Chicagói Tőzsde: történelem és érdekes tények

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

Sok embert nagyon érdekelnek a különböző tőzsdék és árutőzsdék tevékenysége. Ugyanakkor a lakosok többsége nagyon tartós sztereotípiát alakított ki, miszerint az ilyen kereskedési padlókon szükségszerűen sok embernek kell lennie, akik ugyanakkor folyamatosan kiabálnak valamit, és folyamatosan beszélnek valamiről telefonon. Igen, néhány éve még pontosan így működtek a tőzsdék, de mára a tevékenységük némileg megváltozott. Ebben a cikkben megvizsgáljuk a Chicago Mercantile Exchange CME nevű nemzetközi kereskedési pont működését.

Jellemzők

Sokan jobban hozzá vannak szokva a tőzsdékhez, ahol részvényekkel és értékpapírokkal kereskednek. De ha megvizsgálja a Chicago Mercantile Exchange működését, azonnal fel kell hívnia a figyelmet arra, hogy különféle természeti erőforrásokkal, mezőgazdasági termékekkel és határidős ügyletekkel kereskedik számukra. Ugyanakkor van egy másik hasonló börze az USA-ban - New Yorkban.

Szerep a világgazdaságban

A Chicago Mercantile Exchange a világ első ilyen kereskedési platformja. Azonnal megjegyezzük, hogy lehetetlen teljes mértékben felmérni a méreteta kapitalizáció vagy a vállalatok száma, például a tőzsde. A kereskedés volumenét azonban nagyon meg lehet becsülni, ami valóban kolosszális. A CME egy hónapon keresztül több mint két billió USD értékben bonyolít le tranzakciókat, ami sokszorosa a tőzsdéken tapaszt altnak. Emellett a Chicagói Értéktőzsde rendelkezik a legszélesebb eszköztárral. Ez a nemzetközi kiskereskedelmi létesítmény egy épületben található, a Willis Tower mellett, amely 1998-ig a világ legmagasabb épülete volt.

Affiliation

Haladjunk külön a CME Group nevű konglomerátumon. Ennek része a chicagói árutőzsde, amely magában foglalja a New York-i árutőzsdét is, amely világelső az olajkereskedelemben. Így maga a konszern a legnagyobb szervezet, amely szilárdan az első helyet fogl alta el a bolygón az eszközkereskedelem területén, a deviza származékos termékektől az energetikai és mezőgazdasági termékekig.

Előfordulás okai

Az Erie-csatornát az Amerikai Egyesült Államokban építették a 19. század elején. Fő feladata az volt, hogy gyors és zavartalan közlekedési kapcsolatokat biztosítson az ország középső és keleti államai között. Ez az esemény két nagy város – Chicago és New York – erőteljes fejlődéséhez vezetett. Emellett Chicago egyben erős vasúti csomópont is, ami logikusan az államközpont farmjai és az USA keleti megavárosai közötti fő összekötő elemmé tette. Chicago számára is lehetséges voltaz ország fő raktárának nevezték, mivel a régiók közötti kommunikáció gyakori megszakadása miatt a romlandó termékek tárolásának kérdése akuttá vált, ezért ez a város szó szerint „benőtte” hatalmas raktárakkal, és az egész Észak-Amerika fő magtárává vált. állapot.

Első aukció

A kérdésre válaszolva: "Mikor alapították a chicagói árutőzsdét?", jelezzük, hogy 1874-ben történt. Kezdetben kizárólag mezőgazdasági termékek kereskedelmére szakosodott, és vaj-tojáskamrának hívták. Tekintettel arra, hogy az áruk nagyon specifikusak voltak (nem mindig lehetett szállítani), a határidős ügyleteket a csere első napjaitól kezdték használni.

1895-ben ezt a táblát felváltotta a Termékcsere Vaj- és Tojástábla, amely kényelmesebb és érthetőbb feltételeket biztosít az aktív kereskedéshez. A megindult polgári fegyveres összecsapás azonban egy független platform, a Chicago Butter and Egg Board megalakulásához vezetett, amely a jelenlegi kereskedési platform valódi prototípusa lett.

