Fiktív tőke: alapfogalmak, típusok, formák

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A fiktív tőke a tőke olyan fajtája, amely nem termelési eszköz, ugyanakkor bevételt hoz. Különféle pénzügyi eszközöket foglal magában: részvényeket, kötvényeket, bankbetéteket és származékos értékpapírokat. Némi kakofónia ellenére személyes haszonszerzésre való felhasználása nem valami illegális vagy erkölcstelen. Sokan anélkül használják, hogy tudnák.

Mi ez?

A fiktív tőke olyan szerződés, amely feljogosítja tulajdonosát arra, hogy cserébe követelje az ingatlan egy bizonyos részét vagy a bevétel egy részét. Lehet anyagi támasztéka vagyonrész formájában, nemesfém vagy anyagi támaszték nélkül. Az ilyen tőkével folytatott tranzakciók bizalmon és jogon alapulnak. Például ma a pénznek nincs arany háttere, mint korábban, de fizetőeszközként továbbra is használják. A pénz értéke nem annak a papírnak a költségében rejlik, amelyre nyomtatják, hanem a társadalmi szerződésben. E társadalmi szerződés értelmében a bankjegyeket mindenkinek el kell fogadnia: más személyeknek, üzleteknek, piacoknak, bankoknak stb.egy bizonyos állapot. Ezt a kötelezettséget törvény rögzíti. Csak az ország központi bankjának van joga pénzt nyomtatni.

A pénztárcában lévő pénz feljogosítja tulajdonosát bizonyos áruk vásárlására, ugyanakkor ezek önmagukban nem érték. Értéket csak akkor szereznek, ha árura, szolgáltatásra cserélik, és ehhez a másik félnek biztosnak kell lennie abban, hogy ezt a pénzt más árukra és szolgáltatásokra, vagy akár más állam bankjegyeire is be tudja váltani. Minél nagyobb a bizalom a valutában, annál magasabb az árfolyama, és annál több tételt lehet megvásárolni. A pénz egyenlő az értékkel. A fiktív tőke felhasználásának egyik fő problémája, hogy gyorsan leértékelődik, mivel fizikai mennyisége korlátlan lehet.

Milyen tárgyak tartoznak az ilyen tőkéhez

Ez nem csak pénz, hanem részvények, kötvények és származékaik is. Bármi, ami jogot ad a jövedelemszerzéshez. A fiktív tőke és az értékpapírpiac összefügg egymással, hiszen ez a fajta tőke a fő áru a tőzsdén. Részvény- és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, valamint szerződések formájában is kifejezhető.

hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

Ezek közé tartoznak a kötvények és az IOU-k. Szintén fiktív tőkéről van szó, hiszen vásárlásuk nem valós eszköz megszerzését jelenti. Ezek csak olyan dokumentumok, amelyek igazolják, hogy ennek vagy annak a szervezetnek vissza kell vásárolnia az értékpapírjait vagy vissza kell fizetnie az adósságot egy megállapodott áron,kamatot is beleértve, egy bizonyos ideig. Tartozások és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetében a kapott fiktív tőke az adott és a kapott összeg különbözete.

Tőke

A részvényjellegű értékpapírok nyílt és zárt részvénytársaságok részvényei. A készletek önmagukban nem termelnek semmit. Ezeket azért bocsátják ki, hogy a befektetőktől pénzt vonzanak a termelés bővítésére vagy az adósságok fedezésére. Jogot adnak tulajdonosuknak, hogy a nyereség egy részét osztalék formájában igényeljék, valamint részt vegyenek a gazdálkodásban.

A vállalkozásnál az értékpapírok értékesítéséből származó bevételt az alaptevékenységből származó bevételtől elkülönítve kell elszámolni. Bár formálisan jogot adnak a befektetőnek, hogy a vállalkozás csődje esetén az eszközök egy részét megkapja, a valóságban a részvények értékcsökkenése teljes vagy majdnem teljes tőkeveszteséget jelent a befektető számára.

