ETF – mi ez? ETF a moszkvai tőzsdén

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Nem mindenki tudja, mi az az ETF? Ami? Ez a rövidítés a tőzsdén kereskedett alap rövidítése. Most ezeknek az eszközöknek a népszerűsége annyira megnőtt, hogy sok befektetőnek sikerült értékelnie előnyeiket. Tekintettel a jelenség „fiatalságára”, ez egy csodálatos áttörés a modern piaci kapcsolatokban.

ETF – mit jelent?

Az ETF-ek olyan befektetési alapok, amelyek tőzsdén forgalmazott eszközökből álló portfóliót tartalmaznak. Ide tartoznak a különféle részvények, devizapárok és kötvények. Sőt, a befektető maga kezelheti ezt a portfóliót. Ez csökkenti annak a személynek a költségeit, aki úgy dönt, hogy pénzét eszközök vásárlásába fekteti. Egy ETF-kereskedő valójában bizonyos kereskedési eszközökből álló kosárral kereskedik.

Hogyan jöttek létre az ETF-ek?

Ezek az alapok először a 20. század nyolcvanas éveinek végén jelentek meg. Ekkor hozták létre az ETF-ek első analógjait. Ezek tőzsdén forgalmazott alapok voltak, amelyekkel az amerikai tőzsdén és az AMEX-en kereskedtek. Ezenkívül az ETF-tranzakciók a philadelphiai tőzsdéken is elérhetőek voltak.

Ezekkel az eszközökkel azonban hamarosan megszűnt a kereskedés. Ez azután történt, hogy a Chicago Mercantile Exchange pert indított az ETF-ek tőzsdén forgalmazott alapjai ellen. Az állítás lényege az volt, hogy az ETFnem felel meg a szabályozó előírásainak. Ez azonban nem akadályozta meg a játékosokat, akik érdeklődni kezdtek az új funkciók iránt.

További fejlesztés

Így maga az ötlet nem vesztette el relevanciáját, és nagyra értékelték. Ezt követően egy új kereskedési pénzügyi eszköz jelent meg a torontói tőzsdén. A tőzsdén kereskedett alapok sikeresen versenyeztek a befektetők figyelméért. Más országok tőzsdéin olyan szabályokat dolgoztak ki, amelyek megfeleltek az Egyesült Államok szabályozói követelményeinek.

A SPY lett a legnépszerűbb alap. Az SP500 részvényindex letéti igazolása volt. Ráadásul az MDY népszerűvé vált a játékosok körében. Átlagos kapitalizációjú vállalatok részvényeit tartalmazta.

ETF-ek

Mit jelentett ez a további fejlesztés szempontjából? A piaci szereplők pozitívan fogadták a tőzsdén kereskedett alapok ötletét. Nem sokkal ezután az amerikai tőzsde képessé vált a tőzsdén kereskedett alapokkal való kereskedésre. Kifejezetten az SP500 indexben szereplő gazdasági ágazatok számára készültek. Így 9 új ETF alakult. Később ezen a listán szerepelt a DIA – a DJ30 index alapja. 1998-ban egy másik pénzügyi eszköz jelent meg - a QQQ, amelyet a Nasdaq100 számára terveztek.

Milyen jellemzői vannak az ETF-nek?

Más eszközökkel ellentétben az ETF-ek számos előnnyel rendelkeznek:

1. Pénzt takarítanak meg a befektetőnek, mivel az ETF vevőjének nem kell fizetnie a portfóliókezelésért.megoszt. Ennek eredményeként a befektető tulajdonos profitja ésszerűbben kerül felhasználásra.

2. Vásárláskor a befektető egy kész portfólióba fektet be. A legjobb értékpapírokat tartalmazza, amelyek rendkívül likvidek. Ez csökkenti a befektető kockázatát.

3. A vevők hosszú ideig profitot várnak. A befektetőnek nem kell bonyolult pénzügyi számításokkal foglalkoznia. Elég, ha kész ETF-portfóliót vásárol, és stabil bevételhez jut. Ezenkívül a likvid eszközök bármikor eladhatók.

orosz helyzet

Az oroszországi ETF is zajlik. Piacunkon az értékpapírokkal kizárólag egyetlen társaság – a FinEx – kereskedik, amely több mint 10 különböző index-értékpapírt (ETF) bocsátott ki. Az értékpapírok 2013 eleje óta nyíltan elérhetőek, és az 1996-os orosz értékpapír-piaci törvény hatálya alá tartoznak.

