Tőzsde kezdőknek: koncepció, meghatározás, speciális tanfolyamok, kereskedési utasítások és szabályok kezdőknek

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A tőzsde lehetőséget kínál arra, hogy pénzt keressen anélkül, hogy elhagyná otthonát, akár állandó jelleggel, akár részmunkaidős állásként. De mi ez, mi a különbség a devizától, és mit kell tudnia egy kezdő tőzsdei kereskedőnek?

Befektetések és értékpapírok

Először is érdemes megérteni a fogalmakat.

Az értékpapír egy bizonyos áru, amely rögzíti a birtokos jogát, hogy egy tartozási kötelezettség vagy tárgyi vagyon egy részét birtokolja. Ez alapján az értékpapírokat két nagy csoportra osztják: részvényekre és hitelekre. Létezik egy másik típus is, az úgynevezett „származékok”, de ezek általában nem értékpapírok a klasszikus felfogásukban. Mindazonáltal a származtatott ügyletek elengedhetetlenek, és nem kevésbé befolyásolják a társadalom gazdasági életét, mint az értékpapírok.

A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok alfaja közé tartoznak a váltók és kötvények, amelyekért a tulajdonos bármely természetes vagy jogi személytől pénzösszeget kapbeállítani az időt. Másrészt a másik fél kötelezettsége, hogy meghatározott időn belül egy bizonyos összeget befizet, egy hitelviszonyt megtestesítő értékpapírban van rögzítve.

A részvények értékpapírjai részvények. A részvényeknek számos alfaja létezik, de mindegyiknek ugyanaz a lényege: a részvény az értékpapír tulajdonosának tulajdonjogát a társaság vagy vállalkozás tulajdonának bármely részére rögzíti.

Mindkét típusú értékpapír adható és vásárolható, azaz tulajdonost válthat. Így áruvá válnak, és minden eladási folyamatban lévő árut meg kell értékelni, így minden értékpapírnak megvan a saját, pénzben kifejezett értéke. Fő különbségük a közönséges árukhoz képest az, hogy további pénzt tudnak hozni. Az értékpapírokba történő pénzbefektetés folyamatát befektetésnek nevezzük, az értékpapírok tulajdonosát pedig befektetőnek.

Befektetések

A tőzsdei kereskedés kezdőknek nem lehetséges a befektetési típusok ismerete nélkül. Két típusra oszthatók: portfólióra és közvetlenre. A közvetlen befektetési módszer egy meglévő vagy újonnan létrehozott vállalat részesedésének megvásárlását jelenti, további közvetlen szolgáltatások és áruk előállításával. Ha egy befektető a cég részvényeibe fektet be, ugyanakkor csak a nyereségből vár részesedést, és nem vesz közvetlenül részt az irányítási folyamatban és a munkában, ez értelemszerűen portfólióbefektetés. A társaság bizonyos részesedéséhez fűződő jogait bizonyos számú részvény formájában rögzítik, amelyek a tulajdonában vannak. A portfólióbefektetők osztalékot váró cégek részvényeit vásárolják.az adók, ráfordítások, tervezett és megvalósított beruházások levonása után a társaságnál maradó nyereségről. Az osztalékot a tulajdoni hányad szerint osztják fel az értékpapírok birtokosai között. A befektetési portfólió különböző értékpapírok gyűjteménye.

Részvények

Szükséges olyan befektetési jegyeket is figyelembe venni, amelyek a részvényekhez kötődnek, de ettől némileg különböznek.

A befektetési alapok olyan vállalatok, amelyek nem foglalkoznak valódi üzleti tevékenységgel (például bizonyos áruk építésével vagy gyártásával). Céljuk a tőzsde infrastruktúrájának biztosítása. A befektetési alapok a lehető legtöbb befektető számára teszik lehetővé a piacra jutást. Az alapnak nincs személyzete, mint egy hagyományos vállalkozásnál, de van egy alapkezelő társasága, amely diverzifikálja az alap befektetéseit, és részvényeket vásárol és ad el a nyilvánosság számára. Az a befektető, aki pénzt fektet be egy alapegységbe, tulajdonképpen birtokba veszi az alap befektetési portfóliójának megfelelő részét, és annak kezelését más, képzettebb személyekre bízza. Ez nagyon hasonlít a vállalati részvények birtoklásához, és a részvényeket ugyanúgy lehet venni vagy eladni, mint a törzsrészvényeket. A részvény az alap vagyonának megfelelő részesedésére is feljogosít.

Lényeg és jelentés

Kezdők számára a tőzsde túl bonyolultnak tűnhet, ezért mielőtt elkezdené a kereskedést, ismernie kell a történések alapjaita különböző típusú kereskedelem folyamatai és jellemzői.

