2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30
A 2008-as globális válság előtt a különféle formájú és méretű pénzintézetek természetesnek tekintették az adósságfinanszírozást, csekély készpénzkiadás mellett. A mély recesszió idején sok intézmény sikertelenül küzdött a likviditási kockázat megfelelő szintjének fenntartása érdekében, ami sok másodlagos bank csődjéhez vezetett. A központi bankok kénytelenek voltak beavatkozni a gazdaság életben tartása érdekében.
Banki kockázatok
Ahogy az összeomlott bankok falairól leülepedni kezdett a por, világossá vált, hogy a bankoknak és a tőkepiaci társaságoknak jobban kell kezelniük likviditásukat. És ennek nem az önfenntartás ösztöne az egyetlen indítéka. A nem megfelelő kockázatkezelés következményei messze túlmutathatnak bármely pénzintézet falain. Ezek hatással lehetnek az ország teljes pénzügyi ökoszisztémájára, sőt a világgazdaságra is.
A likviditási kockázat azt jelenti, hogy a bank nem tudja teljesíteni az ügyfelekkel és partnerekkel szemben fennálló kötelezettségeit a levelező számlákon lévő forráshiány miatt. Hosszú évek árnyékában töltött évek után ez a kérdés hirtelen felkapott témává vált a kockázatkezelésben, és a pénzügyi válság idején bérgyilkosnak bizonyult.
Szabályozási erőfeszítések a bankok ellenőrzésére
A legtöbb kataklizma következményei általában számos intézkedést tartalmaznak a jövőbeni hasonló katasztrófák okozta károk elkerülésére vagy minimalizálására. Amikor egy földrengés egész városokat pusztít el, az országok jobb korai figyelmeztető rendszerekbe fektetnek be. Az 1953-ban lezajlott nagy árvizek Hollandiában komplex katasztrófavédelmi infrastruktúra kiépítéséhez vezettek az országban. Az Enron-botrány miatt az Egyesült Államok bevezette a Sarbanes-Oxley törvényt.
Globális pénzügyi válság 2008–2009 nem más. A szabályozó hatóságok a Dodd franktól és az európai piaci infrastruktúra-rendelettől (EMIR) a Bázel III-ig terjedő törvényeket léptettek életbe, hogy a jövőben megelőzzék a likviditási kockázatok által kiváltott hasonló pénzügyi válságokat.
Válságmegelőzési intézkedések
A Bázel III reform részeként a szabályozók új szabályokat dolgoztak ki a bankok számára, hogy ellenőrizzék és kezelhessék kockázataikat, ami lazán a készpénz elfogyásának veszélyeként definiálható. Bázeli Bankügyi BizottságA Felügyelet a likviditási kockázat értékeléséhez használt két kulcsfontosságú paraméterre minimális limiteket vezetett be. A pénzintézeteknek világszerte a szükséges szinten kell tartaniuk ezeket az arányokat. Az ilyen korlátozások jelentős hatással lehetnek ügyfeleikre.
Pénzügyi intézmények kockázatkezelési arányai
Az első paraméter a likviditásfedezeti mutató (LCR), amelynek célja a bankok rövid távú likviditásának fedezettségének javítása. Az LCR kiszámítása a bank jó minőségű likvid eszközeinek összege osztva a várható készpénzkiáramlással, beleértve a le nem hívott hitelvállalásokat is, 30 napon belül.
A szabályozók vigasztalni szeretnének, hogy a készpénzszint váratlan csökkenése esetén a banknak elegendő eszköze lesz, amelyet könnyen készpénzre válthat, hogy túlélje a stresszes helyzetet és megelőzze a legrosszabb forgatókönyvet. csőddé fejlődik.
A második intézkedés a nettó stabil finanszírozási arány (NSFR) figyelemmel kísérése, amelynek célja a stabil, hosszú távú mérlegfinanszírozás növelése, hogy elkerülhető legyen a kötelezettségvállalások teljesítéséhez szükséges készpénzhiány.
