Valutarendszer: típusok, elemek, lényeg. A valutarendszerek típusainak jellemzői

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A valutarendszer olyan intézmények összessége, amelyeken keresztül a kormány pénzt ad egy ország gazdaságának. A modern monetáris rendszerek általában az államkincstárból, a pénzverdéből, a központi és kereskedelmi bankokból állnak. A valutarendszer típusai az alábbiak szerint különböztethetők meg.

Árufajta

Az árupénzrendszer olyan monetáris rendszer, amelyben egy áru (például arany) értékegységgé válik, és fizikailag pénzként használják fel. A pénz fizikai tulajdonságainak köszönhetően megtartja értékét. Egyes esetekben a kormány speciális emblémával vagy jelvénnyel bélyegezhet egy fémérmét, amely jelzi a súlyát vagy megerősíti a tisztaságát. Az ilyen érme értéke akkor is változatlan marad, ha felolvasztják.

Aspektusok

Az áruvalutát meg kell különböztetni a reprezentatív pénztől, amely tanúsítvány vagy token. Cserélhető a fő árura, de csak akkor, ha a kereskedelem kölcsönösen előnyös az adott forrás és termék számára. A pénzrendszer piacképes formájának kulcsfontosságú jellemzője, hogy az értéket közvetlenül érzékelik a pénz használói, akik felismerik azt.hasznosság. Vagyis a token tartásának ugyanolyan gazdaságosnak kell lennie, mint a pénz tényleges kéznél. Ez az elv vezérli a mai árupiacokat, bár a pénzügyi eszközök összetettebb skáláját alkalmazzák.

Mivel az áruk fizetése általában bizonyos előnyökkel jár, az áru valutája hasonló a barterhez, de attól különbözik, hogy egyetlen elismert csereegysége van.

Fémek

Olyan helyzetekben, amikor az áru fém, általában arany vagy ezüst, az állami pénzverde érme formájában bocsát ki pénzt. Ebben az esetben egy speciális jelölést helyeznek el a fémen, amely garantálja összetételének súlyát és tisztaságát. Egy ilyen típusú valutarendszer jellemzője a következő. A fenti érmék kibocsátásakor a kormány gyakran díjat vet ki, amelyet seigniorage-nak neveznek.

Azokban a helyzetekben, amikor áruvalutát használnak, az érme megőrzi értékét még akkor is, ha felolvasztják és fizikailag megváltoztatják (vagyis ténylegesen megszűnik monetáris egység lenni). Általában a pénzérték csökken, ha az érmét fémmé alakítják, de bizonyos esetekben az anyag pénzben kifejezett értéke nagyobb, mint az érme névértéke.

Funkciók

A pénzrendszer fejlődési szakaszai az ókorig vezethetők vissza. Az árupénzt is magában foglaló barter-módszerek alkalmazására körülbelül 100 000 évvel ezelőtt kerülhetett sor. Megszervezni az áruk és szolgáltatások előállítását és elosztását a lakosság körében olyan időszakban, amikor a piaca gazdaság még nem létezett, az emberek a hagyományra, a parancsra vagy a közösségi együttműködésre hagyatkoztak.

Bár a kereskedelemben és a cserekereskedelemben történelmileg használtak néhány árucímletet (például az árpát Mezopotámiában Kr. e. 3000 körül), a gyakorlatban kényelmetlen lehet csereeszközként vagy halasztott fizetési szabványként használni őket. Ennek oka elsősorban a szállítási és tárolási problémák. Az aranyat vagy más fémeket időnként az árrendszerben olyan pénz tárolására használják, amelyet nem tesz tönkre a környezet pusztulása, és amely hosszú ideig tárolható.

Mai kérdések

Az ilyen típusú valutarendszer alapelvei az idők során megváltoztak. Ma a nem nemesfém érme névértékét a kormány határozza meg, és ezt az árat kell jogilag elfogadni fizetésként. A nemesfém értéke összetételében újabb árértéket adhat neki, amely idővel változik. A fém értékét kétoldalú megállapodás határozza meg, még akkor is, ha azt egyetlen kormány sem tette pénzzé.

Reprezentatív pénznemek

A valutarendszerek típusainak jellemzése lehetetlen a "pénz a pénzért" kategória leírása nélkül. Egy lépésre vannak az árufinanszírozástól, és reprezentatívnak nevezik őket. Sok valuta olyan bankjegyekből áll, amelyeknek nincs saját fizikai értéke, de beválthatók nemesfémre (például aranyra). Ezt a szabályt aranystandardnak nevezik. Az ezüststandardot a Bizánci Birodalom bukása után széles körben alkalmazták, és egészen 1935-ig tartották.

