Beruházási projektek típusai, szerkezete, finanszírozási források elemzése

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Az Orosz Föderáció gazdasági fejlődésének egyik általános szempontja a társadalom jelenlegi szakaszában az innovatív gazdaság megléte. Az innováció területén az aktivitás növekedésével járó probléma megoldása kettős reflexióval bír, ha az egyes struktúrák szintjén vizsgáljuk a kérdést. Egyrészt az orosz gazdaság innovációs tevékenysége különböző cégek projektjeiből alakul ki. Ez növeli versenyképességének szintjét. Másrészt az innovációk fontos eszközei az egyes vállalkozások és szervezetek versenyharcának mind a nemzetközi, mind a hazai piacon. Cikkünkben a projektek beruházási igényeiről és finanszírozási forrásairól lesz szó. Elemezzük a források osztályozását, szerkezetét, és elemezzük azokat részletesen.

Beruházási projektek finanszírozásának alanyai. Módszertan

A beruházási projektek finanszírozási forrásai alatt érteni kell a befektetési forrásként alkalmazható forrásokat. Érdemes megjegyezni, hogy jelenleg sok múlik hozzáértő választásukon. Ez a befektetési munka életképessége; az abból származó jövedelem elosztása; a pénzügyi stabilitás egyfajta garanciája a befektetők számára. A beruházási projektek finanszírozási forrásaiból, valamint egyes befektetési módokból egységes rendszer alakul ki. Hozzá kell tenni, hogy mindegyik metódus mögött valódi piaci entitás van.

A befektetési módok között fontos megjegyezni a következőket:

• Credit.
• Állam.
• Kombinált.
• Önfinanszírozás.

Piaci entitások:

• Értékpapír-tőzsde.
• Kereskedelmi banki struktúrák.
• Különböző szintű költségvetések.
• Vállalkozások.

Finanszírozási források besorolása

Ne feledje, hogy minden megnevezett entitás lehet befektető. A beruházási projektek finanszírozási forrásai pedig:

• A befektető saját pénzügyi forrásai (amortizáció; nyereség; megtakarítások, magánszemélyek és jogi személyek megtakarításai; biztosítási struktúrák által fizetett pénzeszközök mindenféle balesetből eredő veszteségek megtérítésére). Emlékeztetni kell arra, hogy ma minden kereskedelmi szervezetnek elemeznie kell a szerkezeteta beruházási projektek finanszírozási forrásai, valamint bizonyos trendek, azok okainak azonosítása harmadik fél negatív beavatkozása esetén a folyamatba.
• Befektetőktől kölcsönzött pénzeszközök vagy az általuk átruházott források. Feltűnő példa erre a költségvetési vagy banki kölcsönök.
• Befektetői források összegyűjtése. Részvényértékesítésből, valamint állampolgárok, munkaközösségek tagjai és jogi személyek hozzájárulásaiból – például részvényekből – befolyt pénzről beszélünk.
• A költségvetésen kívüli terv forrásai.
• Szövetségi költségvetési források, amelyek visszatéríthető és vissza nem térítendő alapon is biztosíthatók, valamint az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok költségvetési tőkéje.
• Pénz külföldi befektetőktől.

Beruházási projektek finanszírozási forrásainak típusai

A létesítményekbe és építési projektekbe történő beruházások finanszírozása egy vagy több forrásból származhat. Jelenleg ezek a következők:

• Költségvetés (centralizált) - a szövetségi vagy helyi szintű költségvetésből, valamint az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok költségvetéséből származó pénzeszközök.
• Költségvetésen kívüli (decentralizált) - az összes többi (költségvetésen kívüli alapokból felvett kölcsönpénz, struktúrák saját tőkéje, egyéni fejlesztők, külföldi tőkéből származó befektetések). Meg kell jegyezni, hogy ma az Orosz Föderáció területén a beruházási projektek vonzott finanszírozási forrásainak felhasználása nem túlsúlyban van.

Struktúrafinanszírozási források

A gazdasági rendszer nem fejlődik és egyáltalán nem is létezik befektetési források kialakulása és utólagos felhasználása nélkül. A keresésükkel kapcsolatos kérdés megoldása teszi lehetővé a gazdaság működésének hatékonyságának növelését. A közgazdasági szakirodalomban a beruházási projektek finanszírozási forrásait általában három terület szerint osztályozzák: saját, hitel, kölcsönzött. Érdemes megjegyezni, hogy költségvetési beruházások, valamint jótékonysági és ingyenes hozzájárulások hozzáadásával bővíthetők.

Egy beruházási projekt bármely finanszírozási forrásának lehet bizonyos összetevője, mennyisége, szerepe és jelentősége. Minden új esetben jelentősen eltérnek majd a visszatérítés, a rendelkezésre állás, a fizetés és a hatékonyság tekintetében.

