A világ monetáris rendszereinek evolúciója röviden. A világ monetáris rendszerének fejlődési szakaszai

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A világ valutarendszereinek fejlődését a szaporodási mutatók irányítják. Nemcsak a világ, hanem a nemzetgazdaság fejlődésének főbb szakaszai is meghatározzák. A világ monetáris rendszerének elvei időnként kezdenek ellentmondani a világgazdaság szerkezetének, nem felelnek meg az erőforrások fő központok közötti elosztásának. Ez az MVS válság kialakulásához vezet. A valuta ellentmondások a világmechanizmus szerkezeti elvei és a termelés, a kereskedelem és a világerők elosztásának változó feltételei közötti eltérésből adódnak. A világ monetáris rendszereinek evolúcióját, amelyet az alábbiakban röviden ismertetünk, a nemzet- és világgazdaság igényei, az erők egymáshoz igazításának megváltoztatása határozza meg. Csak a rugalmasság és változékonyság, a pénzügyi eszközök helyzetéhez való alkalmazkodás képessége jelentette a modern társadalom létezésének és fejlődésének alapját.

Főbb elemek: a globális monetáris rendszer fejlődése

Az MVS túljutott megalakulásának kényes útján, mielőtt egy modern formátumot fogadott volna el. Az egészreHosszú fejlődéstörténete során a rendszer alapelvei 4 alkalommal változtak, amihez társult a vonatkozó nemzetközi konferencia döntése is. Maga a szerkezet neve is megváltozott, ami kezdett megfelelni annak a városnak, ahol a konferenciát tartották.

Nézzük meg a világ monetáris rendszere fejlődésének szakaszait:

• Az 1867-es párizsi rendszer, az úgynevezett "arany standard". Mindegyik nemzeti valutát aranytartalom jellemezte, amelyből kiindulva más valutára vagy aranyra váltottak. Lebegő árfolyam volt.
• Az 1922-es genovai rendszer, az úgynevezett "arany standard". Az aranytartalékok mellett a világ minden valutája mögött a vezető gazdasági ország devizája, főként az angol font volt.
• Az 1944-es Bretton Woods-i rendszer, az úgynevezett "dollárszabvány". A rendszer kialakulásának előfeltétele volt Amerika aktív fejlődése a háború utáni időszakban. Az aranyat korlátozott mennyiségben használták fel.
• Az 1976-78-as jamaicai rendszer, amely a "Speciális hitelmértékek szabványaként" ismert. Az SDR eszközök formájában járt el (specializált bejegyzések az IMF számláiban). Az SDR bevezetését a világ összes országának azon törekvése magyarázza, hogy a nemzetközi kölcsönös elszámolások tekintetében stabilitást biztosítson.

Gold Standard

A világ valutarendszereinek fejlődése az "arany standarddal" kezdődött, amely 1867-től a 20. század 20-as éveiig működött. A pénzügyi struktúra kialakulása spontán volt. A párizsi MVS fő lendületeszázad ipari forradalmát és a nemzetközi kereskedelem aranyérme-standardon való terjeszkedését szolgálta. A pénzügyi rendszer fő jellemzői a következő rendelkezések voltak:

• A nemzeti valuták fix aranyfedezete.
• Az arany az univerzális fizetőeszköz és a világpénz szerepét játszotta.
• A jegybank által kibocsátott bankjegyeket korlátozás nélkül cserélték aranyra. A csere aranyparitáson alapult. Az árfolyam eltérése a monetáris paritás határain belül megengedett volt, amely rögzített árfolyamot képezett.
• A nemzetközi forgalomban az arannyal együtt a fontot is elismerték.
• A belső pénzkínálat az állam aranytartalékának felelt meg, ami automatikusan szabályozta az államok fizetési mérlegét.
• A fizetési mérleg hiányát arannyal fedezték.
• Az arany szabadon mozoghatott az államok között.

A fejlődésnek ez a szakasza nem a leghatékonyabb, nem az a csúcs, amelyet a világ monetáris rendszerének fejlődése végül elért. A párizsi monetáris rendszer szenvedett attól, hogy nem tartották be a globális pénzügyi piac szereplőinek szabályait. Az aranyáramlás az államok között nem mindig ment végbe. Anglia tartotta a fő pénzügyi állam pozícióját, nemcsak a banki kamatokat, hanem az aranyáramlást is szabályozta. Az "arany standard" sikeres kialakításának fő oka nem a rendszer hatékonysága, hanem a világgazdaság nyugodt fejlődése volt a háború előtti időszakban.

