A konverziós művelet Az átalakítási műveletek típusai. Konverziós tranzakciók

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A konverziós művelet olyan tranzakció, amelyet a devizapiac résztvevői hajtanak végre, hogy az egyik állam pénznemét egy másik állam pénzegységére váltsák. Ugyanakkor ezek mennyiségét előre egyeztetik, akárcsak a bizonyos idő utáni elszámolásokkal való menetet. Ha a koncepciót jogi oldalról vizsgáljuk, akkor arra a következtetésre juthatunk, hogy az átváltási művelet valuta adásvételi tranzakció. Megjelölésére a stabil angol Forex vagy FX fogalmat használják, ami a devizaműveletek – "valutaváltási műveletek" kifejezés rövidítése.

A konverziós műveletek abban különböznek a hagyományos hitel- és betéti műveletektől, hogy egy adott időpontban hajtják végre őket. A második típusú tranzakciók sürgőssége és időtartama eltérő.

Konverziós tranzakciók típusai

Ezek a műveletek két fő típusra oszthatók:

• aktuális vagy spotajánlatok;
• feltételek vagy előreutalások.

Az azonnali műveletek (spot) foglalják el a legnagyobb mennyiséget a piacon. A nemzetközi gyakorlat előírja, hogy végrehajtásuk időpontja a megvalósítást követő második munkanap. Ezek a feltételek az ügyletben részt vevők számára megfelelőek, hiszen a biztosított idő alatt lehetőség van a fizetési bizonylatok teljesítésére, a meglévő dokumentumok feldolgozására. A devizák aktuális árfolyamon történő átváltásának helye az azonnali piac (spot market).

További átalakítási műveletek (továbbítás) a következők:

• előre (előre);
• futures;
• opciók;
• cserék.

Ezek a tranzakciók „derivatívák” néven is megtalálhatók. Kifejezetten valódi üzleti célokra készültek. Ez annak köszönhető, hogy lehetővé teszik a jövőben a jegyzések változásának csökkentését a nemzetközi devizapiacon. Azok számára, akik pénzt szeretnének keresni az interneten a Forexen, ezek a pénzügyi eszközök gyakorlatilag irrelevánsak. Ugyanakkor figyelembe kell venni az átalakítási műveletek fogalmát és típusait.

Spot piac és résztvevői

Az azonnali piac a sürgős valutaellátás piaca. A fő résztvevők olyan bankok, amelyek az azonnali piacon valutát váltanak partnerekkel:

• közvetlenül az ügyfélcégekkel;
• kereskedelmi típusú bankokkal a bankközi piacon;
• bankokkal ésügyfelek brókereken keresztül;
• államok központi bankjaival.

Az azonnali piac kiszolgálhatja a vállalatok és pénzintézetek egyedi kéréseit és spekulatív tranzakcióit.

Spot Market Rules

E piac szabályait nem rögzítik nemzetközi egyezmények, de az ügyletekben minden résztvevőnek feltétlenül be kell tartania azokat. Ezek a következők:

• a kifizetést legkésőbb két banki munkanapon belül kell teljesíteni, a megállapodás szerinti deviza összegében további kamatbeállítás nélkül;
• a tranzakciók leggyakrabban számítógépes kereskedés alapján valósulnak meg, amely a következő munkanapon történő visszaigazolást biztosítja elektronikus értesítésekkel;
• a tanfolyamot hiba nélkül be kell tartani.

Az azonnali piac fő eszköze a SWIFT rendszer (SWIFT) csatornáin keresztül végrehajtott elektronikus átutalás.

Az azonnali átalakítási műveletek céljai

Ez az ügylettípus a FOREX kereskedési volumen körülbelül 40 százalékát teszi ki. Fő céljaik a következők:

• pénzügyi intézmény ügyfelei konverziós típusú megbízásainak teljesítése;

• likviditási támogatás, amelyhez a bankok saját forrásból valutát váltanak;

• spekulatív konverziós ügyletek megkötése;

• a fedezetlen számlaegyenlegek esetleges jelenlétének kizárása, amelyre a devizapozíció szabályozott;

• a többlet csökkentése beaz egyik pénznemben, valamint a rászorultság megtérítése egy másikban.