Saját befektetési források

Célszerű külön mérlegelni a beruházási projektek saját finanszírozási forrásait és azok alkalmazásának mechanizmusait. A gazdasági növekedés a nemzetgazdasági beruházások szerkezetétől és volumenétől függ. Emellett az államnak aktívan részt kell vennie a beruházási folyamatban, szabályozva, ösztönözve és irányítva azt. A továbbiakban ezt figyelembe vesszük és elemezzük a beruházási projektek fő finanszírozási forrásainak alapvető lehetőségeit, aktuális problémáit és felhasználási mechanizmusait. A kiterjesztett szaporodás folyamatának anyagi alapja ma bárhol a világon a struktúrák önfinanszírozása. Más szóval, egy gazdálkodó szervezet beruházásainak finanszírozása rendszerint saját forrásai terhére valósul meg: az állóeszközök értékcsökkenése, a nyereség és a tartalékalapok. Ugyanakkor az új formáció saját tőkéje belsőnek minősül, míg a hitelek és a kölcsönzött források a beruházási projektek külső finanszírozásának forrásai.

Mik a kihívások?

Figyelembe kell venni, hogy a struktúra nyereségének a felhalmozás egyik fő forrásaként való felhasználásának lehetősége egyre nehezebbé válik a veszteséges cégek számának növekedése, az óriási volumenű nem- a kifizetések, valamint az üzletemberek azon vágya, hogy minimalizálják a nyereséget, vagy egyáltalán ne hozzák nyilvánosságra, hogy ne fizessenek ki adókat a kifizetésekből. A helyzetelemzés azt bizonyítja, hogy a beruházási projektek fő finanszírozási forrásai saját forrásaink. A profitot a pénzügyi befektetések létrehozásának kulcsfontosságú belső eszközének tekintik. A vállalat stratégiai fejlődésének jelenlegi irányát adja.

A nyereség rovására tud a cég adót fizetni, fogyasztói és tartalék alapokat képezni, beruházási forrásokat felhalmozni a teljes gazdasági fejlődés érdekében. Érdemes megjegyezni, hogy a vállalat nyereségének utolsó része értelemszerűen a beruházási projektek fő finanszírozási forrása. Források ehhezbefektetés, amely a cég nyereségéből jön létre, a különféle célok szerinti elosztása során derül ki.

A beruházási projekt finanszírozási forrásának megválasztása nagymértékben függ a struktúra adottságaitól és a külső körülményektől. Az önfinanszírozás második módja a vállalkozás azon eszközeinek értékcsökkenése, amelyek hosszú lejáratúak. Ezért a beruházási tevékenység szabályozásának legfontosabb eszköze az amortizációs állami politika.

Amortizációs politika

Az amortizációs politika hatékonyságát elsősorban az határozza meg, hogy a ténylegesen lezajló gazdasági folyamatokat milyen mértékben veszik figyelembe az aktuális amortizációs kulcsok indokolásakor. Fontos szerepet játszik az egyensúly, változásuk időszerűsége. A társaság által használt immateriális javakból és tárgyi eszközökből származó levonások tartósabb befektetési forrást jelentenek, különösen, ha jelentős vagyonnal rendelkező szerkezetekről van szó. Különféle értékcsökkenési módszerek alkalmazásával a vállalat irányítani tudja az amortizációs folyamatok kialakulását. A vállalkozásnak joga van önállóan megválasztani a tárgyi eszközök termelési célú gyorsított vagy lineáris értékcsökkenési leírásának módját.

Mely finanszírozási források fontosabbak?

Mint kiderült, a beruházási projektekhez vonzott finanszírozási források másodlagos szerepet töltenek be, és a sajátjaik kerülnek előtérbe. Ezért szükséges a megfelelő előfeltételek megteremtése, amelyek kulcsai a következők:

• A pénzeszközök körforgásának javítása.
• Érezhető javulás a vállalatok pénzügyi fegyelmében és pénzügyi helyzetében.
• Forgótőke-utánpótlás.
• Az adó- és illetékpolitika fejlesztése, melynek elsődleges célja a fiskális tényezők előrelátása a gazdasági szereplők munkájában, valamint a stabilitás biztosítása. A ma meglévő adózási elvek differenciálása a felhalmozási és megtakarítási folyamatok ösztönzése érdekében.
• A pénzügyi áramlások és a tőkebefektetések racionalizálása a gazdaság reálszektorában.
• A feltételek kialakítása, amelyek mellett a struktúrák piaci entitásként működnek.

