Az üzleti érték értékelése. Az üzleti értékelés módszerei és alapelvei

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A vállalkozás értékelésének elemzése egy bizonyos, meglehetősen munkaigényes folyamatot foglal magában, amely segít a tulajdonosnak meghatározni egy vállalat, cég vagy valamilyen vállalkozás értékét. Különböző helyzetekben lehet rá szükség. Egy-egy vállalkozás piaci értékének felmérésére esetenként szükség lehet, hiszen a vezetőnek ismernie kell ezt a mutatót ahhoz, hogy a tulajdonjogok értékesítésével vagy megszerzésével kapcsolatos döntéseket hozhassa. Elmondhatjuk, hogy egy ilyen értékelés a vállalat által a fennállása alatt végzett munka eredménye.

Jellemzők

Az üzleti értékelés olyan fogalom, amely bizonyos feladatok elvégzésére utal.

Kezdetben egy vállalkozásban vagy társaságban fennálló ellenőrző részesedés elemzéséből áll. A probléma megoldása lehetővé teszi a helyes és legpontosabb megoldástelképzelés az egész üzlet áráról.

Ezt követően sor kerül a részvénycsomag, az úgynevezett kisebbségi értékelésre. Az ingatlanegyüttes is értékelésre kerül. Ebben az esetben az üzleti eszközök különös figyelmet kapnak. Mint ilyenek, léteznek különféle épületek, építmények, hálózatok, járművek, földterületek, berendezések. A tulajdon mellett a cég pénzügyi útvonalait is értékelik. A fentieken túlmenően a piaci állapot is meghatározásra kerül, valamint a kedvezmény állapota. Ezt a folyamatot a társaság piacon jegyzett részvényeinek értékelésének nevezik.

Az üzlet mint árucikk

Egy vállalkozás értékének becslése megtörténik, és az áruként való felfogás függvénye. Vállalat nyitásakor bizonyos tőkét fektetnek bele, amit a jövőben vissza kell téríteni. Ráadásul az üzleti értékelés tárgyának, legyen az cég vagy bármely tevékenységi körű vállalkozás, nyereséget kell termelnie, különben nincs értelme alapítani. Kezdetben nem tudni, hogy mennyi bevétel érkezik, ezért bármilyen vállalkozás megnyitása kockázatos vállalkozás. A modern üzleti értékelési módszerek azonban lehetővé teszik, hogy előre tájékozódjon a jövőbeli jövedelmezőségről, ami után meghozhatja a végső döntést.

A vállalkozás önmagában egy bizonyos rendszert képvisel, amely a piaci keretek között önálló elemként, egész komplexumként vagy alrendszerként is megvalósítható. Egy termékre a vállalkozás egészeként vagy annak egyes elemeiként is hivatkozhatunk. A külső és belső tényezők tömege befolyásolja a jövedelmezőség szintjét és az igényeketkonkrét eset.

Az ország instabil gazdasági helyzetét általában külsőnek nevezik, ami elég gyakran előfordul. Ez bizonyos instabilitást okoz az üzletben. Az állam köteles ezt figyelembe venni az üzleti folyamatok szabályozása során. Egy vállalkozás gyakran képes befolyásolni a piaci iparágat vagy a piac egészét. Ezért képes befolyásolni az ország gazdasági helyzetét.

Az értékelési tevékenységek fontossága

Az üzleti értékelés szükséges és hasznos eljárás. Ez bizonyos példákkal igazolható, hogy mit ad ez az eljárás:

• segítségével az üzletvezetés sokkal hatékonyabbá válhat;
• könnyíti bizonyos befektetési döntések meghozatalát;
• az értékelés eredményes üzleti tervhez vezethet;
• üzleti felméréssel zökkenőmentesen áttérhet a cég átszervezésére;
• használható egy vállalat hitelképességének meghatározására;
• az értékelés lehetővé teszi a vállalkozás adóoptimalizálását.

