyesít.

Milyenek?

A befektetési tevékenység formái egy kicsit más szemszögből is szemlélhetők. A reál- és pénzügyi felosztás a legnépszerűbb, de ezek mellett érdemes még megemlíteni:

1. Nem/közvetlen befektetés. Az első esetben egy szervezet vagy magánszemély befektetési tevékenysége biztosítja a közvetítők jelenlétét. Ezt a lehetőséget azok használhatják, akik nem rendelkeznek megfelelő képesítéssel egy objektum hatékony kiválasztásához és kezeléséhez. Szakembereket kérnek fel a pénztárak gondozására, akik a pénzt elhelyezik (kezelik), a befolyt bevételt szétosztják ügyfeleik között. A közvetlen befektetések minden szakaszban és folyamatban biztosítják a befektető kötelező jelenlétét. De többnyire csak jól képzett emberek járnak el így, akik ismerik a tárgyat, és ismerik az összes szükséges interakciós mechanizmust.
2. Rövid/hosszú távú befektetés. Az első esetben - legfeljebb egy év. A másodikban - több mint 12 hónap. Általános szabály, hogy a következő részleteket adjuk meg - legfeljebb 2, 2-3, 3-5, több mint 5 év.
3. Tulajdonságformátum. Magán, külföldi, állami és közös felosztás.
4. Regionális jellemző. Hazai és külföldi. Az első esetben a pénzt az országon belüli létesítményekbe fektetik be, a másodikban - külföldön.

Léteznek ilyen típusú befektetési tevékenységek.

A hangerőt befolyásoló tényezők

Négy fő összetevőtől függ ez a mutató. Rajtuk kívül számos egyéb tényező is van, de ezeket nem említjük meg, mivel a cikk mérete korlátozott, és jobban megfelelnek egy teljes értékű könyvnek:

1. A megtakarításra és fogyasztásra kapott jövedelem megoszlásától való függés. Ha alacsony az egy főre jutó átlagjövedelem, akkor a legtöbbet fogyasztásra fordítják. Minél több pénzt keresnek az emberek vagy struktúrák, annál nagyobb a megtakarítások összege, amely befektetési forrásként szolgál. Ez a közgazdasági elmélet klasszikus álláspontja. Minél nagyobb a megtakarítások aránya, annál nagyobb a befektetés összege.
2. A nettó nyereség várható mértéke. Ez annak köszönhető, hogy a kapott bevétel a fő ösztönző a befektetésre. Minél magasabb, annál több pénzt fektetnek be.
3. Hitel kamata. Bár nem döntő tényező, jelentős hatása lehet azokban az esetekben, amikor kölcsöntőkét befektetésre fordítanak. Ami elég gyakori a mi világunkban. Tehát ha a nettó nyereség meghaladja a hitelkamatot, akkor ez pozitív hatással van a beruházások volumenére.
4. A becsült inflációs ráta. Minél nagyobb, annál nagyobb mértékben csökken a nyereség, és természetes eredményként kisebb befektetési objektum. Ez a tényező különösen fontos a hosszú távú befektetéseknél.

A befektetési tevékenységek előkészítő munkája és elemzésekor ezek a mutatókkapja a legnagyobb figyelmet. Igaz, különböző jelentéssel bírhatnak. Tehát az első pont a legfontosabb az állam számára. Míg egy saját tőkével rendelkező magánbefektető számára a második és a negyedik.