Határidős szerződések

A határidős átváltási tranzakció egy előre egyeztetett árfolyamon végrehajtott devizaváltási tranzakció. Az értéknap ebben az esetben egy bizonyos időszakra tolódik el, amiben a tranzakció mindkét fél megállapodik.

A határidõs szerzõdések akkor a leghasznosabbak, ha egy hazai vállalat külföldön kíván árut vásárolni amerikai dollárért. Ugyanakkor előfordulhat, hogy a szerződéskötés időpontjában nem rendelkezik a műveletek végrehajtásához szükséges fedezettel, de várja azok beérkezését. Ilyen helyzetben célszerű határidős szerződést alkalmazni a szükséges mennyiségű deviza megvásárlására megfelelő értéknappal a cég számára kedvező árfolyamon. Ez a lehetőség akkor elfogadható, ha az árfolyamok számára kedvezőtlen irányú változást vár.

A határidős szerződések hasznot hozhatnak és minimalizálhatják a kockázatokat, de bizonyos esetekben kieső nyereséget is okozhatnak. Ez egy hazai cég példáján azt jelenti, hogy a valuta nem drágul, hanem éppen ellenkezőleg, olcsóbb lesz. Így a vállalat kisebb összeget fizethetett rubelben az árukért.

Határidős ügyletek és opciók

A határidős konverziós ügylet olyan ügylet, amelynek fix devizaösszegei és normál értékfeltételei vannak. Így az ilyen szerződésekkel értékpapírként lehet kereskedni. A határidős piac célja ezekkel kereskedni. Ezen átalakítási műveletek forgalmának átlagos időtartamahárom hónapnak nevezhető.

Az opciók hasonlóak a határidős ügyletekhez, de az egyik fél kötelezettségei jelentősen gyengülnek. A tranzakciót szükség esetén bármikor lemondhatja. Ugyanakkor ezekkel a kontraktusokkal külön opciós piacon kereskednek.

Swapok és jellemzőik

A csereügyletek olyan devizaügyletek, amelyek meghatározott mennyiségű deviza vételére és eladására irányuló tranzakció megkötését foglalják magukban. A kötelezettség ebben az esetben a penziós ügylet meghatározott idő elteltével történő teljesítése. Gyakran bankok és szervezetek konverziós műveleteit reprezentálják. Nem vonatkoznak rájuk az általánosan elfogadott szabványok, így nincs külön piac számukra. Az összes pénzügyi eszköz közül ezek rendelkeznek a legkisebb értékkel.

Konverziós tranzakciók

A konverziós tranzakciók némi előkészítést igényelnek, különösen a kockázat minimalizálását. A deviza rövid szállítási ideje nem csökkenti az ügyletben részt vevő partnerek kockázatát. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy az árfolyam rövid időn belül változhat.

Az üzletkötés technikája több szakaszból áll. Mindenekelőtt a valutapiacok állapotának elemzése, valamint az egyes devizák árfolyamának alakulásában mutatkozó trendek meghatározása. Ezenkívül az előkészítő szakaszban meg kell vizsgálni a változás okait. A kapott információk alapján a kereskedők figyelembe tudják venni a devizapozíciójukat. Ily módona nemzeti valuta devizához viszonyított árfolyamát számítástechnika segítségével határozzák meg.

A bankok devizaműveletei a potenciális kockázat korlátozását igénylik. Emiatt a műveleteket megbízható partnerekkel kell elvégezni. Az elvégzett elemzés lehetővé teszi a devizaügyletek irányának kialakítását. Így egy rövid vagy hosszú pozíciót biztosítunk egy bizonyos devizában, amelyet a tranzakció során használunk.

A nagy bankokban az ügyfélszámlákon végzett konverziós műveleteket a közgazdászok és elemzők speciális csoportjainak köszönhetően hajtják végre. A kereskedők figyelembe veszik információikat, és önállóan választják meg a valutatranzakciók irányát. A kisebb bankok nem rendelkeznek ezekkel a szakemberekkel, feladataikat maguk a kereskedők látják el.

A devizakonverziós tranzakciók lebonyolításakor megfelelő mennyiségű tudással és gyakorlati készségekkel kell rendelkeznie, ezért érdemes ezek mindegyikét részletesen tanulmányozni.