A teljes részvénypiac elsődleges és másodlagos részre oszlik. A másodlagos tovább oszlik vény nélkül és cserére (szervezett).

Az elsődleges piac az a piac, ahol kezdetben különféle értékpapírokat helyeznek el. Lefedi az egyes értékpapírok teljes első kibocsátását és a régi értékpapírok későbbi új kibocsátásának egy részét. Az elsődleges piacon a vállalatok profitálnak a kötvények és részvények kihelyezéséből, itt saját termelési folyamatot finanszíroznak. Az elhelyezés lehet zárt vagy nyitott.

Szállástípusok

A zártkörű kibocsátás során az értékpapírok csak a befektetők előre meghatározott köre számára vásárolhatók meg előre egyeztetett áron.

Nyílt (nyilvános forgalomba hozatalkor) bármely befektető megvásárolhatja az értékpapírokat. Ezt a fajta kihelyezést csak nyílt részvénytársaság (JSC) formában működő vállalkozások és társaságok használhatják. Új részvénykibocsátást egy vállalkozás tetszés szerint helyezhet ki, de csak zárt formában. Bármely vállalkozás első nyilvános ajánlattétele a fennállása alatt csak egyszer érhető el. Ez általában megelőzi a vállalat értékpapírjainak tőzsdei bevezetésének tervét.

Másodlagos piac

A másodlagos értékpapírpiac feladata a tulajdonosváltás. Ugyanakkor a másodlagos piacon a kibocsátók (részvényeket kibocsátó társaságok vagy vállalkozások) nem kapnak nyereséget és finanszírozást. A tőzsdén a tőzsdei piac központi helyet foglal el, annak platformjaina legnagyobb kereskedési forgalom zajlik, de a tőzsdén kívüli piac másodlagos jelentőségű. A tőzsdén kívüli piacon gyakran kereskednek olyan értékpapírokkal, amelyek nem kerültek a tőzsdére. Ezek gyakran regionális vagy új vállalkozások alacsony likviditású papírjai, amelyekre nincs nagy kereslet.

A tőzsdén kívüli piacon minden ügylet bróker részvétele nélkül történik, közvetlenül az eladó és a vevő között, ami jelentősen növeli a nem a tőzsdén jegyzett értékpapírok fizetésének vagy nem leszállításának kockázatát. csere. Emiatt nőnek a tranzakciós költségek, és még inkább csökken a likviditás. Így a csere a legkényelmesebb hely az értékpapírokkal végzett különféle műveletekhez. Nyilvánvaló okokból a tőzsdének ez a része nem a legjobb hely a kezdő befektetők számára.

Csak a tőzsde azon tagjai férhetnek hozzá közvetlenül a tőzsdéhez, akik a tőzsdei engedéllyel rendelkező résztvevők: kereskedők, brókerek, megfelelő engedéllyel rendelkező bankok (kereskedő vagy bróker). A befektetőnek nincs közvetlen hozzáférése a tőzsdéhez, csak közvetítőn – brókeren – keresztül juthat hozzá. A bróker az ügyfelek befektetési számláit vezeti, lehetőséget biztosít számukra az aukción való részvételre, ezért jutalékot számít fel. Ezenkívül a bróker felelős a tőzsdének az ügyfele jogellenes cselekedeteiért.

Tőzsdék

Hogyan kezdjünk el kereskedni a tőzsdén? Először is ki kell választania egy kereskedési platformot. A cikk ezen részében három konkrét webhely példáján, a kereskedési eszköz általános elve és néhánykülönbségek.

A tőzsde fejlődésével a kereskedési padlók és a tőzsdék közötti különbségek kevésbé jelentősek. Gondoljunk csak a világ legrégebbi kereskedési platformjára, a New York-i tőzsdére (www.nyse.com). Ezen a tőzsdén a kereskedést szakemberek támogatják. A szakember az az ajánlattevő, aki figyelemmel kíséri egy adott értékpapír kereskedési folyamatát. Ezen a platformon minden értékpapírhoz egy szakember van hozzárendelve, de több értékpapírért is felelős lehet.