A részvények, mint fiktív tőke sajátossága, hogy értékük nem mindig tükrözi a vállalkozás valós pénzügyi helyzetét. Egy cég részvényei például nőnek, ugyanakkor a jelentési adatok szerint az elmúlt két-három évben veszteséget szenvedett el. A pénzügyi információk torzulnak, elkülönülnek a tényállástól. Amint egy részvényt bevezetnek a tőzsdére, a piaci tényezők kezdik befolyásolni azt. Van kereslet - a részvények emelkednek, ha nincs kereslet - esnek az árak. Az emberiség történetében nem egyszer fordult elő, hogy a részvények piaci értéke és a társaság könyv szerinti értéke közötti különbség elérte a kétszámjegyű számot, majd erősen csökkent,tőkebefektetés nélkül és egy rakás adóssággal hagyva a befektetőket. A fiktív tőke, ellentétben a valódi tőkével, amely épületekben, szerkezetekben, szerszámgépekben, anyagokban fejeződik ki, mindig is a tőzsdén gyakran irracionálisan viselkedő emberek viselkedésétől függött.

Szerződések

A fiktív tőke egy másik formája a különféle származtatott eszközök – szerződések. Ezek az eszközök a következők: határidős ügyletek, opciók, határidős szerződések, fuvarlevelek. A különbség köztük abban rejlik, hogy milyen feltételeket írnak elő bennük a vagyonátruházásra. Összességében nem adnak jogot tulajdonosuknak kamat vagy osztalék formájában jövedelemigénylésre, de lehetőséget biztosítanak a keresetre egy nyereséges szerződés eladásával vagy annak megvalósításával.

Hogyan jelent meg a fiktív tőke

Maga a fogalom elválaszthatatlanul kapcsolódik a kölcsöntőke és a többletérték fogalmához. Ezt a kifejezést Karl Marx vezette be Fővárosában. Ebben kitért arra, hogy a hitel- és kamattőke hogyan befolyásolja a gyártók jövedelmét, az árakat és a munkaintenzitás növekedését.

Karl Marx könyvében úgy definiálja a fiktív tőkét, mint a múltban elköltött pénzeszközöket, és csak a jövőben várható bevétel. Vagyis vagy már elhasználták, vagy még nem létezik. Ugyanakkor egyszerre több vállalkozásnál is figyelembe veszik, ami többszörösen felfújt adatokhoz vezet. Például egy bank kölcsönt adott ki egy vállalkozásnak egymillió rubel értékben. Ezt az összeget mind a vállalkozásnál, mind a banknál ténylegesen rendelkezésre álló összegként veszik figyelembe. Azazugyanaz a millió rubel a bank mérlegében és a vállalkozás mérlegében, amely már kétmillió rubelt tesz ki. Lehet, hogy a hitelt már rég elköltötték, de a dokumentumok szerint ez a pénz létezik. Ugyanez igaz a részvényekre, kötvényekre és származékaikra is. Formálisan a tulajdonosuk gazdag ember, de mi lesz, ha az ára csökken? Végtére is, nagyjából betartják az ígéretek vagy az irántuk való nagy kereslet.

Kritika

Története során (és sokkal régebb óta létezik, mint maga a koncepció) a fiktív tőkét folyamatosan bírálták. Az uzsora és a tőzsdei kereskedés gyalázatos foglalkozásnak számított. A kapitalista viszonyok és az ipari termelés fejlődésével, amelyben a kölcsönnek és a fiktív tőkének kiemelt szerepe volt, a kritika csak felerősödött. A hitelezés a gazdaságban olyan jelenségekhez vezetett, mint a ciklikusság és a válságok, és ez lett az egyik oka a vagyoni egyenlőtlenségek növekedésének. Ez azt eredményezte, hogy az iparosok és a hivatásos részvényspekulánsok gyorsabban gazdagodtak, mint a lakosság többi része. A javak ferde eloszlása a társadalomban a társadalmi instabilitás növekedéséhez vezetett, a haladás által hozott javulás ellenére.