Az összeomlás szélén

Annak ellenére, hogy a chicagói árutőzsde a maga nemében a legnagyobb a világon, még ez sem kerülte el a csőd szélét. Az 1960-as években történt. Minden okolható volt az új termékek piaci bevezetésével kapcsolatos rendkívül elgondolkodtató kísérletekért. Eredetileg határidős szerződésekről volt szó, amelyeket sajtok, alma, ötletek vásárlására kötöttek, azonban az ezek alapján kötött szerződések volumeneáruk nagyon alacsonyak voltak. Ezt követően az olaj és a burgonya teljesen kikerült az aukcióról, mert gyakorlatilag nulla volt a kereslet a vásárlásukra. Történelmi mozzanatnak tekinthető a hagymakereskedelmet teljesen betiltó szabályozó jogszabály jogszabályi szintű elfogadása is. A kongresszusi képviselők azzal indokolták döntésüket, hogy így védik a gyártók jogait, mert felmerült a tőzsdei csalás gyanúja. Mindez összességében oda vezetett, hogy a tőzsde működése szinte teljesen megszűnt. A teljes bezárása már közeledett, de végül nem csak „túlélte”, hanem újra lendületbe is kezdett.

A kereskedés újraindítása

Chicagoi Árutőzsde, vagy inkább vezetése minden lehetséges módon kereste a munka folytatásának esélyeit. A munkát pedig jutalmazták. 1966-ban a szalonnagyártáshoz használt fagyasztott sertéshúsra vonatkozó határidős szerződés érkezett erre a kereskedésre. Ennek a szerződésnek az az egyedisége, hogy ez volt az első a világ tőzsdei kereskedésének történetében. De ennek a terméknek a tárolásához speciális fagyasztókra volt szükség. És ezzel párhuzamosan megjelenik a tőzsdén egy újabb sikeres állattenyésztési szerződés, amelyhez már nem kellett raktározás. Mindezek a megállapodások és számos más újítás hozzájárult ahhoz, hogy a csere újra életre kelt. Népszerűsége napról napra növekedni kezdett, és egyre drágább lett a tagság: 1964-ben háromezren 1965-ben 8,5 ezerre emelkedtek. 1968-ban egy tagsági kártya rekordára 38 000 USD volt.

Breaking Age

A chicagói igazgatósági opciós tőzsde az 1970-es években új vezetést kapott, akik azzal érveltek, hogy a növekvő kereskedelem mértéke szó szerint új eszközök bevezetését teszi szükségessé az árfolyamkockázatok elleni fedezet érdekében. Ennek eredményeként 1972-ben megnyitották a tőzsde új szekcióját, a Nemzetközi Valutapiacot (IMM). Ennek a lépésnek az volt a kizárólagossága, hogy ez a szekció lett a legelső határidős platform a bolygón az elérhető alapvaluták számára. A licitálás azonnal nagyon aktívan és nagy összegekért ment. Az eszközök köre rohamosan bővült, így a chicagói tőzsde lendületet vett. Később számos újítást vezettek be: euródollár árfolyamra szóló szerződéseket, miniszerződéseket és különböző indexekre vonatkozó határidős ügyleteket hagytak jóvá. Így a kereskedési platform bevonása maximális lett.

E-kereskedelem

A Chicago Futures Commodity Exchange 1987-ben indította el első elektronikus kereskedési rendszerét, már tőlünk meglehetősen távol. Akkoriban a kereskedők többsége nagyon szkeptikusan fogadta ezt az elképzelést, mert azt hitték (és jogosan), hogy ennek következtében a piac két nagy részre szakad, és ezzel elvesztik az előnyeiket. Ez azonban csak egy kísérlet volt.

A véglegesített és teljesen átgondolt kereskedési elektronikus hálózat csak öt évvel később jelent meg a tőzsdén. A CME Globex nevet kapta. Kezdetben csak kiegészítő kiegészítésként működött a nyitott kereskedéseknél, amikor azok fizikailag már lezárultak.1998-ban a rendszert maximálisan korszerűsítették. Az eredmény a csarnokban üvöltő kereskedők és közvetlenül a rendszerben megrendelő kereskedők csoportja volt. Ugyanakkor azonnal kikötötték, hogy a folyamatban lévő aukció minden résztvevője egyenlő jogokkal rendelkezik. Sok kereskedő azonban végül is kénytelen volt elhagyni a kereskedési teret, mivel meglehetősen magas tagdíjat fizettek, de cserébe semmilyen kedvezményt nem kaptak.

