A kockázati befektetések A kockázati befektetések típusai

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A kockázati befektetések sok vállalatot segítettek magas szint elérésében, és sok pénzt hozott azoknak a befektetőknek, akik hittek a fiatal és tehetséges szakemberekben. Ez azonban nem változtat azon a tényen, hogy ez a tevékenység elkerülhetetlenül magas kockázattal jár.

Kockázati befektetések és kockázati vállalkozások

Az ilyen befektetések úgy írhatók le, mint egy adott vállalatba, projektbe vagy ötletbe történő pénzbefektetés, amely a fejlesztés és megvalósítás legelején van. Természetesen egy ilyen befektetés magas kockázattal jár. Ugyanakkor sok befektető kész cselekvésre, mert ha a projekt sikeresen fejlődik, jelentős haszonra tehet szert.

Mondhatnánk, hogy a kockázatitőke-befektetéssel járó kockázat arányos a lehetséges hozamszinttel.

Általában a haladó fejlesztők vagy kezdő üzletemberek tényleges ötletet alkotnak, ami a jövőben nagyon magas bevételt hozhat. De ahogy az lenni szokott, nem rendelkeznek a projekt elindításához szükséges pénzeszközökkel. Ilyenkor a startupok a befektetőkhöz fordulnak, bemutatva nekik ötletüket. Magánszemélyek, akik beleegyeztek, hogy egy kockázatos projektet finanszírozzanakperspektíva szerint váljanak az újonnan alakult cég társtulajdonosaivá.

Tehát a kockázati tőkebefektetés a gyors és kockázatos pénzkereset egyik módja. Ugyanakkor lehetőség van a közelmúltban a tőzsdére lépett társaság részvényeinek vásárlására is. Azt is feltételezi, hogy az értékpapírok értéke idővel jelentősen növekedni fog.

A kockázati befektetések típusai

Elvileg logikus lenne nem magukat a befektetéseket kategorizálni, hanem az arra pályázó cégeket.

Kezdheti az indulással. Ez egy nemrégiben alakult cég, ennek megfelelően nem rendelkezik hosszú piaci múlttal. Az ilyen szervezetek finanszírozásra szorulnak, mivel nem áll rendelkezésre elegendő forrás a kutatás-fejlesztési tevékenységekhez és az azt követő értékesítések megszervezéséhez. A startup vállalkozásokba történő kockázati befektetés az egyik legnépszerűbb terület.

Befektetés egy olyan projektbe, amely az ötlet szintjén van. Ebben az esetben további kutatásra és tesztelésre is szükség van, hogy a termékből próbamintákat készítsenek, mielőtt piacra kerülnének.

A befektetések vonzhatják azokat a cégeket is, amelyek már teljesen működőképesek, de az értékesítés és a termelés bővítéséhez szükséges források válságát élik meg. A finanszírozást gyakran használják a forgótőke állóeszközeinek növelésére vagy piackutatás elvégzésére.

A befektetők érdeklődésének másik tárgya lehet egy szervezetkész termék, de ugyanakkor a kereskedelmi megvalósítás kezdeti szakaszában van.

Amint látja, a kockázati befektetések meglehetősen népszerű befektetési irányok.

Vállalkozási vállalkozás

Ezen a kifejezésen befektetéseket kell érteni, amelyek a legtöbb esetben alaptőke formájúak. Általában olyan gyorsan növekvő vállalkozásokba fektetik be, amelyek jelentős potenciált mutatnak. Az ilyen alapokat gyakran a jelenlegi technológiai innovációk megvalósítására fordítják.

Az ilyen finanszírozás elsősorban a csúcstechnológiás és tudásintenzív területek tudományos kutatási eredményeinek kereskedelmi hasznosítására irányul. Az ilyen befektetések kilátásai nem garantáltak, és a kockázat természetesen jelentős.

Ebben az esetben a kockázati befektetések olyan finanszírozási formák, amelyekben a befektetők nem az osztalékszerzésre összpontosítanak. Céljuk, hogy eladják részesedésüket a cégben, miután annak piaci értéke elég magas.

Ami egy ilyen részvény eladásának folyamatát illeti, a szabadpiacon ki lehet tenni. Egy másik, ugyanazon a területen fejlesztő cég is képes megvenni. Nem kizárt azon üzleti partnerek érdeklődése, akik szívesen növelik befektetéseik arányát egy adott projekt keretében.

