A Forex piac fő szereplője az árjegyző. Hogyan működik és hogyan lehet vele kereskedni?

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Akik a közelmúltban kezdték meg a kereskedést a Forex piacon, az első dolguk, hogy jó oktatóanyagokat keressenek, és több mérföldnyi videót nézzenek. Sajnos nem mindegyik alkot helyes képet a piac működésének mechanizmusáról. Tehát sok kereskedési "guru" azt az elképzelést kényszeríti rá, hogy az árjegyző a kereskedő fő riválisa, aki arra törekszik, hogy elvegye minden nyereségét és tőkéjét. Ez valóban? Próbáljuk kitalálni, mi történik, ha új vételi vagy eladási megbízást hozunk létre.

A piacjegyző… Meghatározás

Definíció szerint az árjegyző egyfajta pénzintézet, amelynek fő feladata a likviditás biztosítása a piacon. Ezt a szerepet általában a nagy vagy nemzeti bankok, valamint a brókercégek töltik be, amelyekre szigorúan a megállapított pénzügyi jogszabályok vonatkoznak. Szó szerint "piacjegyző" azpiacjegyző. És valójában úgy, ahogy van, mert kellő likviditás nélkül nem létezhet piac.

A Forex piac fő szereplőjének funkciói

Ha a nagy brókerek és bankok fő feladata a tőzsdei műveletek likviditásának biztosítása, akkor ez alapján határozzák meg funkcióikat. Ha egy bizonyos devizatípusból hiány van, az MM köteles más likviditásszolgáltatóhoz fordulni. Ehhez bankközi szinten megjelennek ügyfelei adott deviza vásárlási megbízásai. Ugyanezt kell tenni, ha az MM nem akarja vállalni a saját pénzét érintő devizaügyletek lebonyolításának kockázatát.

Ha a piacon nincs likviditás, vagyis nincsenek olyan szerződő felek, akik penziós ügyletet szeretnének végrehajtani, például eladni azt a devizát, amelyet egy banki ügyfél vásárolni szeretne, akkor ez a pénzintézet köteles készpénzt biztosítani saját tartalékaiból vagy önállóan nemzetközi szinten penziós ügyletet kötni.

Fő piaci szereplők

Az árjegyzők befolyása erősen megnőtt a nemzetközi Forex piac megjelenése óta, hatalmas forgalmával, amely nagyon durva becslések szerint napi körülbelül 5 billió dollár értékű szerződésekre terjed ki. Az összes művelet oroszlánrésze a nagy résztvevőkre esik. Elmondhatjuk, hogy a Forex piac fő szereplője az árjegyző, amely nélkül nem lenne piac.

Tévedés azt gondolni, hogy van egy láthatatlan ember a piacon, aki húzza a madzagot, valahol fent ül. Valójában sok vanForex árjegyzők, akik egy adott deviza egyes piacait szabályozzák. Például az amerikai Citybank, amelynek kereskedési volumene meghaladja az összes többi hasonló intézményét, óriási hatással van az amerikai dollárra. Kicsit lemaradt a német Deutsche Bank, mögötte az angol RBS és a svájci UBS következik. Ez a négy bank biztosítja az összes nemzetközi devizatőzsdei kereskedés 50%-át.

bankközi kereskedés

A hétköznapi kereskedők közül senki sem tud önállóan belépni a bankközi piacra, mert ott a standard pool 5 millió dollár. Még távolról sem sok bank képes ekkora összeget befektetni a kereskedelembe. Ezért a nagy prime brókerek több ilyen megbízást gyűjtenek egy nagy megbízás feldolgozásához a bankközi piacon. Elsődleges bróker alatt olyan szervezetet értünk, amely közvetlen hozzáféréssel rendelkezik a bankközi szinthez. Egy szinttel lejjebb vannak a kiskereskedelmi brókerek, amelyek közvetítők a kis magánkereskedők vagy valutát vásárolni kívánó szervezetek és a nagy prime brókerek között.

Kiskereskedelmi bróker profit

A brókereket két kategóriába sorolják: A-brókerek vagy A-könyvek és B-brókerek B-könyvek.

Az első esetben a bróker ügyfeleinek minden tranzakciója a bankközi piacon megy keresztül, és a bróker csak közvetítő. Az ő nyeresége ebben a rendszerben a fő spread jutaléka. Minél sikeresebbek a műveletek, annál jövedelmezőbb az A séma szerint dolgozó bróker. Vagyisérdeklődik kereskedőik sikerében.

Más a helyzet ott, ahol a folyamat a B séma szerint szerveződik. Itt a tranzakciók túlnyomó része a brókerházon belül történik, így az ügyfél vesztesége a fő profit. Az ilyen brókereket üzletkötő központoknak, a posztszovjet térben pedig "konyháknak" is nevezik.

Nagy pénz

A piac jobb megértése és a sikeres kereskedés érdekében sok tapaszt alt kereskedő javasolja az árjegyzői stratégia megértését. Hogyan működik és miért. Elterjedt például az a tévhit, hogy az árjegyző szinte kifejezetten a kiskereskedők pénzére vadászik, hogy elvegye őket. Ez egyszerre igaz és nem igaz, még akkor is, ha a "konyháról" van szó. Hiszen egy lakossági bróker nem tud önállóan árajánlatot változtatni, és az igazi nagy pénz mással van elfoglalva – likviditást biztosít ügyfelei számára.

Valójában az MM számára fontos, hogy ezt a likviditást bármilyen módon és lehetőleg minimális erőfeszítéssel, azaz éles árváltozás nélkül megszerezze. Ha pedig valahol felgyülemlik a piaci megbízások nyitására vagy zárására vonatkozó kérelmek, akkor a fő piaci szereplő mindenképpen odamegy, hogy további készpénzt szerezzen, amiből nem áll rendelkezésére a számlás megbízások teljesítése. Ezért fontos megérteni, kik az árjegyzők, és hogyan kereskednek.

Hogyan lehet megjósolni egy árjegyző tevékenységét

Az ártáblázatot nézve a tapaszt alt kereskedők ki tudják számítanihatalmi egyensúlyt, és meghatározza, hogy ki van inkább a piacon, a vevők vagy az eladók. Ennek függvényében nem nehéz megjósolni az úgynevezett „nagy pénzek” további akcióit. Ahhoz, hogy ne egyenek meg a piaci szörnyek, tudni kell alkalmazkodni, venni azt az irányt az ármozgásnak, ami jelenleg előnyös az árjegyző számára. És időben, hogy megálljak vele egy irányba.

Ez az úgynevezett piacjegyzővel való kereskedés. Azok, akik megtanultak úgy gondolkodni, mint MM, és megjósolni a további tetteit, mindig rosszak. Fontos megérteni, hogy ezeknek a pénzügyi struktúráknak nem célja az árak manipulálása annak érdekében, hogy elvegyék a pénzét. Fő funkciójuk az eszköz likviditásának biztosítása. Az árjegyző pedig szigorúan a feladatainak megfelelően jár el. Az pedig, hogy a kiskereskedők a jégpályája alá kerülnek, saját hanyagságuk, figyelmetlenségük vagy a piachoz való komolytalan hozzáállásuk eredménye.