A vállalkozás értékének becslésére szolgáló módszerek több szakaszból állnak. Először olyan dokumentációt gyűjtenek össze, amely megadja a szükséges információkat a vállalatról vagy vállalkozásról. Ezt követően a vállalat tevékenységének alapjául szolgáló piac elemzését és teljes tanulmányozását végzik el. A következő szakaszban elérkezik az elszámolási műveletek ideje. Ezután jóvá kell hagynia az előző eljárás eredményeként kapott eredményeket. Az utolsó lépésben pedig jelentés készül,amely üzleti értékelésként szolgál.

Alapvető technikák

Egy vállalkozás vagy cég értékelése három megközelítéssel történik: bevétel, költség és összehasonlító. Mindegyiket leírhatja általánosan, majd részletesebben megfontolhatja.

A költségszemléletű megközelítés magában foglalja a vállalkozásnál felmerülő költségek becslését. Nagyon gyakran előfordul, hogy az eszközök könyv szerinti értéke nem felel meg a piaci árnak. Ebben az esetben a vállalkozás értékelése alapos és részletes átértékelés. Ennek a módszernek van egy előnye – ingatlanokon alapul.

Az összehasonlító elemzés magában foglalja az értékelt vállalkozás összehasonlítását egy jelenleg piacon lévő hasonló vállalkozással vagy vállalattal. Az információkat az eszközökkel, tőzsdékkel és a felvásárlási piaccal kapcsolatos tranzakciókból fogyasztják.

Létezik bevételi megközelítés is. A vállalkozás értékelése ebben az esetben a vállalkozás működéséből várható bevétel kiszámítása után történik. A vállalkozás értékelését nagymértékben meghatározó tényező a vállalat jövedelmezősége. Kiderült, hogy minél nagyobb a nyereség, annál magasabb a vállalkozás értékének végső értékelése.

Egy kis történelem

A vállalkozás üzleti tevékenységének értékének felmérése nemcsak az eladó, hanem a vevő számára is nagyon hasznos lehet. Van néhány elég érdekes információ, ami ehhez a tényhez kapcsolódik. Ez azokra a pillanatokra vonatkozik, amelyeket korábban kevesen ismertek. Ezért érdemes egy kicsit belemerülni a történelembe.

Elég nehézmeghatározza, hogy pontosan mikor jelentek meg az értékelési szolgáltatások ezen a területen, és ki kínálta azokat először. Az üzleti értékelés modern megközelítései azonban Amerikában a múlt század húszas éveiben nyúltak vissza. Az Egyesült Államok ekkoriban állt elő a mindenki által ismert alkoholtartalmú termékek betiltásával, ami összeomlást okozott az alkoholpiacon. Akkoriban úgy tűnt, nincs értelme egy vállalkozást értékelni, de a gazdaság nem vált volna piacgazdasággá, ha a résztvevők nem kerestek volna alternatív utakat.

A „bor és vodka” összeomlása után elég hamar fel kellett mérni az alkoholüzlet értékét. Számos szeszesital-gyártással foglalkozó gyár 1920-ban kapott adókedvezményt az államtól a nekik okozott károk miatt. Természetesen minden cég más-más méretű volt, így az igényelt juttatások mértéke is más volt, ugyanakkor mindent törvényileg indokolni kellett, hogy senkit ne sértsen meg. Ekkor volt szükség a vállalkozás üzleti tevékenységének értékbecslésére. Ekkor születtek meg a máig aktívan használt kifejezések, például a „goodwill” vagy a goodwill költsége, ami az immateriális javak értékelését jelentette.

Az üzleti értékelés ezen alapelvei olyan tényezők egész sorát veszik figyelembe, amelyek képet adnak egy adott vállalat jövedelmezőségének jövőbeni növekedéséről a hasonló vállalatok átlagos teljesítményéhez képest. Az üzleti értékelés szükségszerűen olyan fontos szempontokat vesz figyelembe, mint a vállalat hírneve, márka ismertsége, előnyös elhelyezkedése és mások. Még most isa legtöbben úgy vélik, hogy egy ilyen tanulmány olyan elemi fogalmakon alapul, mint az adósságok és a vagyon.