Ennek a személynek a fő feladata az értékpapír likviditásának biztosítása. Ez kétoldalú jegyzések fenntartásával, valamint ezen jegyzések szerinti adásvételi tranzakciók végrehajtásával történik. A New York-i Értéktőzsdén minden szakembernek fenn kell tartania a spreadet (a vétel és az eladás közötti különbséget) egy bizonyos szinten. Folytatódik az amerikai tőzsdei kereskedés jellemzői a kezdők számára. Hogyan tartják fenn a szakértők az értékpapírok likviditását? A helyzet az, hogy ha nincs tranzakció egy értékpapír eladására, akkor a szakember eladási ajánlatot tesz és tart. Ha nincs vételi ügylet, vételi ajánlatot tesznek és megtartanak. A hasonló elv szerint szervezett tőzsdén kereskedés résztvevői a teljes kép egy kis részét látják. Ezek a legmagasabb vételi árak, a legalacsonyabb eladási árak és a tételméretek. A rendelkezésre álló információ az utoljára végrehajtott ügyletek ára és mennyisége.

NASDAQ

Most fontoljon meg egy másik piacot, a NASDAQ-ot. Ez igazkereskedői piacnak hívják. Egy bizonyos értékpapírt nem „vezet” egy speciális szakember, de vannak kereskedők és árjegyzők. Feladatuk a kétoldalú jegyzések fenntartása is. Árajánlatot tesznek eladásra vagy vételre, és ha egy másik ajánlattevő ilyen feltételek mellett tesz ajánlatot egy ügyletre, akkor azt az árjegyző köteles megtenni. Ezért a NASDAQ rendszerben nem csak az összes értékpapír-ajánlat (és nem csak az "extrém" vételi és eladási árak), hanem a piac teljes mennyisége, vagyis az összes elérhető eladási és vételi ajánlat mindig látható.

Az alacsony kereskedési volumen és az alacsony likviditású értékpapírok kereskedelme miatt a kereskedői piac a legjobb megoldás a kezdők számára a tőzsdei induláshoz. Sőt, az ajánlattevő látja annak a kereskedőnek a nevét is, aki konkrét ajánlatot tett. Az ügyletek telefonon és elektronikus rendszerben is megköthetők. Mivel a NASD tagjai részt vehetnek a kereskedésekben, a bróker a saját nevében teszi közzé az ügyfelek kereskedéseit.

RTS

A tőzsdén kezdőknek szóló tanfolyamunk az orosz kereskedői piac leírásával folytatódik, amely a NASDAQ analógja. Ez a PTC-tőzsde (www.rts.ru). Kezdetben kereskedési rendszerként helyezték el. Ma az RTS a tőzsde dinamikusan fejlődő platformja. A kezdőknek tudniuk kell, hogy a kereskedés az RTS fő "szekciójában" folyik, amelyet a kezdetek óta megőriztek, de vannak más oldalak is.

A vállalati leglikvidebb értékpapírokkibocsátók.

A FORTS származékos piaci szekció papíropciókkal és határidős ügyletekkel kereskedik, vezető orosz kibocsátók és részvényindexek vesznek részt.

Van egy közös projekt a Szentpétervári Értéktőzsde és az RTS szervezésében, melynek célja a RAO Gazprom részvényekkel való kereskedés.

„Régi” szakasz

Nem jó ötlet elkezdeni a tőzsdén való kereskedést az RTS tőzsde ezen részéből. A fő, "régi" részben az ajánlattevők jegyzéseket tesznek és üzleteket kötnek a részvényekre az elszámolási pénznem és a kötelezettségek teljesítésének módja megválasztásával. Az értékpapírokat általában a tranzakció után három nappal kézbesítik a vevőnek, bár egyes esetekben az értékpapírok új tulajdonosának bejegyzése két vagy több hétig is elhúzódhat. Ennek a szegmensnek a fő szereplői az árjegyzők és kereskedők, amelyek fő ügyfelei a nagy nyugati alapok és befektetők. A fő kereskedési pénznem az amerikai dollár. Ez az oldal nem elérhető online kereskedésre, nagyon kényelmetlen lehet a kezdőknek.

Könyvek

A tőzsdét elég nehéz elsajátítani a kezdők számára, és elég nehéz ahhoz, hogy egy cikkben minden információt lefedjen, ezért kínálunk hat kiváló könyvet, amelyek segítenek a kezdőknek megérteni a tőzsdei kereskedés fortélyait.

• B. Iljin, V. Titov: "Csere karnyújtásnyira".
• John Murphy, "A pénzügyi piacok technikai elemzése".
• A. Idősebb,"Kereskedés Dr. Elderrel. Tőzsdei enciklopédia". Ez a könyv gyakorlatilag a kereskedés bibliája, és tökéletes kezdő tanfolyamnak a tőzsdén.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, "A tőzsdegrál vagy a kereskedő Pinokkió kalandjai".
• K. Arc, "A teknősök útja".
• D. Lundell, "A háború művészete kereskedőknek és befektetőknek".