A gazdasági hatékonyságról

Döntés előtt elemzik a fennálló helyzetet. Általában a gazdasági hatékonyság paramétere a döntő. Ez egy relatív érték, amelyet az eredmény és a költség arányaként számítanak ki. A haszon növekedése, a költségek csökkenése, a minőség növekedése, a munkatermelékenység vagy a termelési volumen növekedése és hasonló jellemzők szolgálhatnak iránymutatóul. Emellett a megtérülési idő is jelentős szerepet játszik. Ez a minimális időintervallum neve, amely a befektetések megtérüléséhez és a nyereség eléréséhez szükséges. Ugyanakkor számolni kell azzal, hogy a beruházások hatása nem azonnali, hanem csak bizonyos idő elteltével jelentkezik. A befektetés és a jövedelem közötti szakadékot késésnek nevezzük. Létrejön egy beruházási projekt, amely felvázolja, milyen változtatásokat kell végrehajtani. Ez egy olyan elszámolási, pénzügyi és szervezeti, jogi dokumentumrendszer, amely cselekvési programot tartalmaz, amely a beruházások hatékony felhasználását célozza. Elkészítése hosszadalmas és nagyon költséges folyamat, amely több felvonásból és szakaszból áll. A világgyakorlatban három fázist szoktak megkülönböztetni:

1. Beruházás előtti szakasz. Ez magában foglalja a befektetési koncepciók, ismertebb nevén üzleti ötletek keresését. Utána jöna projekt előzetes előkészítése. Ezt követően értékelik pénzügyi és gazdasági megvalósíthatóságát, majd véglegesítik. Végezetül pedig a végső mérlegelés és döntés.
2. Befektetési szakasz. Ez a tervezési és tanácsadói munka széles skáláját jelenti.
3. Működési szakasz. Ez az erőforrások mozgásának és elosztásának tervezésének, megszervezésének és ezt követő ellenőrzésének folyamata.

És ejtsünk néhány szót a szabályozásról

Ahol pénz van, ott csalók is vannak. Tevékenységük negatív következményeinek minimalizálása érdekében az állam részt vesz a befektetési tevékenység szabályozásában. Ezen túlmenően a folyamatra a szervezet vagy egyén bizonyos belső szabályai vonatkoznak. Az egyének és a szervezetek önállóan határozzák meg a munka megközelítését. Ezért csak néhány általános szót lehet róluk mondani. Tehát ellenőrzik a meglévő eszközök, fejlesztések valós jelenlétét, a jogviszonyok egyéb alanyaitól származó követelések hiányát. Érdekesebb a befektetési tevékenység állami szabályozása. Nagy figyelmet fordítanak erre a területre.

A befektetési tevékenység alanyaként fog tekinteni az értékpapírtőzsde és a rajtuk kereskedő vállalkozások. A szabályozás itt a legelejétől kezdődik. Így a tőzsde bizonyos követelményeket támaszthat a vállalkozás kapitalizációjával, éves forgalmával és egyéb, a befektetők számára fontos jellemzőkkel kapcsolatban. Emellett számos egyéb szempontra is figyelmet fordítanak -például független ellenőrző szervezetnek kell auditálnia. Ezek nem csak a cserék szeszélyei – az állam számos követelményt támaszt velük szemben. Valamint olyan cégeknek, amelyek értékpapírok adásvételével/vételével foglalkoznak. Bár ugyanakkor gyakori, hogy a szervezetek egy sor követelményt önállóan vezetnek be az elitizmus lécének megőrzése vagy a megbízhatatlan (vagy a bűnöző világgal valószínűleg kapcsolatban álló) ügyfelek kiszűrése érdekében. Mindez azért történik, hogy a befektetési tevékenység fejlesztése magabiztosan és sokkoktól mentesen haladjon.

A könyv szerinti értékről és a kockázatokról

Az elemzés során ezt a mutatót a kezdeti költségek és az elhatárolt értékcsökkenés különbségeként határozzuk meg. A pozitív döntés meghozatalához javasolt a pénzfelhalmozás pozitív egyenlege. Ekkor felmerül a kérdés egy adott projektbe történő befektetés jövedelmezőségéről. Ugyanakkor van egy bizonyos mértékű bizonytalanság, ami a piaci helyzettel, az elvárásokkal, más struktúrák viselkedésével, döntéseivel is összefügg. Vagyis meg kell érteni, hogy minden cselekvés bizonyos mértékű kockázattal jár. Mi a leggyakoribb? A befektetőket zaklatják:

1. A gazdasági helyzet és a jogszabályok instabilitásának veszélye.
2. Politikai bizonytalanság és kedvezőtlen társadalmi változások egy régióban vagy országban.
3. Külső gazdasági kockázat. Ez a határok lezárásának vagy az áruszállítás korlátozásának valószínűsége.
4. Az árfolyamok és/vagy a piaci feltételek változásai.
5. A természeti és éghajlati viszonyok bizonytalansága.
6. Pontatlan vagy hiányos információ.
7. A résztvevők érdeklődési körének, viselkedésének és céljainak bizonytalansága.
8. Gyártási és technológiai kockázatok (balesetek, berendezéshibák).

Az alábbi bizonytalanságok figyelembevétele érdekében:

1. Fenntarthatósági projektmódszer.
2. A bizonytalanság formázott leírása.
3. Gazdasági paraméterek, valamint projektmutatók beállítása.

Kockázatminimalizálás

Egy vállalkozás eredményes befektetési tevékenysége nem végezhető olyan körülmények között, ahol sok potenciálisan negatív tényező van. Hatásuk minimalizálása érdekében számos eszközt használnak:

1. Kockázateloszlás. Ehhez projektterv, valamint szerződéses dokumentumok készülnek. Ugyanakkor nem szabad elfelejteni, hogy minél inkább a befektetőkre bízzák a vállalkozás befektetési tevékenységét, annál nagyobb a kockázat, és annál nehezebb lesz megtalálni azokat, akik befektetik a pénzüket.
2. Biztosítás. Lényegében ez bizonyos kockázatok átruházása egy másik cégre. Ez az opció általában magában foglalja a vagyon- és balesetbiztosítást.
3. Alap lefoglalása. Ez a kockázatkezelés egyik módja, amely magában foglalja egy bizonyos egyensúly megteremtését a projekt költségeit befolyásoló lehetséges problémák, valamint a projekt kudarcának leküzdéséhez szükséges kiadások összege között. Meg kell jegyezni, hogy az alapok egy részének a kezében kell lennieprojektvezető, hogy gyorsan korrigálni tudja a helyzetet.
4. A magánkockázatok módszere. Olyan esetekben használják, amikor a munka bizonyos szakaszaiban fennáll a probléma veszélye, bár ez a projekt egészét nem érinti.

Ha helyesen dolgozik, akkor a vállalkozás befektetési tevékenysége nagyon sikeres lesz, minimális veszteséggel.

Pénzügyi kockázatok

Talán ezeket, valamint a minimalizálási megközelítéseket külön kell kiemelni. A legtöbb figyelmet igényel:

1. Az életképtelenség kockázata. Ebben az esetben tanácsos a beruházónak meggyőződni arról, hogy a projektből várható bevétel fedezni tudja a költségeket, a beruházás megtérülése és a tartozások kifizetése biztosított.
2. Adókockázat. Ez magában foglalja azt is, hogy bizonyos okok miatt nem lehet igénybe venni a törvény által biztosított juttatásokat. Ez lehet az adószolgálat döntése vagy a jogi dokumentumok megváltoztatása. Hogy megvédjék magukat az ilyen problémáktól, a befektetők bizonyos garanciákat foglalnak magukban a szerződésekben.
3. A tartozás nemfizetésének kockázata. A bevétel átmeneti csökkenése esetén fordul elő (például az ár vagy a kereslet rövid távú csökkenése miatt). Az ilyen következmények elkerülése érdekében tartalékalap kialakítását, a megvalósítás egy százalékának levonását és a projekt további finanszírozását tervezik.
4. Folyamatban lévő építkezés veszélye. Ebben az esetben további költségek merülnek fel, amelyek a befejezéshez kapcsolódnakdeviza ingadozások, infláció, kormányzati szabályozások, környezetvédelmi problémák miatti projektbázis. Ezért gondoskodni kell arról, hogy legyen lehetőség a megkezdett időben történő befejezésére.

Az összes kockázat azonosítása után elmondhatjuk, hogy teljes körű elemzés készült.