Ezt az arányt azért alakították ki, hogy a bankokat arra ösztönözze és ösztönözze, hogy stabil forrásokat használjanak tevékenységeik finanszírozására, és csökkentsék a rövid távú refinanszírozástól való függőségüket. Így a bankok tőkéjének likviditási kockázata minimálisra csökken.
Gyorsanaz ilyen típusú tőkeáttétel eltűnése a válság során volt a fő oka több nagy intézmény, köztük a Leman Brothers csődjének. Ennek értelmében a pénzintézeteknek gondoskodniuk kell arról, hogy a rendelkezésükre álló stabil finanszírozás összege 12 hónapon belül meghaladja az ügyfelek felé szükséges kifizetések összegét.
A szabályozási intézkedések hatása az üzleti közösségre
Az új bankszabályozás egyik nem kívánt következménye, hogy a jövőbeni likviditási kockázatok túlterjedtek a bankokon, és komoly károkat okoznak a vállalati szektorban. A vállalatoknak komolyan el kell kezdeniük gondolkodni saját likviditási kockázati pozíciójukon, és azon, hogy hogyan tudnak túlélni egy jövőbeli válság kibontakozásakor.
A bankok és a vállalatok közötti legnyilvánvalóbb kapcsolat az a tény, hogy a vállalatok pénzügyi szükségleteik tekintetében nagymértékben függenek a bankoktól. A pénzügyi szektor eszközlikviditási kockázatkezelésére vonatkozó szigorúbb követelmények kétségtelenül hatással lesznek a vállalati hitelezésre.
Mélyebb válsággal fenyeget?
A hatás a jövőben sokkal rosszabb lesz, mert a bankokra háruló új Bázel III-as szabályok a likviditási kockázatkezelési problémákat a vállalati szektorba tolják. Ezek a szabályok megnehezítik a bankok számára, hogy teljesítsék hagyományos szerepkörüket, a hitelek továbbgörgetését. A vállalatoknak meg kell küzdeniük azért, hogy finanszírozást kapjanak a bankoktól.
A banki hitelekhez való hozzáférés hiányakorlátozza a vállalatok azon képességét, hogy előre megtervezzék az üzleti folyamatokat. Ilyen körülmények között nagymértékben függenek a bankoktól, amelyek a baj első jelére a rövid lejáratú hitelkeretek leépítését választják.
Változások a származékos kereskedésben
Még ennél is rosszabb, hogy az új elszámolási szabályok, amelyek célja a származékos ügyletek központilag elszámolt platformokra történő migrálása, arra kényszerítik a vállalatokat, hogy napi letétet könyveljenek el származékos pozícióikkal szemben. Ez hatalmas napi ingadozásokat fog okozni a vállalat likviditási forrásaiban. Összességében ez a két hatás egy olyan világra mutat, ahol a vállalatnak sokkal kevésbé van ellenőrzése saját pénzforgalmi erőforrásai felett, miközben a likviditási kereslet nő, a kínálat pedig csökken.
Vállalati likviditási kockázatkezelés
A közelmúltbeli pénzügyi válságot túlélő bankok kénytelenek modernizálni készpénzkezelési gyakorlatukat, hogy jobban felkészüljenek a jövőbeli likviditási válságokra. Az egyik taktika az, hogy a potenciális fenyegetések nagy részét kiszorítják a banki szektorból a vállalati szektorba. Ennek eredményeként a jelenlegi válság felkapja a fejét a vállalati szektorban. A vállalatoknak aktívan be kell vezetniük a kockázatkezelési rendszereket, ha nem akarnak a következő áldozatok lenni.
Vállalati likviditási kockázatok
A likviditási kockázat annak a lehetősége, hogy egy vállalkozás nem lesz képes megszerezni a szükséges forrásokata hitelezőkkel szemben fennálló rövid vagy középtávú kötelezettségek teljesítése. Sok esetben a tőke hosszú lejáratú eszközökben koncentrálódik, amelyeket nehéz valós értéken készpénzre váltani, ha folyószámlákat kell fizetni.