A kibocsátást a FinEx Physically Backed Funds Plc és a Funds Plc ír kibocsátók bocsátják rendelkezésre. Az irányítási feladatokat a FinEx Capital Management LLP látja el, amely brit jogi bejegyzéssel rendelkezik. A Felügyeleti és Pénzügyi Szabályozási Hivatal, az úgynevezett listázás a brit szabályozó FSA közreműködésével valósul meg. Az Orosz Föderáció területén megtörtént az OOO MC FINEX-PLUS leányvállalatának bejegyzése, amely rendelkezik a Központi Bank engedélyével és teljes jogú piaci szereplői státusszal rendelkezik.

Bank of New York Mellon a közigazgatási központ ésPricewaterhouse-Coopers könyvvizsgáló. A Bank of New York Mellon letéti szolgáltatásokat és megtakarításokat is nyújt. A hazai befektetési alapokhoz hasonlóan az alapkezelő társaság vagyona elkülönül az alap vagyonától. A szabályozási és felügyeleti funkciókat az Ír Nemzeti Bank látja el.

A papírokat keresztlistázási eljárásnak vetették alá az ETF-ek moszkvai tőzsdei forgalmának megszervezése érdekében, mivel az alapok egy része az Europiacon forog. Az ETF likviditása nagyon fontos jellemző. Egy speciális piactalálkozó rendszer szolgálja a kereslet fenntartását az adásvételi ajánlati könyvben. Az ismert pénzügyi cégek, a fő orosz árjegyzők, a Jane Street Financial Limited, a Goldenberg Hehmeyer, a Bluefin Europe, akik szintén ETF-ekkel dolgoznak, keményen dolgoznak a probléma megoldásán. Mit is jelent ez? A Finam orosz bróker részvételével ezek a vállalatok hozzájuthatnak az orosz piachoz.

A befektetőknek tisztában kell lenniük azzal is, hogy a moszkvai tőzsdén szereplő ETF a keresztlistázásnak köszönhetően mind az európai, mind az orosz tőzsdei követelményeknek megfelel. Ma a vásárlás 13 féle alap jelenlétét jelenti a FinEx-től. Az ETF-ekbe, valamint a befektetési alapokba történő befektetésekhez az alap működésének és jellemzőinek részletes tanulmányozása szükséges.

Amit a befektetésről tudni kell

A részvénybefektetések területén létezik egy olyan fontos fogalom, mint az indexreplikáció, amely lehet szintetikus és fizikai. A fizikai replikáció azt jelenti, hogy az alapban vagy portfóliójában befektetési jegyek vagy más típusú ingatlanok jelen vannak mögöttesként.portfólió.

A szintetikus replikáció azt jelenti, hogy különféle pénzügyi eszközök vannak a portfólióban, például opciók, határidős ügyletek, határidős ügyletek. Az arany alapú FinEx ETF-ek például szintetikusak, mert határidős arany kontraktust használnak. Az olyan index-ETF-ek, mint a FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF és a FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) vegyes alapstruktúrával rendelkeznek. Mögöttes eszközöket és származékos ügyleteket is használnak. A befektető csak a vételi tranzakciót megelőzően férhet hozzá a teljes alapszerkezethez, állandó jelleggel nem publikálható.

Pénznemre vonatkozó követelmények

A moszkvai tőzsdén való részvétel megköveteli az értékpapírok orosz rubelben történő jelölését az alapkezelő társaságtól. Az ETF-eszközök elszámolása euróban, amerikai dollárban vagy angol fontban történik. Így a piaci árfolyamon a dollár újraszámításra kerül a devizapiacon. Ennek a jelenségnek vannak előnyei és hátrányai is. A pozitív oldal a rubel leértékelődéséből származó bevétel formájában, a negatív oldal pedig a tartalékvaluták árának csökkenésében nyilvánulhat meg. A jól fejlett országok devizadinamikája azonban azt jelzi, hogy az olyan valutáknak, mint az euró és a dollár, erős hosszú távú kilátások vannak. Más pénzegységekkel történő kereskedés esetén is felmerülhetnek a fenti problémák.