Most vegyek fel jelzáloghitelt? Megéri most jelzáloghitelt felvenni?

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 10:30

A gazdasági helyzet Oroszországban jelenleg meglehetősen nehéz, és sok polgár azon gondolkodik, hogyan biztosíthatja a megtakarítások biztonságát azáltal, hogy lakásvásárlásba fekteti be őket. Vannak, akik személyes források terhére kívánnak ingatlanba fektetni, mások banki hitelre támaszkodnak. De most megéri jelzáloghitelt felvenni? Talán vannak jobb befektetési módok?

Jelzáloghitel válságban: két mutatócsoport

Ahhoz, hogy megválaszoljuk azt a kérdést, hogy vegyen-e fel jelzálogkölcsönt most, amikor a nehéz oroszországi gazdasági helyzet kialakult, hasznos lesz először annak elemzésével, hogy melyek azok a kulcsfontosságú összetevői a bankválságnak, amelyekről az elemzők beszélnek. sokkal. Ezután megpróbáljuk megállapítani, hogy a kialakult helyzetért mennyiben okolhatók az EU és az Egyesült Államok Oroszország elleni szankciói – kulcsszerepet kapnak abban, hogy az orosz gazdaságban válságtendenciák jelentkeztek.

Szóval, mik a problémák Oroszország nemzeti bankrendszerében? A szakértők a válságindikátorok két fő csoportját azonosítják, amelyek viszont számos különféle tényező hatására alakulnak ki.tényezők.

Szolvenciaválság

Az első válságmutató: a lakosság fizetőképessége csökken. Az emberek egyszerűen nem engedhetik meg maguknak, hogy új hiteleket vegyenek fel. Ez pedig a következő fő tényezőknek köszönhető.

Először is, az infláció növekedésével, a legtöbb fogyasztási cikk, különösen az importált áruk árának emelkedésével. A háztartási gépek árának legszembetűnőbb növekedése. És mindez annak ellenére, hogy a reálbérek, ha növekednek, nincsenek arányban. Szintén folyamatosan emelkedő árak a lakhatási és kommunális szolgáltatások, a közlekedés. Eredmény: az állampolgároknak nincs szabad pénzeszközük hitelek kiszolgálására.

Másodszor, ez a polgárok jelentős részének adósságterhelése. Sokan nem is annyira azon gondolkodnak, hogy most megéri-e jelzáloghitelt felvenni, hanem azon, hogyan lehet kifizetni a korábbi hiteleket. Sok orosznak nehézséget okoz a jelenlegi adósság törlesztése.

Most próbáljuk meg meghatározni, hogy az Oroszország elleni gazdasági szankciók hogyan befolyásolták az első válságmutató megjelenését. Ami az első tényezőt illeti, valószínűleg van befolyás. A szakértők a termékek drágulását az Orosz Föderáció európai beszállítókkal szembeni élelmiszerembargójának tulajdonítják - és ez valamilyen módon összefügg a szankciókkal. Ez az orosz válasz nekik. Ami a második tényezőt illeti, itt nagy valószínűséggel a szankciók hibája viszonylagos. Az a tény, hogy a kölcsönök nagy részét oroszok adták ki jóval a politikai helyzet súlyosbodása előtt.

Talán jogunkban áll megjegyezni, hogy mindkét tényező alakítjamegfelelő indikátorok kapcsolódnak egymáshoz. A termékek és szolgáltatások drágulása nyilvánvalóan tovább korlátozza a potenciális hitelfelvevő fizetőképességét, feltéve, hogy van hitele.

Válság a bankokban

Második válságmutató: a bankok helyzetének romlása, ennek eredményeként - a pénzintézetek képtelenek hiteleket kibocsátani, beleértve a jelzáloghiteleket, és a fogyasztó számára kényelmes feltételekkel kínálni. A jelenlegi helyzet tényezői pedig a következők.

Először is, a bankok rendkívül korlátozott szabad tőkével rendelkeznek. Ahhoz, hogy valamit adhassanak a hitelfelvevőknek, a bankoknak rendelkezniük kell valamivel. Az orosz hitelintézetek likviditását sok szakértő alacsonynak értékeli.

Másodszor, furcsa módon a bankok is hasonló helyzetben vannak a hitelfelvevőkkel – ami az adósságterhelést illeti. A helyzet az, hogy ők maguk is sokat köszönhetnek kinek - külföldi hitelezőknek, az Orosz Központi Banknak.