De már megszokhattuk, hogy az értékelést gyakran sokféle formában mutatják be, amelyek közül a legfigyelemreméltóbbak az ezen az üzleten keresztül befolyt pénzösszeg és bevétel mérése, amely jelenleg kapott és várható a jövő. Az üzleti hírnév értékének kérdésében azonban a szakemberek igyekeznek figyelembe venni olyan dolgokat, mint a munkaerő stabilitása, a márkanév, valamint más, hasonlóan fontos tényezők, amelyek nagyban befolyásolhatják az üzleti értékelés végeredményét..

Hogyan kezdtek számolni?

Mindezek a következtetések és újítások szolgáltak alapul a húszas években Amerikában kiadott memorandumhoz, amely alapvetően új ötleteket fogalmaz meg az üzleti értékelésben. Foglalkoztak az immateriális értékkel is. Kiderült, hogy az üzleti értékelés modern alapelveit egy évszázaddal ezelőtt fektették le, és olyan ésszerűnek bizonyultak, hogy az egész világon elterjedtek, sok rajongót, módosítást, fejlesztést, újítást és fejlesztést szerezve. Kiderült, hogy egy vállalkozás szakértői értékelése jelenleg fontos szempont a tevékenységük jövedelmezőségével foglalkozó vállalkozások számára.

Íme tehát egy példa az üzleti értékelésre, hogy jobban megértsük, mit kell érteni ezen a folyamaton. Tegyük fel, hogy egy A nagyvállalat részvényeinek tulajdonosa lettél. Természetesen teérdekelt a részesedése értéke. Ehhez újságokat fog olvasni, információkat tanulmányozni az interneten, hogy képet kapjon a részvények értékéről, amelyet érdemes megkérdezni, ha értékpapírokat szeretne eladni. Ebben az esetben a vállalkozás üzleti tevékenységét nem értékelik.

Emellett, ha magáncégről beszélünk, akkor teljesen más törvények érvényesek, amit egy gátlástalan vagy tapasztalatlan értékbecslő nem ismer. Emiatt meglehetősen gyakran magában az üzleti értékelési folyamatban van zavar, valamint az erre a folyamatra jellemző hibák. Felsorolhatunk néhány leggyakoribb mítoszt ezen a területen.

Egy mítosz

A vállalkozás üzletének értékbecslését csak akkor kell elvégezni, ha az készen áll az eladásra, vagy a hitelező köteles ezt az eljárást lefolytatni az ingatlan lefoglalása előtt a tartozás biztosítása érdekében. Természetesen ez az ok a leggyakoribb és legfontosabb. Ha eddig a pillanatig soha nem értékelték a vállalkozás értékét, akkor teljesen biztos lehet benne, hogy a tulajdonosát nem érdekelték az ingatlanköltségek minimalizálásával, a földtulajdon tervezésével és egyebekkel kapcsolatos kérdések. Ha a vállalkozás a jövőben bevételt akar termelni, akkor a tulajdonosnak érdekeltnek kell lennie az értékelésben.

Kettes mítosz

A vállalkozás tulajdonosa tudja, hogy ebben az iparágban az üzleti tevékenység értéke megegyezik a vállalat éves bevételének kétszeresével. Ezért meg van győződve arról, hogy nincs szükség külső személy felvételére ahhoz, hogy üzleti értékbecslést végezzen. Természetesen hasonlómutatók léteznek, és különösen gyakoriak a brókerek, gazdasági megfigyelők és más szakemberek körében, akik hozzászoktak az átlagos listák készítéséhez, még ilyen kényes ügyekben is ragaszkodnak a köztes mutatókhoz.