Beruházási projektek finanszírozási forrásainak elemzése

Bármilyen befektetési finanszírozási forrás vonzása bizonyos költségekkel jár a szerkezet számára. Például az új részvények kibocsátása magában foglalja az osztalék közvetlen kifizetését a részvényesek számára, kölcsön felvételét - kamatfizetését, lízing igénybevételét - díjazást a lízingbeadónak stb. Ezért az elemzés során meg kell határozni a különböző finanszírozási források árát, és meg kell határozni a legjövedelmezőbbet.

Érdemes megjegyezni, hogy a FIG-beruházások finanszírozásának egyetlen lehetséges eszköze jelenleg a bankhitel. Az elmúlt néhány évben a kormány által kidolgozott politikák közvetett, de rendkívül erős hatást gyakoroltak az ösztönzőkre éspénzügyi-ipari csoportok pénzügyi-ipari projektjeinek banki finanszírozásának lehetősége. A gazdaság szabályozásában a banki struktúrák politikai prioritásainak egyik legfontosabb befolyásolási területe az utóbbi időben a pénzügyi szervezetek forrásainak bevonása az államháztartási hiány finanszírozása érdekében. költségvetés. Megjegyzendő, hogy az alternatív jövedelmezőség magas rátái hátráltatják a banki hitelezés és befektetés fejlődését az iparágban, ahol célszerű a pénzügyi és ipari csoport beruházási projektjeit is bevonni.

E tevékenység fejlődését hátráltató második legfontosabb tényező a szerződéses kötelezettségek egyre növekvő bizonytalansága a hazai gazdaságban. A helyzetet csak egyszer áttekintve tévesen azt a következtetést vonhatjuk le, hogy a banki hitelfelvevők opportunista magatartása semmilyen módon nem kapcsolódik a szabályozó kormányzati tevékenységhez. A részletesebb elemzés azonban azt mutatja, hogy a gazdasági szereplők rosszhiszeműségét a szerződések teljesítésében nagyrészt az állam bizonyos lépései váltják ki. Mindenesetre a sok éven át kialakult, a befektetők és a hitelezők érdekvédelmének hiányával összefüggő gyakorlat jelentős akadályt jelent a banki befektetések és hitelek szerepének növelésében a pénzügyi és ipari csoport beruházási projektjei finanszírozásában..

Utolsó rész

Tehát alaposan átgondoltuk a befektetések finanszírozási forrásainak fajtáit, szerkezetét, valamintelemzett néhányat. Összegzésként érdemes megjegyezni, hogy az előző fejezetben tárgy alt kérdéskör megközelítése lehetővé teszi a finanszírozási döntések elemzésének elkülönítését a beruházási döntések elemzésétől. Egyébként csak a projekt nettó jelenértékének kiszámítása után elemezheti az egyes finanszírozási forrásokat külön-külön.

Figyelembe kell venni, hogy minden beruházási projekt igazolásához üzleti terv készül, amely tükrözi az aktuális kérdés lényegét, a projekt szerepét a leküzdésében, a megvalósítás várható hatását. ötlet megvalósítása, finanszírozási források stb. A projektlehetőség elfogadása esetén a megvalósítás elemzése a mutatók tényleges összehasonlításával történik az üzleti tervben szereplő értékekkel.

Az utolsó részben célszerű elemezni és automatikus elemzést végezni. Eszerint egy előre elkészített algoritmus szerint egy beruházást igénylő projekt összes pénzügyi és gazdasági aspektusának részletes tanulmányozására kerül sor, kezdve a finanszírozás feltételeivel és a projekt életképességének értékelésével bezárólag. egészében, jelezve a megvalósítás negatív jellemzőit. Érdemes megjegyezni, hogy az elemzés a teljes projektre és annak egyes szakaszaira is elvégezhető. Az eljárás grafikus változatban történik. Az elemzést szöveges megjegyzések kísérik. Hozzá kell tenni, hogy a benne feltüntetett összes információ felhasználható a projekt kezdeti tervezésénél. Ezenkívül az elemzés alapján azonosíthatók a projekt termelési tervének gyengeségei, és ezért -az adott befektetés kockázati szintje.

Csak az elemzés eredményeként a fejlesztők számos alternatív változatot alakíthatnak ki az ötletből (például eltérő finanszírozási forrásokkal, eltérő termelési vagy beruházási költségekkel stb.). Ezen túlmenően egy ilyen elemzés módjában a program önállóan rövid következtetést ad a kulcsfontosságú teljesítménymutatók értékeléséhez. Ha eltérés mutatkozik az elfogadott módszerektől, javasolja a leghatékonyabb módszereket ezek megszüntetésére.

Végül a pénzügyi terv a projekt összes naptári időszakára vonatkozó finanszírozási források leírásával, valamint a vállalat pénzügyi helyzetének és a jövőbeni beruházások eredményességének elemzésével zárul.