Viszont próbáljuk megállapítani, hogy a szankciók okolhatók-e a jelenlegi helyzetért? Sok szakértő úgy véli, hogy ez így van. Miért? Ennek az álláspontnak a támogatói arra összpontosítanak, hogy az orosz pénzintézetek jelentős része külföldi hitelezők adósa. A szankciókat megelőző években a kamatkondíciók vonzerejét kihasználva aktívan folytattak külső hitelezést. Az adósságok megtérülése nagyrészt refinanszírozási mechanizmusokon – új külföldi hiteleken keresztül – várható. Most, amikor a szankciók körülményei között az orosz bankok gyakorlatilag veszítetteka külföldi hitelfelvétel lehetősége, a finanszírozóknak új fizetési forrásokat kell keresniük. Az elemzők szerint sok hitelintézetnek nincs saját tartaléka erre. És még inkább nincs tőkük ahhoz, hogy kölcsönként kiadják.

A bankok helyzete prioritást élvez?

A jelzáloghitelek alakulására vonatkozó előrejelzések, mi várható a piactól, az elemzők szerint nagymértékben még mindig a bankok valós helyzetétől függenek. A potenciális hitelfelvevők aktivitását tükröző szempont ebben a szakaszban másodlagos. Még ha az oroszoknak nem is voltak problémái a fizetőképességgel, amit az árak emelkedése (különösen az elektronikai cikkek és más importtermékek esetében) és a bérek reálnövekedésének hiánya diktál, maga a bankszektor helyzete túl messze van az optimálistól. a közgazdászok úgy vélik, hogy a jelzáloghitel-piac olyan aktívan fejlődik, mint az elmúlt néhány évben.

Kamatos visszarúgás

Az elemzők nagy valószínűséggel úgy vélik, hogy a bankok, ha válsághelyzetben aktívan kívánnak hitelt nyújtani a polgároknak, ezt jelentős kamatemeléssel teszik. Vagy a hitelbírálati kritériumok lehetőség szerinti szigorításával. Így teljesen elképzelhető egy olyan forgatókönyv, amelyben az embernek nem is kell gondolkodnia azon, hogy érdemes-e most jelzáloghitelt felvenni. Valószínűleg a bank egyszerűen nem tud kényelmes feltételekkel kölcsönt nyújtani. Vagy akár belső krízis okok miatt elutasítják a pályázatot. Van értelme most jelzáloghitelt felvenni, amikor a banki helyzet messze nem optimális? Sok szakértő úgy véli, hogy ez a fajtaa döntések még nem nagyon indokoltak.

Ha a jelentkezést jóváhagyják

Vegyünk egy sikeres forgatókönyvet – tegyük fel, hogy egy orosz embernek nincs gondja a meglévő hitelekkel, magas a fizetése, és a bank elvileg kész hitelt nyújtani neki lakásvásárláshoz. Megéri most jelzáloghitelt felvenni ennek az állampolgárnak? A kérdésre a válasz adható a közelgő tranzakció kulcsfontosságú aspektusának tanulmányozása alapján: nem derül ki, hogy egy lakásvásárlás után egy idő után olcsóbbá válik, így a jelzáloghitel veszteséges lesz az ember számára?

Ebből a szempontból a jelzáloghitel felvételekor érdemes a piacot nem annyira a banki válsághelyzet és a szankciók szempontjából tanulmányozni, hanem a trendek elemzése szempontjából, amelyek tükrözik a hitelezés dinamikáját. ingatlan adás-vétel. Természetesen itt a politikai helyzet is szerepet játszik. De a szakértők szerint a kulcstényező a lakhatási befektetések kilátásaiban az érintett piac helyzete.

Ingatlanhelyzet

Hogy állnak a dolgok az ingatlanszegmensben? Kifizetődő most jelzáloghitelt felvenni a lakásárak várható mozgását tekintve? A szakértők három valószínű forgatókönyvet azonosítanak a piac fejlődési kilátásaival kapcsolatban.