De azt is el kéne dönteni, hogy mit rejt az „átlag”? Ez a kifejezés azt jelenti, hogy egyes vállalkozások e szint alatt vannak, mások pedig felette állnak. Kiderült, hogy az általánosított statisztikai adatok bizonyos kimenetelek azonosítására szolgálnak, de nem képesek megmondani egy adott tranzakcióról.

Minden egyes vállalkozás más és más, ezért az értékelést az adott esetre kell szabni, egy konkrét projekt alapján, nem pedig valamilyen sablon szerint. Ellenkező esetben nagy a valószínűsége a vitáknak, kihagyásoknak és pontatlanságoknak.

Mítosz 3

A versenytárs 6 hónappal ezelőtt eladta vállalkozását a vállalat éves bevételének háromszorosának megfelelő áron. Vállalkozása nem rosszabb, ezért nem áll készen arra, hogy alacsonyabb árat szabjon érte. Ezt a mítoszt is el kell oszlatni. Természetesen bíznod kell magadban és a saját dolgodban, de ami hat hónapja történt, az jelenleg nem releváns.

Egy vállalkozás értékének becsléséhez és kezeléséhez meg kell válaszolni néhány kérdést:

1. Mekkora a jelenlegi nyereség?
2. Mi a tervezett profitnövekedés a jövőben?
3. Mekkora megtérülést várnak a potenciális vásárlók, akik megvásárolták az Ön vállalkozását?

Az értékelés során nagyon fontos, hogy ne csak a vállalat belső veszteségeivel és nyereségeivel, hanem az országos és az egész világ gazdasági helyzetével is tisztában legyünk. Kiderült, hogy egy vállalkozás értékének felmérése és kezelése nemcsak a helyi mutatókat és a számviteli osztálytól származó információkat, hanem nemcsak a legközelebbi versenytársak adatait, hanem átfogóbb és globálisabb tényeket is figyelembe vesz.

Negyedik mítosz

Az a vélekedés, hogy egy vállalkozás értéke közvetlenül függ az értékelés céljától. Természetesen végtelenül szó esik az értékelések valamiféle egyoldalúságáról és elfogultságáról. Ami az eladónak nagyon jövedelmező, az a vevő számára hátrányosnak bizonyul, és fordítva.

Az üzleti értékelés célja nem az, hogy egy adott személynek bármilyen előnyt nyújtson, hanem az, hogy mindent tárgyilagosan végezzen. Ideális esetben a minőségi értékelés során megkapja a vállalkozás úgynevezett piaci értékét. A költség csak akkor nevezhető méltányosnak, ha a vevő és az eladó tájékozott az ügylet minden feltételéről, és tudja, mi és hogyan történik éppen a piacon. Ugyanakkor egyik fél sem köthet megállapodást kényszer hatására.

Csak ebben az esetben a vállalat üzleti tevékenységének értékelése mindkét fél számára lehetővé teszi, hogy mindent megtudjon, amire szüksége van. Minden indoklásnak vonatkoznia kell a jelenlegi helyzetre, mivel ezt a szakvéleményt többé nem továbbítja senki.

Mítosz 5

Ha egy vállalkozás veszteséges, akkor nincs értelme értékelni. Valójában privátaz általános tömegben figyelembe vett cégek nem biztos, hogy túl nyereségesek társaikhoz képest. Az értékelés során a vállalat tőkéjének összes mozgását tanulmányozzák, amely lehetővé teszi nemcsak a nyereség összegének, hanem a befektetési tőke megtérülésének megismerését is. Ez a kifejezés a nettó működési bevételnek a vállalkozásba vagy egy bizonyos típusú tevékenységbe befektetett átlagos össztőkéhez viszonyított arányát jelenti, vagyis a nettó működési bevétel és a beruházás összegének hányadosát. Ez egy nehéz kérdés, amelynek megoldását nem minden üzletember tudja elsajátítani. Ebből a célból általában egy vállalkozás befektetési értékének felmérését olyan külső cégek végzik, amelyek már több mint egy éve szakosodtak erre a területre.