Aranytőzsdei szabvány

A világ monetáris rendszere fejlődésének szakaszai közé tartozik az "arany standard" dominanciája, amely 1922-től a 30-as évekig zajlott. Miután az első világháború kimerítette magát, és helyreállt az országok közötti minden külgazdasági kapcsolat, szükségessé vált egy új MVS megalakítása. A genovai konferencián felvetődött a kérdés, hogy a tőkés országoknak nincs elég aranyuk a kapcsolatok rendezésére a külkereskedelmi elszámolások és egyéb tranzakciók szegmensében. Az arany és az angol font mellett az amerikai dollár forgalomba hozataláról döntöttek. Két deviza váll alta fel a nemzetközi fizetési eszköz szerepét és kapott mottó címet. A rendszert Németország és Ausztrália, Dánia és Norvégia is átvette. A rendszer elveit tekintve szinte teljes mértékben megfelelt elődjének, a párizsi rendszernek. Az aranyparitások megmaradtak, a világpénz szerepét továbbra is az aranyra bízták. Ugyanakkor a világ valutarendszereinek fejlődése oda vezetett, hogy bizonyos nemzeti bankjegyeket nem aranyra, hanem más valutákra, úgynevezett mottókra cserélték, amelyeket később aranyrudakra cseréltek.

Az első függőségek kialakulása

A világ valutarendszerei és fejlődésük, különösen az "aranyeszköz-szabvány" elfogadása oda vezetett, hogy egyes országok először másoktól függtek. A nemzeti valutát csak két formátumban lehetett aranyra váltani. Ez direkt, fontra és dollárra vonatkozik, amelyek mottószerepet játszottak, és közvetetten a rendszeren belüli többi valutára. Ez az AIM konszolidált lebegő valutát használtjól. A devizaintervenciók alkalmazásával a világ államai kötelesek voltak támogatni a nemzeti valuta eltéréseit. Az arany- és devizatartalék államok közötti elosztása volt az alapja a kapcsolatok kialakításának.

Az aranytőzsdei szabvány sokáig nem volt a fő MVS. Az 1929-1922-es válság felszámolása után a rendszer teljesen megsemmisült. Nagy-Britannia már 1931-ben teljesen feladta az aranystandardot, és leértékelte a font sterlinget. Ennek eredményeként számos európai állam, köztük India, Egyiptom és Malajzia a nemzeti valuták összeomlását tapaszt alta az Angliával való szoros gazdasági kapcsolat miatt. 1936-ban Japán és Franciaország feladta az aranystandardot. 1933-ban Amerikában a bankjegyek aranyra cseréjének megtagadása mellett megtiltották az utóbbi külföldre történő kivitelét, és a dollár mintegy 41%-kal leértékelődött. Ez az időszak, amelyre a világ monetáris rendszereinek fejlődése sokáig emlékezni fog, az aranyra nem váltható pénz, vagyis a hitelalapok valutaforgalmára való átmenet pillanata lett.

Dollar Standard

Bretton Woods városában 1944-ben a világ 44 országa gyűlt össze egy nemzetközi konferencián. Megállapodás született a korrelált árfolyamok szabályozott struktúrájának kialakításáról. A rendszer 1944-től 1976-ig működött. Fő jellemzői a következők voltak:

• A világpénz szerepe az aranyé lett. Ezzel párhuzamosan olyan valutákat használtak, mint a dollár és a font.
• Kialakultnemzetközi típusú pénzügyi intézmények: a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és az Újjáépítési és Fejlesztési Világbank (IBRD). A szervezetek fő feladata a világban a pénzügyi kapcsolatok szabályozása volt a rendszer tagállamai között. Az IMF minden tagállama automatikusan tagja volt a Világbanknak.
• Bevezették az állítható árfolyamok rendszerét, amely lehetővé tette vagy az árfolyam szinten tartását, vagy az IMF-fel való előzetes egyeztetés alapján a korrekciót. A tervek szerint a kamatlábakat olyan szinten határozták meg, amely lehetővé teszi az államok hatékony fejlődését a nemzetközi kereskedelem és a tőkeáramlás előnyei miatt. A program megvalósításának lehetőségének hiányában a kurzusokat felülvizsgálták.
• Rögzítse a dollárt az aranyhoz. A világ monetáris rendszerének fejlődése (amelyet ebben a cikkben röviden tárgyalunk) oda vezetett, hogy minden ország törekedett dollártartalékra. Csak Amerikának volt joga valutát váltani a nemesfémre unciánként 35 dolláros áron. A többi állam bejelentette valutáik árfolyamát aranyban vagy dollárban, és támogatta őket ugyanazon dollárok vásárlásával vagy eladásával a valutapiacon.
• A nemzetközi tartalékok alapjának létrehozása. Az egyes államok tartalék hozzájárulását a nemzetközi kereskedelem volumene határozta meg, és az arany vagy dollár 1/4-ének és a nemzeti valuta 3/4-ének felelt meg. Az alapban lévő részesedés volt az, amely közvetlenül érintette az IMF-től felvehető devizahitel összegét.