Az első szerint az ingatlanárak a következő években nagyjából a jelenleginek megfelelő szinten maradnak. Ennek a nézőpontnak a hívei úgy vélik, hogy a mai ingatlanpiac az árképzést, a kereslet-kínálat arányát tekintve kellően kiegyensúlyozott. A vásárlási aktivitás potenciális csökkenéseA bankok hitelezési korlátozása és a hitelfelvevők alacsony fizetőképessége miatt a közgazdászok szerint ennek megfelelően csökken a kínálat - ez nagyrészt annak köszönhető, hogy a lakástulajdonosok inkább kivárják a válságot, és nem adják el túl olcsón a lakást. Kifizetődő most jelzáloghitelt felvenni ebben a forgatókönyvben? Valószínűleg nem sok. Az árak változatlanok maradnak, és a banki kamatot, ami ráadásul a válság miatt valószínűleg nagy is lesz, fizetni kell.

Azonban érdemes hitelre felvenni egy lakást, ha valaki éppen házat bérel, és a becsült fizetési összeg arányos lesz a bérleti díjakkal. Ez a lehetőség azonban azt feltételezi, hogy az állampolgárnak jelentős összege van jelzálogkölcsön előlegére. És ebben az esetben valószínűleg jövedelmezőbb lesz letétként kibocsátani, kamatot kapni, amelyen keresztül viszont fizetik a bérelt lakást. Egyes bankok most évi 20%-os vagy annál nagyobb letétet kínálnak. Ennek oka az elemzők szerint a jegybank refinanszírozási kamatának emelése, amely decemberben 17%-ra emelkedett. Ha a fent tárgy alt forgatókönyvet vesszük alapul, akkor befektetési szempontból a kaució jövedelmezőbbnek tűnik, mint egy lakásba fektetni - ebben az esetben nem valószínű, hogy évente 20%-kal drágulna., majd ugyanennyivel, míg betét esetén a kamat a banknál folyamatban van.

A második forgatókönyv azt feltételezi, hogy az ingatlanárak továbbra is emelkedni fognak. Ez leszelsősorban az infláció miatt. Várható például, hogy a 2014-es gazdasági fejlődés eredményeit összesítve ez a szám meghaladja majd a 11%-ot. Ha nem is kellően dinamikus a kereslet az ingatlanpiacon, a szakértők úgy vélik, hogy általában véve az inflációval arányos lakásárak növekedésére lehet számítani. Megéri most jelzáloghitelt felvenni ebben a forgatókönyvben?

Valószínűleg ebben az esetben a potenciális vevőre vonatkozó irányelvek nagyjából ugyanazok, mint az első lehetőség esetében. Vagyis akkor vehet fel hitelt egy lakásra, ha éppen bérbe adják a lakást, és a kamatfizetés ugyanannyi vagy nem sokkal több lesz, mint a bérleti díj. Vagy helyezzen letétet az első befizetésre beszedett összegre, kapjon kamatot és fizessen bérleti díjat ennek köszönhetően.

A harmadik forgatókönyv a lakásárak csökkenésével jár. Ennek hátterében a kereslet és a kínálat közötti esetleges egyensúlyhiány áll majd a piacon, aminek az is oka lehet, hogy Oroszország az elmúlt években jelentős új épületállományt vezetett be. Bár az ilyen projektek keretében épült lakások jelentős része megosztott, jelentős százalékuk a későbbiekben piaci áron kerül értékesítésre, vagy például továbbértékesítésre. Ez egyes közgazdászok szerint túlkínálatot teremthet a lakáspiacon.

Valószínűleg ha ezt a forgatókönyvet követik, akkor nincs is értelme azon töprengeni,Most vegyek fel jelzáloghitelt? Természetesen nem ez lesz a legjobb megoldás. Ha jövedelmező befektetések megtalálásáról beszélünk, akkor figyeljen a betétekre. Ha lakásra van igény, érdemes egyelőre bérelni, főleg, hogy a megfelelő árak az értékesítési szegmenst követően általában csökkennek.

A tényezők összefüggenek egymással

Természetesen az ingatlanpiaci forgatókönyvek mindegyike nagymértékben függ a bankszektor helyzetétől és a polgárok fizetőképességi szintjétől. Elmondhatjuk tehát, hogy a fentebb tárgy alt válságtényezők közvetlenül érintik a lakáspiacot, és minden mást is. A szakértők ugyanakkor továbbra is úgy vélik, hogy az objektív piaci mechanizmusok - kereslet és kínálat - a fenti tényezők hatására korlátozottan alakulnak ki. Nagyon fontosak azok a kritériumok, amelyek tükrözik az oroszok valós igényét bizonyos lakástípusok iránt, figyelembe véve a migrációs folyamatok hatását, a lakásépítési technológiák változásait stb.

