A fedezés valódi lehetőség a kockázatok elleni védekezésre

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Az 1970-es és 1980-as évek globális gazdaságában a példátlan volatilitás mindennapos volt. Szinte minden áru áremelésnek volt kitéve. Minden vállalkozói tevékenység elválaszthatatlanul összefüggött egy bizonyos kockázattal. A spanyolban a "risko" szó meredek lejtős sziklára utal. Ozsegov a szótárában kettős tulajdonságot rendelt a kockázathoz. Először is, ez egy várható veszély, ezzel szemben a kockázatot véletlenszerűen, a boldog kimenetel reményében végzett cselekvésként határozták meg.

Azután megjelentek a kockázatkezelési stratégiák kezdetei.

A pénzügyi kockázatok mérséklésére és kiküszöbölésére számos módszert és eszközt találtak ki, amelyeket összefoglaló néven fedezésnek neveznek. A fedezés a pénzügyi tevékenység területén a kockázatbiztosítás, amely a piacon az eszközzel ellentétes pozícióban nyilvánul meg. A "sövény" fordítása "kerítést", "védelmet" jelent. A forex fedezeti ügyletet különféle helyzetekben alkalmazzák. A devizajegyzések ingadozásából származó bevétel ésaz értékpapírok költsége magában foglalja a piac helyzetének alapos tanulmányozását, valamint a kockázatok megelőzésére szolgáló stratégiák kidolgozását.

A pénzügyi tranzakciók biztosítását technikai szempontból tekintve egyértelműen kétféle fedezeti típust különböztethetünk meg. Ez egy rövid és hosszú sövény. Az első határidős ügyletek eladását, a második határidős kontraktusok vásárlását foglalja magában. Az opciós fedezeti ügyletet külön mérlegelik, az opcióértékesítők gyakorlatukban széles körben alkalmazzák a deltafedezetet.

Minden fedezeti ügyletnek két lépése van. Az első egy határidős ügyletre vonatkozó pozíció nyitása, a második pedig egy penziós ügylet zárása. A klasszikus fedezeti lehetőség, amikor mindkét pozícióra ugyanarra a termékre, azonos mennyiségre, ugyanarra a szállítási sorra kötnek szerződést (egy hónapon belül).

A fedezeti ügyletek eladását tekintve megjegyezhető, hogy ez a fajta biztosítás a határidős piacon short pozíciót foglal magában, amikor a készpénzpiacon long pozíció van. Ebben az opcióban az áruk ára, amelyen a tervek szerint értékesíteni kívánja, védett. Ezt a módszert széles körben alkalmazzák a valódi áruk eladói, akik meg akarják védeni magukat az árak esésével szemben. Ezt a típusú fedezeti ügyletet a határidős ügyletekkel nem fedezett árukészletek vagy pénzügyi eszközök védelmére használják. A rövid sövény olyan esetekben találta meg a használatáta még nem legyártott termékek árai védelmének szükségessége vagy határidős adásvételi szerződések.

A vásárlási fedezeti ügylet a short pozíció tulajdonosa által a határidős ügylet megvásárlásával történik. Ennek eredményeként az áru vételára fix. Ez a fedezet véd a fix áron történő határidős értékesítés során, az alapanyagok árának ingadozásából eredő kockázatok ellen, széles körben alkalmazzák a stabil áras termelésben. Azok a közvetítő cégek, amelyek a jövőbeni áruvásárlásra irányuló tranzakciókat kötöttek, a feldolgozó cégek ezt a fajta pénzügyi biztosítást használják.