Döntő lépés

2000-ben a tőzsde vezetői úgy döntöttek, hogy részvényeiket a New York-i tőzsdére teszik. Ezzel a CME-csoporttal a chicagói árutőzsde lett az első az Egyesült Államokban, amely nyilvánosan eladta részvényeit. 2002 végén 191 millió USD értékben tartottak részvénykihelyezést. Ettől a pillanattól kezdve a konglomerátum jelentősen nőtt, de a cég értékpapírjai a mai napig forognak. A vezetők az innovatív technológiák fejlesztésére, új lehetőségek bevezetésére, illetve magának az értékesítési hálózatnak a bővítésére vonzották a kapott nyereséget. Ez a megközelítés teljesen igazolta magát, mert alig néhány év alatt a kereskedés az elektronikus platformokra vándorolt, és a világ bármely pontjáról elkezdtek dolgozni a kereskedők, aminek köszönhetően nőtt magának a tőzsdének a kereskedési forgalma és a konszern profitja.

Eszközkészlet

A Chicagói Értéktőzsde ma négy fő eszköztípust kínál ügyfeleinek eszközként:

• Áru, hagyományos szerződések (főleg állatállomány és tejtermékek).
• Kamatlábak. A fő pozíciót az euró-dollár foglalja el.
• Pénzek a G10-országokból és a fejlődő országokból.
• Részvényindexek.

A chicagói tőzsde három tucat opcióval és ötven határidős kontraktussal kereskedik a világ valutáira. Ugyanakkor felosztás történik a Big Ten államok valutáira, a fejlődő országok valutáira és a miniszerződésekre. Ez utóbbi lehetőség kis mennyisége és minimális költségei miatt nagyon kényelmes, ezért széles körben keresik azok a kereskedők, akik Forexről érkeztek a tőzsdére. Az IMM-en kötött tranzakciók összege egyszerűen kolosszális, és napi 100 milliárd dollárt tesz ki. Az orosz rubel is részt vesz a tranzakciókban, azonban a döntő részt a dollár, az euró, a jen és az angol font teszi ki.

Ha a mezőgazdasági termékekről beszélünk, akkor ebben a kategóriában az első helyen a kukoricabörze áll. Naponta körülbelül 600 000 szerződést rögzítenek a kereskedési padlón. Ebben az esetben a tenyésztés térfogata 3B bushelen (vagy 100 millió köbméteren) belül van.

A búzát illetően, amely Oroszország első számú növénye, értékesítési volumene jelentősen elmarad a kukoricától a chicagói tőzsdén – háromszor.

Érdekes tények online kereskedők számára

Ha az árutőzsdét összehasonlítjuk a tőzsdével, akkor érdemes megjegyezni, hogy az előbbi inkább spekulatív, ellentétben az utóbbival. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy az árutőzsde az alapvető szükségletek valós biztosítására összpontosíta vásárlók, sőt egész országok energia-, különféle nyersanyagok és élelmiszerek igényeit. Egy részvény eladható, megvásárolható vagy továbbértékesíthető azonnal vagy akár sok év elteltével is. De sokkal nehezebb egy hordó kerozint vagy egy kocsit mezőgazdasági termékekkel továbbértékesíteni, mert azok átvétele után a fogyasztó szinte azonnal rendeltetésszerűen használja. Éppen ezért a hálózati kereskedők fokozott érdeklődést mutatnak a határidős ügyletek és az opciók iránt, mivel ezek ugyanúgy értékesíthetők, mint a különféle értékpapírok. Az opciókkal és határidős ügyletekkel kereskedés azonban a részvényekkel való kereskedéshez képest nagyon magas kockázatvállalást jelent. Ugyanakkor a pénzben kifejezett megtérülés sokkal gyorsabb.

Nevezési szabályok

A 21 év feletti férfi a Chicagói Értéktőzsde tagjává válhat. Ugyanakkor jó hírnévvel kell rendelkeznie, és ajánlást kell kapnia a tőzsde két már meglévő tagjától. Az új tagnak a tőzsdére való belépésétől számított harminc napon belül tagdíjat kell fizetnie a Chicago Trade Association felé.

Konfliktusfeloldás

A tőzsdei kereskedés során nagy a valószínűsége annak, hogy nem szokványos helyzetek adódhatnak, aminek oka lehet hiba, csalási kísérlet stb. Ebben az esetben a tőzsdei konfliktust egy semleges testület – választottbíróság vagy választottbíróság – oldja meg.

Reméljük, hogy ez a cikk segített megérteni a Chicagói Értéktőzsde alapításának időpontját, főbb történelmi mérföldköveit és jellemzőit.