Hoskold-módszer, Ring-módszer, Inwood-módszer – a befektetési tőke visszaszerzésének módjai

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Amikor valaki a saját pénzét fekteti be egy jövedelemtermelő tárgyba, akkor nemcsak nyereséget vár el a befektetett tőkéből, hanem azt is, hogy azt teljes mértékben visszafizesse. Ez megtehető viszonteladás útján vagy olyan nyereség megszerzésével, amely nemcsak kamatot hoz, hanem fokozatosan megtéríti a befektetéseket is.

Bevezetés

Amikor egy befektető saját tőkéjét fekteti be egy bizonyos tárgyba, hozamot és nyereséget vár el. A becsült idő kiszámításának három népszerű módja van:

1. Egyenes tőkemegtérülési módszer. Ringről nevezték el.
2. A befektetés megtérülési rátáján és a helyreállítási alapon alapuló tőkemegtérülési módszer. Inwoodról nevezték el.
3. A kockázatmentes kamatláb és kompenzációs alap tőkemegtérülési módja. Hoskoldról nevezték el.

Összefoglaló

Írjuk le néhány szóban szó szerint, hogy mi is ezek mindegyike:

1. Ring módszere. A forgatókönyv kidolgozását a következő eljárás szerint feltételezi: a befektetett tőke tőkeösszegének visszafizetése egyenlő részletekben történik. Ebben az esetben a kifizetések összege nem tér el. Ez a módszer azt feltételezi, hogy az adósság törlesztésére használt cash flow értéke évente csökkenni fog. Ezért nem használható olyan esetekben, amikor a bevétel egyenetlen.
2. Inwood módszere. A befektetés megtérülési rátája megegyezik a helyreállítási alap tényezőjével, amelyet ugyanolyan kamattal számítanak ki, mint a befektetés megtérülése esetén. Ennek a megközelítésnek a használata a befektetések teljes megtérülése és az azokból megfelelő nyereség mellett célszerű.
3. Hoskold módszer. Olyan esetekben használják, amikor a befektetett tőke egy részének elvesztése valószínű az ügylet során. A folyó bevétel ebben az esetben kompenzációnak és a befektetésből származó nyereségnek is minősül. Ez például igaz egy bérbe adott lakóépület bontására. Ezért a Hoskold-módszer szerinti befektetés megtérülésének azon kell alapulnia, hogy ne csak a befektetett tőkét hozzuk vissza, hanem az elvégzett manipulációkból profitot is termeljenek.

Most nézzük meg őket részletesebben.

Csengetési módszer

Most nézzük meg közelebbről a matematikai szempontokat. Ossza el egy eszköz értékének 100%-át a hátralévő hasznos élettartammal, hogy megkapja a tőke éves megtérülési rátáját. Más szóval, olyan értékre van szüksége, amely az eszköz élettartamának reciprokja. A megtérülési ráta az induló tőke éves részesedése, amelyet egy kamatmentes helyettesítő alapban helyeznek el.

Vegyünk egy kis példát a befektetésre. Tegyük fel, hogy van egy befektetés öt évre. A megtérülés mértéke évi 18%. Ebben az esetben az éves lineáris tőkehozam 20%. Ez egyszerű manipulációkkal érhető el: 100% / 5=20%. A tőkésítési mutató ebben az esetben 38% lesz. Azok számára, akik nem értik, honnan származik ez a szám: 18% + 20%=38%.

Inwood-módszer

Ezt a megközelítést akkor alkalmazzák, ha a megtérülő tőke újrabefektetéséről döntöttek a befektetés megtérülési rátájával. Ennek az opciónak egy másik neve a járadékmódszer. Íme egy kis példa: a beruházás futamideje öt év. A befektetés megtérülése 12%. A helyreállítási alaptényező (az újrabefektetésből) 0,1574097%. Így az együttható 0,2774097% lesz.

Hoskold-módszer

E megközelítés képletét akkor használjuk, ha a kezdeti befektetés aránya nem magas. És az újbóli befektetés nagyon valószínűtlennek tűnik. Ezért feltételezzük, hogy a kockázatmentes kamatlábat használjuk támaszként a matematikai számításban.

A megértéshez nézzünk egy kis példát. Van egy beruházási projekt, amely öt éven keresztül évi 12%-os befektetési bevételt kínál. Bizonyos összegek a források hozamának köszönhetően kockázatmentesen, 6%-os kamattal újra befektethetők. Megtérülési arányA tőke ilyen megtérülési tényezővel 0,1773964. Az együttható ebben az esetben 0,2973964 lesz.