Egy másik alternatíva, amelyet a huszadik században kipróbáltak, a kettős mércének is nevezett bimetalizmus volt, amely szerint az arany és az ezüst is törvényes fizetőeszköz.

A reprezentatív pénz minden olyan árfolyam, amelynek van némi értéke, de kicsi vagy nincs értéke (belső). Azonban a pénzügyi pénz bizonyos formáitól eltérően (amelyek összetételében nem biztos, hogy semmi értékkel bírnak) ezeknek tartalmazniuk kell valamit, ami alátámasztja a bemutatott névértéket.

A "reprezentatív pénz" kifejezést többféleképpen használták:

• Áruk, például arany vagy ezüst tanúsítványok igénylése. Ebben az értelemben "árupénznek" nevezhetők.
• Bármilyen típusú pénz, amelynek névértéke nagyobb, mint kézzelfogható anyag ára. Ebben az értelemben használva a legtöbb fiat pénz egyfajta reprezentatív valuta.

Történelmileg a reprezentatív pénz felhasználása megelőzte az érmék feltalálását. Az ókori Egyiptom, Babilon, India és Kína birodalmaiban a templomokban és palotákban gyakran voltak olyan raktárak, amelyek letéti okmányokat adtak ki, amelyek bizonyítékként szolgáltak a raktárakban ilyen minőségben tárolt áruk némelyikére.

William Stanley Jevons közgazdász (1875) szerint reprezentatív pénzA bankjegyek formája abból a tényből származott, hogy a fémérméket használatuk során gyakran levágták vagy leértékelték.

Fiat pénz

A piacképes valutarendszer alternatívája a készpénz, amelyet a jegybank és a kormány törvényes fizetőeszközként jelöl ki, még akkor is, ha nincs belső értéke. Az eredeti ilyen pénz fiat valuta vagy csekk érme volt, de a modern gazdaságokban többnyire adatként létezik, például banki egyenlegek, hitel- vagy betéti kártya vásárlási nyilvántartásai, és a bankjegyek és érmék aránya viszonylag kicsi.

A pénzt alapvetően a legtöbb tankönyvben leírtakkal ellentétben a bankok hozzák létre, amikor hitelt adnak az ügyfeleknek. Egyszerűen fogalmazva, azok a bankok, amelyek valutát kölcsönöznek az ügyfeleknek, több betétet és hiányos kiadásokat hoznak létre.

Normál időkben a jegybank nem rögzíti a forgalomban lévő pénz mennyiségét, azok pedig "nem szaporodnak" több hitellel és betéttel. Bár a kereskedelmi pénzintézetek hitelezéssel hoznak létre forrásokat, ezt nem tehetik szabadon, korlátozások nélkül. A bankok korlátozottak abban, hogy mennyit hitelezhetnek, hogy versenyképes rendszerben nyereségesek maradjanak. A prudenciális szabályozás a pénzügyi rendszer szilárdságának megőrzése érdekében tevékenységeiket is korlátozza. Magánszemélyek és cégek egyarántúj hitelből származó pénzt kapnak, olyan műveleteket hajthatnak végre, amelyek hatással vannak a devizaalapokra – gyorsan "megsemmisíthetik" a pénzt vagy valutát, például meglévő adósságuk törlesztésére használhatják fel.

A központi bankok a tartalékok kamatlábai meghatározásával ellenőrzik a kereskedelmi szervezetek általi finanszírozás létrehozását. Ez korlátozza azt a pénzmennyiséget, amelyet a nem államok hajlandóak nyújtani és ezáltal létrehozni, mivel ez befolyásolja a hitelezés jövedelmezőségét a versenypiacon. Ez az ellenkezője annak, amit sokan hisznek a pénzteremtésben. A leggyakoribb tévhit az, hogy a központi bankok minden pénzt kinyomtatnak. Ez nem tükrözi azt, ami valójában történik.

A pénz létrehozása és szabályozása

A monetáris rendszer lényegét, típusait és elemeit a pénzügyi eszközök létrehozásának folyamatától kezdve kell figyelembe venni. A jegybank új pénzt hoz be a gazdaságba eszközök vásárlásával vagy pénzintézetek pénzeszközzésével. A vállalkozások ezután átcsoportosítják vagy újrahasznosítják ezeket a mögöttes alapokat a töredékes tartalékbanki hitelezéssel, amely kiterjeszti a rendelkezésre álló pénz (készpénz és látra szóló betétek) teljes kínálatát.

A mai gazdaságban a rendelkezésre álló pénzmennyiségből viszonylag kevés van fizikai pénznemben. Például 2010 decemberében az Egyesült Államokban a szélesebb értelemben vett 8853,4 milliárd dollárból csak 915,7 milliárd (körülbelül 10%)fizikai érmékből és papírpénzből állt. Az új bankjegyek és érmék előállítása általában a jegybank, néha pedig az államkincstár feladata.