Az eladó a vállalat üzleti tevékenységének értékelése révén képes lesz meggyőzni a vevőt az ügylet jogszerűségéről és jogi ismereteiről, valamint meg tudja igazolni az általa kért árat. Csak azt ne felejtse el, hogy ezeket az eseményeket többször kell végrehajtani.

Az üzleti értékelés céljai

Ebben az esetben több legfontosabb pont van. Ezzel az értékeléssel meghatározható a cég értéke. Sok vállalkozónak fogalma sincs, mennyibe kerülhet reálisan vállalkozása. Az értékbecslő cégek segíthetnek a probléma megoldásában.

Az üzleti értékelés alapjai olyanok, hogy lehetővé teszi a cég számára, hogy megtalálja azt a piaci rést, amelyben jól tud eligazodni. Minden üzletembernek tudnia kell, hogy állnak a dolgoküzleti tevékenység a piacon, valamint a kollégák és a versenytársak működése, a fogyasztók igényei. Az üzleti értékeléssel foglalkozó cégek egyik feladata a jelenlegi helyzetre vonatkozó információk benyújtása.

Az üzleti érték becslése és kezelése szükséges a vállalat jelenlegi pénzügyi helyzetének azonosításához, valamilyen belső diagnózis felállításához, amelyet feltétlenül meg kell hallgatni a megfelelő kezelési vagy megelőzési módszerek alkalmazása érdekében.

Egy lelkiismeretes vállalkozó érdeklődik az ilyen rendezvények lebonyolításában, hiszen nem csak a látókör tágítását segítik elő, hanem képet adnak a kereskedelmi körök jelenlegi helyzetéről is. Egy értékbecslési szakember teljes körű tájékoztatást ad arról, hogyan változik az ország és a világ helyzete, az Ön iparágában, valamint milyen változásokon megy keresztül cége, még akkor is, ha az nagyon konzervatív. Előzetesen láthat egy példát az üzleti értékelésre.

Az ezen tevékenységek során megszerzett információk nélkülözhetetlenek a bírósági felhasználáshoz, valamint az adózással vagy finanszírozással kapcsolatos kérdések szabályozásához. Az elvégzett felmérés megbízható tanúja vagy nélkülözhetetlen asszisztens-tanácsadója lehet. Erre a bevételi megközelítés használható.

Az üzleti értékelés, ha rendszeresen elvégzik, hasznos olyan helyzetben, amikor sürgős döntésre van szükség a vállalatok vételére, eladására vagy egyesítésére. Néha megesik, hogy mindezekre az információkra itt és most van szükség, ellenkező esetben az üzleteltörhet, így egyszerűen nem marad idő az értékbecslők hívására és a munkájuk elvégzésére. Ha rendelkezik az aktuális értékeléssel kapcsolatos információkat tartalmazó dokumentumokkal, akkor azok használata meglehetősen egyszerű, csak bizonyos módosításokat kell végrehajtania rajtuk.

Következtetések

Az üzlet nem egy egyszerű jelenség, amellyel nap mint nap szembesülünk. A saját vállalkozás egy olyan vállalkozás, amely nem csak anyagi, hanem ideiglenes befektetést is igényel, biztosítva Önnek és családjának jelent és jövőt. Ezért fontos, hogy minden olyan értékelési tevékenységet rendszeresen végezzenek, ehhez szakmai erőforrásokat felhasználva, amelyek maguk elé állítják a szükséges feladatokat.

A valódi szakértők által végzett üzleti értékelés fontos és hasznos információkkal szolgál, amelyek különféle helyzetekben jól jöhetnek. Ez lehet ügylet megkötésének szükségessége, cégeladás, vita az adóhatósággal vagy olyan befektetők keresése, akiknek hasznos tudni, hogy vállalkozása növelheti tőkéjét, és itt különböző megközelítéseket alkalmaznak az értékelésre. egy üzlet értéke.