A Gazprom osztalékai: előrejelzés, kifizetések évek szerint

2024 Szerző: Howard Calhoun | [email protected]. Utoljára módosítva: 2024-01-17 18:54

A Gazprom vezető szerepet tölt be Oroszország erőforrás-alapú gazdaságában. Csak 2017-ben az anyavállalat 100,3 milliárd rubelt keresett. Minden befektető szeretne harapni ebből a tortából. A társaság története során folyamatosan osztalékot fizetett, az eszköz volatilitása (a maximum és a minimum érték különbsége) egész évben eléri a 20-30%-ot.

Hogy vonzza ennyire a Gazprom a befektetőket?

Az orosz gázóriás valójában monopolista a hazai piacon. A Forbes Global 2000 2018-as értékelése szerint ugyanakkor a cég a 43. helyet foglalja el a világszínvonalon. Ezen túlmenően az iparágban a vállalat folyamatosan a második helyen áll a világon a kitermelt gáz tekintetében, csak a szaúd-arábiai Saudi Aramco mögött.

A földgázkészletek tekintetében a társaság jelentősen megelőzi minden versenytársát. Szakértők szerint ezek 36 billió köbmétert tesznek ki. Ezenkívül a Gazprom birtokolja a világ legnagyobb földgázszállító rendszerét.

A vállalat sikeresen szállít "kék üzemanyagot" belföldre és külföldre. A napenergia terén elért fejlemények ellenére a hagyományos energia iránti kereslet továbbra is magas és stabil.

A világ földgázkészletei korlátozottak. Ez széles távlatokat nyit a Gazprom további fejlődésére. A cég a jövőben nemcsak Oroszországban, hanem a világban is monopóliummá válhat.

Ez megmagyarázza, miért népszerűek a Gazprom részvényei. Az 5 rubel névértékű részvényekkel ma a tőzsdén körülbelül 140 rubelért kereskednek.

2016-ban a vállalat nyeresége 411,4 milliárd rubel volt. 2017-ben meredeken süllyedt - majdnem 4-szer. A Gazprom azonban továbbra is érdekes a befektetők számára. Válság idején az olaj- és gázipar továbbra is stabil és megbízható menedéket jelent a befektetők számára.

A Gazprom-részvényekre vonatkozó kifizetések elemzése

A társaság alapszabálya szerint a nyereség 17,5-35%-át osztalékfizetésre fordítják. De csak akkor, ha tartalékok keletkeznek. Ellenkező esetben - 10% RAS alatt. Ezt a szabályzatot a vállalat 2010-ben hagyta jóvá. Ezt megelőzően a befektetők csak a vállalat nettó bevételének 30%-ára számíthattak.

A statisztikák azt mutatják, hogy a Gazprom igyekszik nem a vállalat által már elért szint alá csökkenteni az osztalékot. A gyakorlatban ez nem mindig sikerül. Amint az alábbi táblázatból látható, a társaság fizette a legnagyobb osztalékot 2011-ben - részvényenként 8,97 rubelt. És már tovább isa következő évben a kifizetés csaknem felére csökkent, és még mindig nem érte el a csúcsot.

Gazprom osztalék évenként

Év	Részvényenkénti osztalékok összege, rubel
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Csak egyszer nem fizetett osztalékot a cég történetében - 1998-ban, az ország mulasztása idején.

2018. június 25-re tűzték ki a közgyűlést, ahol a 2017. évi osztalékfizetés kérdéséről döntenek. Az Igazgatóság részvényenként 8,04 rubel fizetését javasolta. És ez annak ellenére van így, hogy a vállalat nyeresége jelentősen visszaesett.

A mai napig 23 673 512 900 részvény került kibocsátásra. Ennek megfelelően 190,3 milliárd rubelt különítenek el az osztalék kifizetésére.

Ez a gyakorlat kiszámíthatóvá teszi az osztalék kiszámítását és növeli a befektetői bizalmat.

Az osztalék azonban semmiképpen sem tekinthető a fő bevételnek. Még a bankbetét bevétele is magasabb lesz, igaz, az infláció figyelembevétele nélkül. Nem titok, hogy szintje valójában sokkal magasabb, mint a hivatalos. Mindenki a saját pénztárcáján érzi.

Végül is a részvénybefektetésekből származó nyereség a piaci érték növekedése miatt alakul ki. A Gazprom osztaléka azonban jó, és ami a legfontosabb, stabil bónusz.

Hol és hogyan vásároljunk: lépésről lépésre egy átlagos befektető számára

Képzeljünk el egy személyt, aki úgy döntött, hogy a Gazprom részvényese lesz. Hol kezdjem? Első lépésként brókerszámlát kell nyitni. A bróker közvetítőaki a befektető utasítására vásárol és ad el részvényeket a tőzsdén.

A bróker kiválasztásának fő kritériuma a jegybanki engedély. Ügyeljen a szolgáltatások költségeire és a különféle jutalékokra is. Egy másik kulcsparaméter a rendelkezésre álló elemzés.