Infláció

A fiat valuta 18. századtól kezdődően számos országban történő bevezetése a pénzkínálat nagy ingadozásaihoz vezetett. Azóta számos országban jelentősen megnőtt a papírfinanszírozás kínálata, ami hiperinflációt idézett elő – szélsőséges infláció epizódjait, sokkal magasabb, mint az árupénz korábbi időszakaiban.

A közgazdászok általában úgy vélik, hogy a magas infláció és hiperinfláció a pénzkínálat túlzott növekedésének köszönhető. Az alacsony likviditási szint csökkenti a gazdasági visszaesések súlyosságát, lehetővé téve a munkaerőpiac gyors alkalmazkodását az új feltételekhez, és csökkenti annak kockázatát, hogy a likviditási csapda megakadályozza a monetáris politikát a gazdaság stabilizálásában. A pénzkínálat növekedése azonban nem mindig okoz nominális áremelkedést. Stabil árakhoz vezethet egy olyan időszakban, amikor az árak egyébként esnének. Egyes közgazdászok azzal érvelnek, hogy a likviditási csapdában a nagy összegű készpénz-befúvás olyan, mintha „húrt húznának”.

Az infláció alacsonyan tartása és stabilizálása általában a monetáris hatóságokra hárul. Ezek a kormányzati szervek jellemzően központi bankok, amelyek a monetáris politikát a kamatláb-megállapításon és a banki tartalékolási követelmények hatálya alá tartozó nyíltpiaci műveleteken keresztül irányítják.

Támogatás elvesztése

Mi az a valutarendszer? Hogyan leheta fentiekből meggyőződve, ma ez a fiat címletek kibocsátásának és forgalomba hozatalának folyamata. A fiat valuta jelentősen veszít értékéből, ha a kibocsátó kormány vagy központi bank elbukik, vagy nem hajlandó további garanciát vállalni az értékére. A szokásos következmény a hiperinfláció. Néhány példa, ahol ez megtörtént, a zimbabwei dollár és a kínai valuta 1945-ben.

De ez nem feltétlenül történik meg: például az úgynevezett svájci dinár továbbra is értéket képviselt a kurd Irakban még azután is, hogy az ország központi kormánya visszavonta törvényes fizetőeszköz státuszát.

A modern valutarendszerek jellemzői

A pénzhasználat a lex monetae fogalmán alapul. Ez azt jelenti, hogy minden szuverén állam maga dönti el, hogy melyik egységet használja. A Nemzetközi Szabványügyi Szervezet jelenleg egy hárombetűs kódrendszert (ISO 4217) vezet be a pénznemek meghatározására (szemben az egyszerű nevekkel vagy karakterekkel), hogy elkerülje a félreértést. Ez összefügg azzal a ténnyel, hogy több tucatnyi pénzegységet neveznek dollárnak és franknak. Még a "font" nevet is csaknem tucatnyi országban használják. A legtöbbjük a font sterlinghez van kötve, míg a többinek más jelentése van. A hárombetűs kódok általában az ISO 3166-1 szerinti országkódot használják a pénznem nevének első két betűjeként és első betűjeként. Ez alól kivételt képez az amerikai valuta, amelyet az egész világon USA-dollárnak hívnak, és USD-nek írják.

Alternatív pénznemek

Ha megadja a valutatípusok leírásátrendszerek, az alternatív pénzegységeket sem szabad figyelmen kívül hagyni. A központilag ellenőrzött kormányzati valutákkal ellentétben a magán decentralizált bizalmi hálózatok támogatják az olyan digitális címleteket, mint a Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin vagy Dogecoin. A márkás valuták is ebbe a kategóriába tartoznak, például az elkötelezettségen alapuló értékek, mint a kvázi szabályozott BarterCard, a hűségpontok (hitelkártyák, légitársaságok) vagy a kereskedelmi termékek hírnevén alapuló játékkreditek (MMO játékok). Az ilyen típusú valutarendszer fogalma magában foglalja a szigorúan szabályozott alternatív pénzügyi egységeket is, például a mobilpénz-konstrukciókat (MPESA vagy E-Money).

A pénznem lehet hálózati (internet) és digitális. Például a bitcoin nem kötődik egyetlen országhoz sem, és nem egy valutakosáron (és az eszközök birtokában lévő) alapul.