A világ helyzete a "dollárstandard" időszakában

A világ valutarendszereinek evolúciója, amely röviden az időben uralkodó standardok példáján is áttekinthető, oda vezetett, hogy a „dollárstandard” időszakában a világ pénzforgalmának fejlődési iránya. a gazdaságot a „nagy hét” államai kezdték meghatározni. A szavazatok mintegy 44,8%-át tették ki. Amerika 18%-ot, Oroszország 2,8%-ot birtokolt. Ez alakította ki azt a sajátosságot, hogy Amerika és a „hét” többi állama közvetlenül befolyásolhatta bármilyen döntés elfogadását vagy elutasítását. Ennek a szerkezetnek a megjelenése óta kellően nagy mennyiségű anyagi erőforrást különítettek el jelentős számú ország fejlesztésére.

A világ monetáris rendszerének alakulása: táblázat a hitelek szerkezetéről a "dollárstandard" időszakában

Ország	A kölcsön nagysága (milliárd dollár)
Oroszország	13, 8
Dél-Korea	15, 2
Mexikó	9, 1
Argentína	4, 1
Indonézia	2, 2

A rendszer kilátásai ellenére a nemzetgazdaság és a világgazdaság közötti alapvető különbségek miatt nem tartott sokáig. A rendszer bukásának kezdetét az amerikai fizetési rendszer hiánya adta, amely a dollárt világtartalékvaluta formájában ut alta át. 1986-ra az Egyesült Államok külső hiánya 1 milliárd dollár volt. A helyzet toleranciája ellenére a jelenség megvoltannak következményeit. 1971-ben Nixon elnök megtagadja a nemzeti valuta és az arany összekapcsolását, mivel a társadalom a valuta leértékelődését várja, és elkezdi aktívan felvásárolni az aranyat, amelyet Amerika kötelezettségeinek megfelelően kénytelen eladni. A dollár szabadon lebeg, a "dollárstandard" korszaka teljesen kimerítette magát.

Különleges hitelintézkedések szabványa

A világ monetáris rendszerének a cikkben röviden tárgy alt evolúciója nem állt meg, és a "különleges hitelezési intézkedések szabványa" váltotta fel a "dollárstandardot". 1976 és 1978 között fogadták el, és ma is aktívan használják. A jamaicai valutarendszer főbb jellemzőinek a következő rendelkezések tekinthetők:

• Az aranystandard jelentős feladása.
• Az arany demonetizálását hivatalosan is elfogadták. A nemesfém globális fizetőeszközként betöltött szerepe megszűnt.
• Az aranyparitások betiltottak.
• A központi bankok fenntartották a jogot arra, hogy aranyat, mint közönséges árut a szabad piacon meghatározott áron vásároljanak és adják el.
• Az SDR szabvány átvétele, amely világpénzként használható, és az árfolyam számítási alapjaként is használható, hivatalos vagyon. Az SDR-t aktívan használják nemzetközi elszámolásokhoz a számlavezetés terhére és az IMF elszámolási egységeként.
• A tartalékvaluták szerepét az amerikai dollár és a német márka, a font sterling és a svájci frank, a japán jen és a francia frank kapta.
• Az árfolyam lebegő, alakultdevizapiac a kereslet-kínálaton keresztül.
• Az államoknak jogukban áll önállóan meghatározni a nemzeti valuta árfolyamának rendszerét.
• A frekvencia ingadozása nem kontrollálható.
• Legálissá vált az IMF-tagnak tekintett zárt valutaformátum-blokkok kialakítása. Az oktatás ezen kategóriájának szembetűnő példája az Európai Monetáris Rendszer (EUR).

A világ monetáris rendszere: nemlineáris evolúciója

A világ monetáris rendszerei előfordulásuk sorrendjében az európai monetáris rendszer kialakulásához vezettek, amely az európai gazdasági integráción belül a nemzeti valuták működéséhez kapcsolódó gazdasági kapcsolatok összességeként működik. A GMU az egész MMU fontos eleme. A szerkezet három fő összetevőből áll:

• ECU Egy 1979-ben elfogadott szabvány, amely meghatározta az ECU tartalék új formáját, amely 12 európai valuta tandemjeként működik.
• Szabad lebegő árfolyam 15%-on belüli eltérésekkel felfelé és lefelé egyaránt. Kialakult az árfolyamok és a beavatkozások mechanizmusa.