Hogy néz ki a képlet? A Hoskold-módszer egy kicsit összetettebb kifejezést használ. Általában így néz ki: R sapka.=R doh. Sapka. + Δ R norm. vissza

A legnagyobb érdeklődés a számítások iránt Δ. Végül is ettől a szimbólumtól függ, hogy ez az érték előnyös-e vagy sem. Tehát Δ egyenlő lesz nullával, ha az értékelés tárgyának értéke nem változik. Pozitív érték csak az ár csökkenésével lehet. Megjeleníti a csökkenő részesedést. Mínusz érték kerül beállításra, ha az objektum értékének növelését tervezzük. Azt is megjeleníti, hogy mekkora arányban fog hozzávetőlegesen növekedni. A Hoskold-módszer szerinti megtérülési rátát megfelelően figyelembe kell venni, különben megbízhatatlan adatok származnak, ami anyagi veszteségekkel jár.

Az esélyekről

Az a tény, hogy a szóban forgó módszerek nem léteznek önmagukban légüres térben. Használatukban nagy szerepet játszik a tőkésítési együttható és a befektetés megtérülése. Az elsőt a kockázat felmérésére, valamint a befektetett és kapott pénzeszközök megjelenítésére használják. Minél nagyobb, annál jövedelmezőbb az ügylet. Igaz, vigyázni kell. Minél magasabb hozamot ígérnek, annál valószínűbb, hogy a kapcsolódó kockázatok valami múlandó státuszból egészen valóságossá válnak.

Egy másik figyelemre méltó megtérülési arányberuházás. Egy adott befektetés nyereségének vagy veszteségének százalékos megjelenítésére szolgál. Képlete így néz ki: (bevétel - veszteség) / befektetés összege100%.

Milyen nehézségek merülhetnek fel?

A látszólagos egyszerűség ellenére előfordulhatnak bizonyos hibák. Például az eladási árak átláthatatlan információk. Ezért eltérések lehetnek a névleges értékek és a tényleges eredmények között. Stabil piacon a legjobb matematikai modelleket alkalmazni. Érdekes módon mindkét irányban történő mozgáskor eltéréseket biztosítanak. Például a piac növekedésével a kapitalizációs arány csökkenni fog. Természetesen nem lehet azt mondani, hogy a paraméterjavítás rossz eltérés lenne. De ez oda vezet, hogy a használt matematikai modellt korrigálni kell.

Külön érdemes megemlíteni a kölcsönzött források felhasználását. Végül is, sajnos, nem mindig lehet kizárólag saját pénzügyeiből gazdálkodni. Ebben az esetben a nettó működési bevétel fogalmát kell használni egy időszakra vonatkozóan, és a visszaváltási ár nem kerül kiszámításra. Ha kölcsönzött forrásokat használtak fel, akkor jobb, ha odafigyelünk a kapcsolt befektetések módjára.

Figyelembe veendő konkrétumok

Most beszéljünk többet az alkalmazási szempontokról. Mindig ki kell számítani a fő kérdéseket. Ha nem tetszik a válasz, akkor itt az alkalom, hogy elgondolkodjon a megtett intézkedések helyénvalóságán.

Például, egy beruházási projekt pénzáramai kompenzálhatják-e a végrehajtott befektetéseket, és termelhetnek-e nyereséget? Vegyünk egy nagyon egyszerű lehetőséget. Egy személy pénzt visz be a bankba, és letétet nyit. A szerződés lejárta után a tőkeösszeget és az esedékes kamatot is megkaphatja. Persze ha nem megy csődbe a bank. De ebben az esetben számíthat a tőkeösszeg megőrzésére, ha az nem haladja meg a törvényben meghatározott maximumot. Ezért csak a bankintézet megbízhatóságával és a javasolt kamatlábbal kell aggódnia. Ha azonban a beruházási projekt pénzárama ingatlanszerzésre irányul, akkor ügyelni kell a beruházások kompenzálására. Vagyis a 10% letét ebben az esetben nyilvánvalóan nem elég, ha a projektet tíz évig tervezik. Tíz százalékos nyereség csak akkor lehetséges, ha a befektetés megtérülése 20%. Ha kevesebb, akkor a megtérülési idő nő. Ez pedig kevésbé vonzóvá teszi a projektet. Ellenkező esetben húsz százalék is elegendő, hogy a felét elküldje a befektetés megtérítésére, a fennmaradó 10%-ot pedig tekintse megérdemelt bevételének.

Következtetés

Íme a Hoskold, a Ring és az Inwood módszerei. És velük együtt azt is megbecsülik, hogyan számítják ki a befektetési tőke megtérülését. A matematikai számítások lehetővé teszik, hogy megtudja, mennyi időt kell várnia a tőke visszatérítésére és a nyereség megszerzésére, mekkora lesz a végső mérete. Bár meg kell jegyezni, hogy a döntéskorA valódi problémák valamivel bonyolultabbak lesznek, mint a cikkben tárgy altuk. A matematikai képlet bizonyos pontok figyelembevételével módosítható, hogy minimálisra csökkentsük a pénzügyi veszteségek valószínűségét.