Vezérlés és gyártás

A monetáris rendszer szerepe a modern körülmények között nyilvánvaló. A legtöbb esetben a központi bank monopoljoggal rendelkezik érmék és bankjegyek (készpénz) kibocsátására a saját forgalomban lévő területére (országra vagy országcsoportra). A monetáris politikán keresztül szabályozza a bankok címlettermelését (hitel). Az árfolyam is a fiat típusú valutarendszer típusainak elemei közé tartozik. Ez az az ár, amelyen két egység egymásra cserélhető. Ez az elem két devizaterület közötti kereskedésre szolgál. Az árfolyamok lebegő vagy rögzített árfolyamokba sorolhatók. Az első esetbenaz árfolyamok jelenlegi mozgásait a piac határozza meg, a másodikban a kormányok beavatkoznak a piacba, hogy megvásárolják vagy eladják valutájukat, hogy a kereslet és a kínálat egy rögzített árfolyamon egyensúlyba kerüljenek.

Azokban az esetekben, amikor egy ország ellenőrzi valutáját, ezt az ellenőrzést vagy a központi bank vagy a pénzügyminisztérium gyakorolja. Azt az intézményt, amely ezt a politikát ellenőrzi, monetáris hatóságnak nevezik. Az ilyen hatóságok különböző fokú autonómiával rendelkeznek az őket létrehozó kormányoktól.

A monetáris valuták nevei és címletei

A monetáris rendszer lényege és típusai a pénzegységek nevéből és megoszlásából vezethetők le. Számos ország használhatja ugyanazt a nevet az egyes pénznemeknél (például dollár Ausztráliában, Kanadában és az Egyesült Államokban). Ellenkezőleg, több ország is használhatja ugyanazt a valutát (pl. euró), vagy egy állam törvényes fizetőeszköznek nyilváníthatja egy másik egységét. Ez általában megtörténik bizonyos világvalutarendszerekkel. Például Panama és El Salvador törvényes fizetőeszköznek nyilvánította az amerikai valutát, és 1791 és 1857 között a spanyol ezüstérmék voltak törvényes fizetőeszköznek az Egyesült Államokban. Különböző időkben az országok vagy újranyomták a külföldi érméket, vagy olyan valutatáblát használtak, amely minden külföldi állami bankjegy után egy egységet bocsát ki, ahogy Ecuador teszi.

A fiat valutarendszer elemei

Minden pénznemnek általában van egy alapegysége (például dollár vagy euró) és egy törtkomponense, amelyet gyakran a következőképpen határoznak meg. A fő egység 1/100-a: 100 cent=1 dollár, 100 centime=1 frank, 100 penny=1 font, bár néha 1/10 vagy 1/1000 egységeket is találnak. Egyes pénznemekben egyáltalán nincsenek kisebb egységek (például az izlandi krina).

Mauritánia és Madagaszkár az egyetlen ország, amely nem alkalmazza a tizedes rendszert. Ehelyett a mauritániai ouguya elméletileg 5 koumra, míg a madagaszkári artéria elméletileg 5 iraimbilanjára oszlik. Ezekben az országokban az olyan megjelölések, mint a dollár vagy a font, egyszerűen egy adott súlyú arany elnevezései voltak. Az infláció következtében a khoum és az iramimbilanja használhatatlanná vált a gyakorlatban.

Pénznemváltás

A világ monetáris rendszerének lényegét és típusait elemezve megállapíthatjuk, hogy ezek valójában függnek egymástól. A valuta konvertibilitás azt méri, hogy egy magánszemély, vállalat vagy kormány képes-e átváltani helyi egységét egy másikra, vagy fordítva, központi banki vagy kormányzati beavatkozással vagy anélkül.

A fenti korlátozások vagy ingyenes és könnyen konvertálható funkciók alapján a világ fiat valutarendszerei a következőkre oszthatók:

• Teljes mértékben konvertálható - amikor nincs korlátozás a nemzetközi piacon értékesíthető egységre vonatkozóan, és a kormány nem ír elő mesterségesen rögzített vagy minimális értéket a nemzetközi kereskedelemre. Az amerikai dollár egy példa az ilyen pénznemekre.
• Részben átváltható – a központi bankok irányítják a nemzetközi befektetéseket egy országba és az országon kívülrelimitek, míg a belföldi kereskedelmi tranzakciók nagy része különösebb követelmények nélkül bonyolódik le, a nemzetközi befektetésekre jelentős korlátozások vonatkoznak, más devizára történő átváltás gyakran külön jóváhagyást igényel. Az indiai rúpia jó példa erre a pénzre.
• Nem konvertibilis - nem vesznek részt a nemzetközi FOREX piacon, és nem teszik lehetővé a magánszemélyek vagy cégek általi átváltást. Ennek eredményeként ezeket a pénznemeket zároltnak nevezik. Figyelemre méltó példa az észak-koreai egység és a kubai peso.