Számítsa ki a tőkebefektetések megtérülési idejét

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A beruházási projekt jelentős összegű pénzügyi források befektetésével jár. A befektetők kezdeti feladata a készpénzinjekciók legvonzóbb tárgyának meghatározása. Kétségtelenül egy olyan vállalkozás lesz, amelynek minimális megtérülési ideje van. De ez a gyakorlat nem mindig megfelelő a kereskedelmi ingatlanoknál. Vegye figyelembe a következőket is:

• nettó és diszkontált bevétel;

• belső megtérülési ráta;

• jövedelmezőségi index.

A megtérülési idő számításának lényegeA befektetés kockázatainak felméréséhez a befektetések megtérülési idejét számítják ki. Ez az értékelési mutató az az időtartam, amely alatt a befektetett pénzeszközök teljes mértékben megtérülnek, és elkezdenek nyereséget termelni. A projekt háromféle megtérülését számítják ki:

• egyszerű - az első lépéstől az összes befektetés megtérüléséig;

• a működési időszakra vonatkozóan - nem tartalmazza a beruházási szakaszt;

• diszkontált megtérülési idő - a befektetett pénz megtérülési pillanatának elérése, figyelembe véve az árfolyamotkedvezmény.

Az első és a második akkor használatos, ha az előlegezett tőke részei időben egyenletesen oszlanak el. Ezek a módszerek a megtérülési időt a kezdeti költségek és az átlagos éves bevétel arányának tekintik, vagyis a projekt megtérülési idejének meghatározásához el kell osztani a kezdeti beruházást a projektből származó átlagos éves bevétellel.

Az egyszerű számítási módszer nem veszi figyelembe a megtérülési időn túli pénzáramlásokat, de lehetővé teszi a projekt likviditására és kockázati fokára vonatkozó következtetések levonását.

Diskontálás Ha a bevétel egyenetlen, akkor a megtérülési idő kiszámítása az idő függvényében eltérő pénzköltség figyelembevételével történik. Ez a módszer kiszámítja, hogy mennyi idő szükséges ahhoz, hogy az előleget a tervezett megtérülési rátával megtérítse. A diszkontálás a jövőben beérkező pénz jelenértékének kiszámítása.

A megbízható eredmények eléréséhez információra van szükség a tervezett bevételekről, kiadásokról, beruházásokról, a kötelezettségek költségéről és a diszkontrátáról. Ez utóbbi meghatározása többféleképpen történik:

• súlyozott átlagos tőkeköltség alapján;

• biztonságos befektetési ráta alapján (különböző kockázati tényezőkhöz igazítva és anélkül);

• a kölcsöntőke effektív kamata alapján;

• az adósság kockázatával és költségével korrigálva;

• a megtérülési ráta alapján (intrinsic);

• szakértői értékelés módszer.

Kedvezmény időszakaA megtérülést egy képlet alapján számítják ki, amelyben a diszkonttényező, az időszakok száma, a kezdeti beruházások összege, valamint a projektből származó átlagos éves bevétel összege. A megtérülési időszak kritériuma lehetővé teszi, hogy a legtöbbet levágja kétes és kockázatos javaslatokat a kezdeti szakaszban. A befektetési objektumok további mérlegelése során a vonzerejét más módszerekkel kombinálva javasolt használni.