Belépési küszöb a befektetéshez

A kockázati befektetések lényegének megértéséhez érdemes átgondolni azok hatásmechanizmusát, amely bizonyos jellemzőkkel bír. Az egyik azmagas belépési küszöb.

A következő tényről beszélünk: a kockázati befektetéshez minimum 10 ezer dollár, esetenként több millió dollárra van szükség. Ezért annak, akinek van pár ezrese, nincs értelme ilyen kilátásba helyezkedni.

De van alternatíva azok számára, akiknek van pénzük, és hajlandóak kockáztatni. Ezt a lehetőséget közös befektetési intézmények vagy alapok biztosítják. Minden ilyen alapnak van egy menedzsere, akinek tevékenysége a kisbefektetőktől származó források felhalmozására és az azt követő befektetéseikre korlátozódik egy ígéretes projektbe. A kockázatok nem csökkennek.

Egy ilyen konstrukció kézzelfogható és nyilvánvaló hátránya, hogy minden pénztári résztvevő kénytelen a kezelő kompetenciájára hagyatkozni, nem tud önállóan dönteni.

Az ellenőrzés hiánya és hosszú befektetési horizont

A kockázati befektetések másik jellemzője, hogy a projektet finanszírozó személyek egyike sem törekszik irányító részesedésre, illetve a vállalat irányítására. Az egyetlen dolog, amiben egyetértenek, az a befektetés elvesztésének kockázata. Ami a projekt fejlesztésének felelősségét illeti, az elsősorban a felsővezetők vállára hárul. Ám ha a vállalat gyorsan fejlődik, és a befektetők a stratégia – véleményük szerint – rossz oldalait rögzítik, akkor igazgatókká válhatnak, akik személyes ellenőrzést gyakorolhatnak a szervezet tevékenysége felett. De ez inkább kivétel, mint szabály.

Ami a hosszú befektetési horizontot illeti, arról beszélünk, hogy a befektetett pénzeszközöket nem lehet bármikor kivenni. Ennek az az oka, hogy szinte mindig a teljes beruházási összeget a projekt sajátítja el, és csak abban az esetben juthat hozzá, ha a cégnek sikerül a piacon maradnia. Kezdetben meg kell érteni, hogy egyes vállalatoknak az indulástól számítva több évre van szükségük ahhoz, hogy belépjenek a tőzsdére.

Nincs garancia

A kockázati befektetés egy olyan befektetés, amelyben a játékosok vagy mindent, vagy semmit. Ez azt jelenti, hogy a finanszírozás ténye után a befektető éveket várhat a cég fejlődésére, és végül több millió dollárért eladhatja részesedését. De fennáll annak a veszélye, hogy hosszú várakozás után a projekt veszteséges lesz, és minden beruházás elvész. Az esetek túlnyomó többségében csak a cég részvényeinek nyilvános tőzsdei bevezetése után lehet megállapítani a startup résztvevők valódi nyereségét. Ennek eredményeként a társaság részvényeinek árfolyamát a befektetési vonzereje határozza meg.

Az oroszországi helyzet

Ha az orosz kockázati befektetéseket vesszük figyelembe, érdemes megjegyezni, hogy ez a finanszírozási irány nem nevezhető különösen népszerűnek a FÁK-ban. Kezdetben még az Orosz Föderáció legígéretesebb projektjeit is főleg külföldi befektetők fektették be. Jelenleg azonban már alakultak orosz kockázati alapok, amelyek ilyen típusú befektetéseket fejlesztenek. Például az OAO Russian Venturecég a REVI Egyesülettel közösen folyamatosan figyelemmel kíséri a különböző alapokat, és szakképzett segítséget nyújt fejlesztésükben.

E célból különféle szakmai előadásokat, fórumokat és kiállításokat szerveznek.

Következtetés

A kockázati befektetés minden bizonnyal népszerű a világon, mivel fényes cégek fejlődését teszi lehetővé, és gyakran mesés megtérülést hoz. De érdemes emlékezni arra, hogy sok befektető elvesztette az ígéretesnek tűnő projektekbe fektetett pénzeszközöket. Ezért azt a következtetést vonhatjuk le, hogy ez az út a tapaszt alt üzletembereknek szól.