USD árfolyamtényező

Egyes szakértők ugyanakkor elfogadhatónak tartják a negyedik forgatókönyv kiemelését, amely egy bizonyos értelemben egyedi tényező hatására jelentős ingatlanárak növekedését vonja maga után. Mint ismeretes, a dollár rubelhez viszonyított árfolyama 2014-ben csaknem megduplázódott. Más fejlődő országok, köztük a FÁK-államok valutáinak többsége azonban nem esett ennyire az amerikaival szemben. Ennek eredményeként az átlagos fizetés dollárban Oroszországban és mondjuk benKazahsztán gyakorlatilag kiegyenlített, sőt, talán alulmaradt a szomszédos országban telepítetthez képest. Ennek eredményeként az Orosz Föderáció lakásai, mondjuk a kazah tenge tekintetében, számos szegmensben észrevehetően olcsóbbak lettek, mint a szomszédaiké. Kazahsztán polgárai végül Oroszországba jönnek, és itt vásárolnak lakást. Ez a tendencia, ahogy azt egyes közgazdászok javasolják, folytatódhat, és felerősödhet más szomszédos országok – Fehéroroszország, Azerbajdzsán, a b alti államok, esetleg Kína – lakóinak hasonló aktivitása miatt. Ez bizonyos mértékig felmelegítheti az ingatlanok iránti keresletet, és az árak inflációt meghaladó dinamikájú emelkedését idézheti elő.

Lehet, hogy az embernek a jelzáloghitel felvételekor érdemes tanulmányoznia a szakértők véleményét a negyedik forgatókönyvről, de csak akkor, ha határ menti városban él. Ez az opció lokalizáltnak minősíthető.

Következtetések

Így azonosítottuk azokat a főbb tényezőket, amelyek meghatározzák az ingatlanpiaci válságtrendeket, és átgondoltuk azokat a főbb forgatókönyveket, amelyek tanulmányozása alapján eldönthetjük, hogy érdemes-e jelzálogot felvenni egy lakásra a jelenlegi piaci helyzet.

Próbáljunk összefoglalni. Tehát válság van a banki hitelpiacon. A bankok minden valószínűség szerint nem tudnak majd olyan dinamikával és ugyanolyan kamatozású hiteleket kibocsátani, mint a korábbi években. A hitelfelvevőknek viszont nem mindig lesz objektív lehetősége a jelzáloghitel kifizetésére. Az eredmény a kereslet csökkenése. A bankválság oka a politikai helyzet. Ezért,Ha eldöntjük, hogy most veszünk-e fel jelzáloghitelt, amikor az EU és az Egyesült Államok szankciói vannak érvényben Oroszországgal szemben, valószínűleg nemet mondunk. Meg kell várni, amíg stabilizálódik a helyzet a bankokban, új hitelforrásokat találnak meglévő kötelezettségeik törlesztésére, vagy a kormány segít ebben.

A második tényező, amely befolyásolhatja a jelzáloghitel felvételéről szóló döntést, az orosz ingatlanpiac helyzete. A közgazdászok három alapvető forgatókönyvet azonosítanak. Ez az árak stabilizálása, enyhe, az inflációval arányos emelkedése vagy csökkenése. Vagy ha valaki egy határ menti városban él, akkor a lakások ára emelkedik.

Vegyek fel jelzálogkölcsönt? Ennek a döntésnek az előnyei és hátrányai a jelenlegi piaci helyzethez képest nyilvánvalóak. A pozitív szempontok közé tartozik a nyereséges befektetés lehetősége, ha a közeljövőben nő a kereslet. A közgazdászok, bár felismerik a jelenlegi válság jelentős mélységét, úgy vélik, hogy a helyzet belátható időn belül javulni fog - az olajár esetleges visszatérése, az import helyettesítése, valamint az ország gazdaságának diverzifikációja miatt. Emellett az ingatlanbefektetések legalább a monetáris befektetések biztonságát biztosítják az inflációhoz képest. A lakásvásárlási döntés negatív oldalai közül igen magas az árak esésének vagy növekedésének hiányának valószínűsége. Sem az egyik, sem a másik nem lesz nyereséges a lakás vásárlója számára. Valószínűleg ebben a szakaszban a bankok nem tudnak kényelmes feltételeket kínálni a hitelfelvevőnekszázalék.