A szükséges képlet: Tőke megtérülése a befektetők támogatására

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A jövedelmezőség egy meglehetősen tág fogalom, amely bármely vállalat különböző összetevőire alkalmazható. Olyan szinonimákat választhat, mint a hatékonyság, a megtérülés vagy a jövedelmezőség. Alkalmazható eszközökre, tőkére, termelésre, értékesítésre stb. Bármelyik teljesítménymutató kiszámításakor ugyanazok a kérdések kapnak választ: "helyesen használják-e fel az erőforrásokat" és "van-e haszna?" Ugyanez igaz a saját tőke megtérülésére is (a kiszámításához használt képlet az alábbiakban látható).

Részvények és befektetők

A tőke a vállalat tulajdonosának, a részvényeseknek és a befektetőknek a pénzügyi forrásaira utal. Az utolsó csoportot azok az emberek vagy cégek képviselik, akik külső cégeknél az üzletfejlesztésbe fektetnek be. Fontos számukra, hogy tudják, befektetéseik megtérülnek. Ezen múlik a cég további együttműködése és fejlődése a piacon.

A pénzügyi injekciók minden vállalat számára fontosak – mind belső, mindkülső. És sokkal kedvezőbb a helyzet, ha ezeket az alapokat nem banki hitelek, hanem szponzorok vagy tulajdonosok befektetései képviselik.

Hogyan lehet megérteni, hogy érdemes-e tovább fektetni egy adott cégbe? Nagyon egyszerű. Csak ki kell számítania a saját tőke megtérülési mutatóját. A formula könnyen használható és átlátszó. Mérlegadatok alapján bármely szervezethez használható.

A mutató kiszámítása

Hogy néz ki a képlet? A saját tőke megtérülését a következő számítással számítjuk ki:

Рsk=PE/SK, ahol:

- Rsk – saját tőke megtérülése.

- IC - a cég saját tőkéje.

- PE - a vállalkozás nettó nyeresége.

A szavatolótőke megtérülését leggyakrabban az évre számítják. És az összes szükséges értéket ugyanarra az időszakra veszik. A kapott eredmény teljes képet ad a vállalkozás tevékenységéről és a saját tőke jövedelmezőségéről.

Ne feledje, hogy bármely cég nem csak saját, hanem kölcsöntőkével is befektethető. Ebben az esetben a saját tőke megtérülése, amelynek számítási képlete a fentiekben található, objektív becslést ad a befektetők által befektetett alapegységek nyereségére vonatkozóan.

Ha szükséges, a jövedelmezőségi képlet megváltoztatható százalékos eredmény eléréséhez. Ebben az esetben elegendő a kapott hányadost megszorozni 100-zal.

Ha egy mutatót egy másik időszakra (például kevesebb mint egy évre) kell kiszámítania, akkor más képletre van szüksége. A saját tőke megtérülését ilyen esetekben a következőképpen számítják ki:

Рsk=PE(365 / Időszak napokban) / ((SKnp + SKkp) / 2), ahol

SKnp és SKkp - saját tőke az időszak elején és végén.

Összehasonlításhoz minden ismert

Ahhoz, hogy a befektetők vagy a tulajdonosok teljes mértékben értékelni tudják befektetéseik jövedelmezőségét, össze kell hasonlítani azt egy hasonló mutatóval, amely egy másik cég finanszírozásával is elérhető. Ha a tervezett beruházás hatékonysága nagyobb, mint a valós, akkor érdemes lehet más, beruházásra szoruló céghez váltani.

A standard érték kiszámításához kifejlesztett képlet is használható. A saját tőke megtérülését ebben az esetben a bankbetétek időszaki átlagos kamatlába (Av) és a jövedelemadó (ATT) alapján számítják ki:

Crnk=Sd(1-Snp).

A két mutató összehasonlítása során azonnal kiderül, milyen jól áll a cég. A teljes képhez azonban szükség van a saját tőke hatékonyságának több éves elemzésére, hogy pontosabban meg lehessen határozni a jövedelmezőség átmeneti vagy tartós csökkenését.

A vállalat fejlettségi fokát is figyelembe kell venni. Ha az időszak végén bevezettek néhány újítást (például a berendezéseket korszerűbbre cserélték), akkor teljesen természetes, hogy a nyereség némileg csökkenni fog. De ebben az esetben a jövedelmezőségminden bizonnyal a lehető legrövidebb időn belül visszatér az előző szintre - és esetleg magasabbra is fog kerülni.

A szabályzatról

Minden mutatónak megvan a maga normája, beleértve a saját tőke hatékonyságát is. Ha a fejlett országokra fókuszálunk (például Anglia és az USA), akkor a jövedelmezőségnek 10-12% tartományban kell lennie. Azon fejlődő országok esetében, amelyek gazdasága hajlamos az inflációra, ennek a százaléknak sokkal magasabbnak kell lennie.

Tudnod kell, hogy nem mindig kell a saját tőke megtérülésére hagyatkozni, amelynek számítási képlete az elején található. Előfordulhat, hogy az érték túl magas, mivel a mutatót más pénzügyi eszközök is befolyásolják. Az egyik ilyen a kölcsönzött tőke összege. Ilyen esetekben létezik a Dupont-egyenlet. Lehetővé teszi a jövedelmezőség és bizonyos tényezők arra gyakorolt hatásának pontosabb kiszámítását.

A végén

Minden tulajdonosnak és befektetőnek ismernie kell a figyelembe vett képletet. A saját tőke megtérülése jó asszisztens bármely üzletágban. A számítások fogják megmondani, hogy mikor és hova fektesse be pénzeszközeit, valamint a megfelelő pillanatot a kivonáshoz. Ez nagyon fontos információ a befektetési világban.

A tulajdonosok és vezetők számára ez a mutató világos képet ad a tevékenység irányáról. A kapott eredmények azt sugallhatják, hogyan kell pontosan folytatni az üzletet: ugyanazon az útonvagy drasztikusan megváltoztatni. És az ilyen döntések meghozatala biztosítja a nyereség növekedését és a nagyobb stabilitást a piacon.