A diszkontráta, mint befektetési tervezési elemzési paraméter

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-01-02 13:56

Bármilyen tevékenység végzése lehetetlen alapos pénzügyi elemzés nélkül, amely magában foglalja a beruházási tervezést, a jövőre vonatkozó üzleti tervezést és a tevékenységek jelenlegi értékelését is. Ugyanakkor ezen kategóriák bármelyikének elemzését olyan paraméter jelenléte kíséri, mint a diszkontráta. Ennek megfelelően minél nagyobb a tevékenység kockázata, annál magasabbak a befektetők és a tőketulajdonosok elvárásai, és annál magasabbak a követelmények a pénzáramlások értékének pontos és alapos kiszámításához. A diszkontálás folyamata a halasztott bevételek elemzése a bevételi források összefüggésében. A pontos elemzés képezi ennek a tevékenységnek az alapját.

A tervezett előrejelzési mutatók és azok jövőbeni tényleges adatai közötti eltérések minimalizálása érdekében helyesen számított költségparaméterek (bevétel, költségek), tőkeszerkezet, beruházási áramlások alkalmazása szükséges, figyelembe kell venni a maradványt. a meglévő értékeingatlan és természetesen a diszkontráta (más néven diszkontráta).

Ez utóbbi mutató jellemzi a termelésben résztvevők által önállóan meghatározott tőke árát. Szintje a piaci kamattól, valamint saját elvárásaitól, lehetőségeitől, céljaitól függ. A diszkontráta azt mutatja meg, hogy a befektetett tőke egy rubelére jutó hozam a befektető számára elfogadható, ha egy alternatív, nem túl kockázatos vállalkozásba fektetne be.

Az alaposabb megértés érdekében elmondhatja könnyebben. Például 5 év alatt egy személy 10 000 hagyományos pénzegységet akar kapni. A diszkontráta lehetővé teszi annak meghatározását, hogy mennyit kell befektetnie egy adott termelésbe, hogy a jövőben a kívánt összeget kezelje. Ezért ez a mutató az, amely kulcsfontosságú hatással van a beruházási projekt kiválasztására.

Ezenkívül a paramétert minden területen és iparágban használják. A célja pedig nem mindig a beruházás tervezése. Bármely szervezet tevékenységét is jellemzi. A diszkontráta nélkülözhetetlen a tőkebefektetések költségének, valamint mindenféle teljes üzleti tervezési költség elemzésénél.

A beruházási injekciók elemzéséhez hasonlóan minden cég vezetőségének lehetősége van a legolcsóbb vagy a legjövedelmezőbb termelési mód kiválasztására. Mindkettő lehetővé teszi a diszkontráta meghatározását. A képlet, amely segít kiszámítani ennek a mutatónak a méretét, számos különféle elemet tartalmazparaméterek, például:

- kamatláb (a kölcsöntőke tulajdonosa határozza meg);

- megtérülési ráta (a saját tőkére meghatározott megtérülési ráta);

- inflációs ráta;

- refinanszírozási kamatláb;

- szakértői értékelés;

-súlyozott átlagos tőkeköltség stb.

A diszkontrátát a következő kifejezéssel határozhatjuk meg:

R=Rf + (Rmax _{+ Rmin)/2 + S ahol}

R - rendre a diszkontráta;

Rf a kockázatmentes kamatláb;

Rmax, Rmin - a maximális és minimális kockázati prémium értéke;

S - figyelembe véve a várt bevétel elmaradásának kockázatát.

Kockázatmentes tevékenységek csak az ideális gazdasági modellekben találhatók meg. És ezek jelenleg nem léteznek. De nagyon sok módszer létezik a beruházási projektek elemzésére, amelyek közül az egyik a diszkontráta kiigazításának módszere.