A mesterségesen létrehozott elszámolási egységek, mint például az SDR-ek és az ECU-k, nem használhatók valós valutaként, amely számos állam integrációja eredményeként keletkezik. 1999 óta 15 államból 11 egyetértett egyetlen monetáris egység – az euró – bevezetésével. Már 2002-ben teljes mértékben integrálódtak azok az országok, amelyek beleegyeztek az új valuta bevezetésébeaz európai övezetbe, és teljesen elhagyták valutáját.

Milyen kritériumoknak kell megfelelniük az eurózóna tagjainak?

A világ monetáris rendszerének evolúciója kronológiai sorrendben, amelyet fentebb tárgy altunk, nemcsak lineáris szerkezetű. Ennek egy ága volt az EBU, amelyhez a világ bármely országa csatlakozhat, amely megfelel számos kritériumnak:

• Az infláció növekedése az országban legfeljebb 1,5%-kal haladhatja meg egy azonos mutató értékét három állam területén, az áruk és szolgáltatások költségeinek minimális növekedése mellett.
• Az ország költségvetési hiányának kevesebbnek kell lennie a GDP 3%-ánál.
• Az államadósságnak a GDP 60%-án belül kell lennie.
• A nemzeti valuta árfolyama 2 éven belül nem lépheti át az EMU-szabványok által meghatározott folyosót (+/- 15%).

Az ipari országokra jellemző valutarendszer nemcsak a monetáris tranzakciókat, hanem a belső pénzáramlásokat is szabályozza. Ez a legpraktikusabb megoldás a mai világban. Ugyanakkor a világ valutarendszereinek fejlődése és a modern valutaproblémák szorosan összefüggenek egymással, mivel ugyanabból a forrásból származnak.

Az IFS és a nemzeti pénzügyi rendszerek összekapcsolása

A világ valutarendszereinek fejlődése, amelyet ebben a cikkben röviden tárgyalunk, egy spontán módon működő, aranyra épülő szerkezettel kezdődöttállomány, és fokozatosan korszerűsödik egy fókuszált és szabályozott szerkezetté, amely a papír-hitel anyagi erőforrásokra épül. Az IAM fejlesztése lépésről lépésre halad, 10 éves hatótávolsággal, a nemzeti monetáris struktúrák kialakításának meghatározó szakaszaival. A hazai gazdaságban a monetáris struktúrák az aranyérme-szabványról fokozatosan aranyrúd-standardra, majd aranytőzsdei standardra alakultak át, végül a papírhitel-rendszerhez jutottak, ahol a főszerep a hitelalapoké.

Jellemzők	Paris System (1967)	Genuai rendszer (1922)	Bretton Woods (1944)	Jamaicai rendszer (1976-1078)	Európai Monetáris Rendszer (1979 óta)
Alap	Az arany az érme szabvány	Gold Coin Standard	Gold Coin Standard	SDR szabvány	Szabvány: ECU (1979-1988), euró (1999 óta)
Az arany alkalmazása világvalutaként	Devizák átváltása aranyra. Arany paritások. Az arany tartalék és fizetőeszköz.	Devizák átváltása aranyra. Arany paritások. Az arany tartalék és fizetőeszköz.	A valutákat aranyra váltják át. Aranya paritás és az arany továbbra is a fő fizetési eszköz.	Hivatalosan bejelentették az arany demonetizálását	Az arany-dollár tartalékok több mint 20%-a együttvéve. Az aranyat használják az ECU-hoz és a kibocsátáshoz. Az aranytartalékok túlértékeltek piaci értéken.
Tanfolyammód	A valutaárfolyamok az "aranypontokon" belül ingadoznak	A valutaárfolyamok az "aranypontokra" való hivatkozás nélkül ingadoznak	Rögzített árfolyam és paritás (0,7–1%)	Az államok kormányai önállóan választják meg az árfolyamrendszert	A (2, 25 – 15%) tartományban lebegő árfolyam azokra az országokra vonatkozik, amelyek nem csatlakoztak az euróhoz.
Intézménypolitika	Konferencia	Konferencia, értekezlet	Az IMF az államközi valutaszabályozás testülete	Találkozások, IMF	EFS, EMI, EKB

Összefoglaljuk, milyenek voltak a világ valutarendszerei. A fenti táblázat lehetővé teszi az evolúció főbb szakaszainak nyomon követését.