A működőtőke hiánya miatti kis rövid távú válság hosszú távú negatív hatással lehet az üzletre. A megfelelő finanszírozás reális időn belüli megszerzésének elmulasztása likviditási kockázatnak teheti ki a céget.
Értékpapírok esetében ez a kockázat akkor merül fel, ha egy azonnali készpénzigényű cég nem tudja piaci értéken eladni az eszközöket a vevők hiánya vagy a nem hatékony piac miatt.
A 2008-2009-es válságot a jelzálog-fedezetű értékpapírok nemteljesítése okozta, amely klasszikus hitelkockázati probléma, de a válság pénzügyi rendszerre kiterjedő terjedésének sebessége csak a hitelkockázat és a likviditás szoros kapcsolatával magyarázható kockázat.
A portfóliójában több vállalati üzlettel rendelkező tanácsadó cég az ügyfelek időben történő kifizetésére támaszkodik a készpénzigények kielégítése érdekében. A szerződés egy jelentősebb ügyfél általi felmondása a pénzforgalom hirtelen csökkenését eredményezi. A cég likviditási kockázat miatt halogatni kezdi a bérek kifizetését. Ez a felügyeleti hatóságok pénzbírságához, a hírnév súlyos romlásához és a legértékesebb alkalmazottak elbocsátásához vezet.a versenytársak orvvadászták.
A virágzó cégből a cég gyorsan kívülállókká válik. Kiváló példa arra, hogy a kötelezettségek rövid távú elmulasztása hogyan vezet hosszú távú negatív üzleti következményekhez.
Ajánlott:
A kockázatkezelés szakaszai. Kockázat azonosítás és elemzés. Kereskedelmi kockázat
A különböző iparágak szakemberei üzeneteikben és jelentéseikben folyamatosan nemcsak a „veszély”, hanem a „kockázat” kifejezéssel is dolgoznak. A tudományos irodalomban nagyon eltérően értelmezik a „kockázat” kifejezést, és néha más fogalmakat is belefektetnek abba
Elemzési technikák: osztályozás, módszerek és módszerek, terjedelem
Ma az üzleti élet elemző eszközei között a közgazdasági elemzés módszereinek és technikáinak pompás gyűjteménye gyűlt össze. Különböznek a célok, a csoportosítási lehetőségek, a matematikai természet, az időzítés és egyéb kritériumok tekintetében. Fontolja meg a cikkben szereplő gazdasági elemzés technikáit
Döntéshozatal bizonytalanság és kockázat mellett: módszerek, stratégia kidolgozása
A vezető munkája összefügg a folyamatos döntések meghozatalának igényével, ezek befolyásolják a vállalat sikerét, jövőjét, stabilitását. De a felelősség mellett ezt a folyamatot befolyásolja a cég, a piac, a világ helyzete is, ezek a mutatók, mint tudod, erősen változóak és dinamikusak. Ezért a vezetői döntések kialakítása a bizonytalanság körülményei között összetett, sokrétű folyamat
A könyvvizsgálati kockázat értékelése: típusok, módszerek, számítás
Az üzletfejlesztés és a kereskedelmi vállalkozások mai világában a külső könyvvizsgálati szolgáltatások egyre fontosabbá válnak. A könyvvizsgálati tevékenység az adott cég által lefolytatott üzleti eljárások jogszerűségének ellenőrzésének szerves része. Ezért a könyvvizsgálat, mint a külső könyvvizsgáló-szakértő által végzett független, osztályon kívüli könyvvizsgálat alapelve, a társaság pénzügyi helyzetének javítása, optimalizálása tárgyában ajánlási vélemény megfogalmazására irányul
Termék gyárthatósági mutatói: indikátortípusok és értékelési módszerek
A termékek gyárthatósági mutatói a legfontosabb összetevői a termékek, tervek, alkatrészek stb. minőségi jellemzőinek értékelésében. Lehetővé teszik, hogy átfogó leírást készítsen a technológiai termékek hatékonyságáról, tekintettel a tervezés alkalmazkodóképességére meghatározott körülmények között, például a gyártás során