Jelek

A fiktív tőke főbb jellemzői, amelyek alapján megkülönböztethető más tőkefajtáktól, a következők:

• Megfoghatatlan forma. Ez egy olyan dokumentum, amely megerősíti az eszköz birtoklásához vagy átvételéhez való jogot.
• Pénz fogadása vagy odaadásaalapok vagy eszközök nem jelen időben. Ha egy befektető három évre vásárolt kötvényt, akkor a befektetett pénzt csak három év elteltével tudja kamatostul visszaadni. Ez idő előtt eladhatja a kötvényt, de ebben az esetben a befektető a bevétel egy részének elvesztését kockáztatja.
• Nincs garancia. A hitelező nem lehet teljesen biztos abban, hogy az adós visszafizeti a tartozását. Ugyanígy az a befektető, aki részvénybe fektet, nem lehet biztos abban, hogy osztalékot kap rá, vagy nem fog leértékelődni.
• A valós érték kisebb, mint a névérték. Maga a papírpénz keveset ér, de ha egy bankjegy címlete ezer rubel, akkor akár ezer rubel értékű árura váltható.

A fiktív tőke mindig szerződés formájában történik. Egy konkrét személyre vonatkozóan kell dokumentálni. Az egyik fél számára ez kötelezettség, a másiknak pedig joga e kötelezettség teljesítését követelni.

A kölcsön és a fiktív tőke közötti különbség

A kölcsöntőke valójában fiktív. Karl Marx írt erről, amikor a valódi és fiktív tőke természetét tanulmányozta. Ez az egyik legkorábbi tőkeforma, amely a gazdasági kapcsolatok fejlődésével nem tűnt el, hanem még inkább elterjedt. Manapság a kölcsönöket és hiteleket nemcsak termelőeszközök vásárlására, hanem drága áruk értékesítésének bővítésére is használják.

A fiktív tőkének tágabb jelentése és alkalmazása van, mint a kölcsöntőkének. A kölcsönökkel ellentétben az olyan tárgyak, mint plrészvények, kötvények, szerződések többször adhatók el és értékesíthetők más személyeknek. És bár a kölcsönszerződés eladható, csak bizonyos cégeknek van joga megvásárolni, és csak bizonyos esetekben.

A különbség a fiktív és a valódi tőke között

Melyek a főbb különbségek, amelyek könnyebben bemutathatók a táblázatban.

Fiktív tőke	Reáltőke
Nincs anyagi formája.	Csak anyagi formája van (gépek, berendezések, épületek).
A kötelezettségekre utal. A vállalkozások fiktív tőkéjének aránya a vagyonszerkezetben csekély. Főleg kintlévőségként van kifejezve.	Eszközökkel kapcsolatos.
Nem vesz részt a gyártásban.	A termelés eszköze.
Pénzügyi piacon kereskednek.	Az árupiacon kereskednek.
Pénzgyűjtésre szolgál.	Áruk, szolgáltatások előállítására és további értékesítésére használják.
Jövedelem a befektetett összeg százalékában vagy a vételi és eladási ár különbözete miatt.	Bevétel a költségek és az árbevétel különbözete formájában.

Annak ellenére, hogy nagy különbség van köztük, mindkét tőkét felhasználjáka vállalkozás munkája. A banktól kapott hiteleken a vállalkozó reáltőkére tesz szert, amelyet bevételszerzésre és annak törlesztésére fordít. A fiktív tőke segít a termelési kapacitás kiépítésében, a termelés bővítésében és a technológiai fejlődésben. Marx szerint a termelés bővülése a munkások fokozott kizsákmányolásához vezetett a gyártulajdonosok részéről. A fiktív tőkével és az emberi munkával szembeni ilyen egyoldalú hozzáállás, amint azt a történelem megmutatta, nem helyes. A termelés bővítése és az új berendezések beszerzése lehetővé teszi, hogy többet, olcsóbban és kevesebb munkaerőt igényeljünk.