Hogyan lehet számlát nyitni egy brókernél?

A fiók megnyitása egyszerű. Ez megtehető távolról, az interneten keresztül vagy a cég irodájában. Dokumentumok szükségesek - ugyanaz, mint a bankszámla nyitásához: útlevél, TIN, biztosítási igazolás. Minden vállalat betartja a saját szabványait ebben a kérdésben.

Mi a következő lépés?

Ezután regisztrálnia kell egy személyes számlát, telepítenie kell egy speciális programot - egy kereskedési terminált, alá kell írnia egy megállapodást, és pénzt kell befizetnie a számlán történő kereskedéshez. Általában az egész eljárás 30-60 percet vesz igénybe, és nem nehéz.

A szerződés aláírása és a befektetési számla feltöltése után folytathatja a tranzakciókat. Egyszerű és intuitív – csak válassza ki a kívánt eszközt a kereskedési terminálon, töltsön ki néhány mezőt, és kattintson a „Vásárlás” vagy „Eladás” gombra.

Hogyan kaphat Gazprom osztalékot: fizetési feltételek

A részvénykönyv június-júliusban zárva tart. A listán mindenki automatikusan osztalékot kap a Gazprom részvényekre. Ehhez semmilyen műveletet nem kell tennie. Elég csak részvényeket birtokolni.

Részvényvásárlási határidő -3 nappal a regisztráció lezárása előtt. Ezt a dátumot követő 25 napon belül a bróker jóváírja az osztalékfizetést az Ön számláján. Sőt, ebben az esetben adóügynökként jár el – a pénz jóváírásra kerül a számlán, mínusz 13% adó.

A papíralapú részvények tulajdonosai számára lehetőség van osztalék kifizetésére a Gazprombanknál vezetett számlára vagy ugyanazon bank kártyájára.

A Sberbankban elhelyezett betét és a Gazprom részvények 2017-es vásárlásának összehasonlítása

Képzeljünk el egy befektetőt, aki 2017 januárjában 1 000 000 rubel befektetése mellett döntött. Az első lehetőség egy betét a Sberbankban, ez 80 000 rubel profitot hozna az év végéig. Vegyük figyelembe a valós inflációs rátát, amely 13% volt - az 1 000 000 rubel vásárlóereje 870 000 rubelre változott. Így a befektető 50 000 rubelt veszített ezen a befektetésen.

Most nézzük meg a második lehetőséget – a Gazprom részvényekbe való befektetést. Az árfolyam-különbözet hatásának minimalizálása érdekében havonta 100 000 rubelért vásároltak részvényeket. Az alábbi táblázat világosan szemlélteti ezt:

Hónap	Akciós ár a hónap elején, rubel	Vásárolt részvények száma, darab
január	152, 5	656
február	152, 5	656
Március	145, 0	690
április	132	757
május	128	781
június	127, 5	784
Július	120, 0	833
augusztus	121, 0	826
szeptember	118, 0	847
október	120, 0	833
november	125, 0	0
December	132, 5	0
Összesen:		7 663

Mint látható, összesen 7663 részvényt vásároltak. Miután 2017 decemberében darabonként 132,5 rubelért eladta őket, a befektető 15 347 rubelt keresett. Ezenkívül júniusban részvényenként 8,03 rubel osztalékot fizettek ki. Összesen - 34 721 rubel. Ha ebből a pénzből vásárol részvényeket, akkor decemberben a többletnyereség 36 083 rubel lesz. Ezt a stratégiát követve a befektető összesen 51 430 rubelt keresett volna 2017-ben.

Azonban ilyen magas infláció mellett helytelen lenne a profitot év végén elvenni. Az árfolyam már 2018. január végén áttörte a részvényenkénti 152 rubeles szintet. A statisztikák szerint az év első negyedévében történt a részvényárfolyamA Gazprom eléri csúcsát.

Ennek megfelelően ebben az időszakban hasznot kell szednie. Ekkor a befektető 1 164 776 rubelt kapna 7 663 részvényért. Adjuk hozzá ehhez az osztalékot - 36 083 rubelt. Ekkor a bevétel 200 859 rubel lenne, ami sokkal vonzóbb, mint egy bankbetét.

Előrejelzés 2018-2019-re

A társaság 2010-ben jóváhagyott osztalékpolitikájának köszönhetően sokkal könnyebbé vált a Gazprom osztalékának előrejelzése.

Az elmúlt évek statisztikáit elemezve feltételezhetjük, hogy a "Gazprom" nem fogja részvényenként 8 rubel alá csökkenteni az osztalékot. Ez negatív hatással lenne a vállalat imázsára és befektetési vonzerejére.

Azonban ne feledje, hogy a profit 2017-ben csaknem négyszeresére süllyedt. Ráadásul azonnal elérte a minimális értéket az elmúlt 15 évben.

2018 végén enyhén növekednie kell. Emlékezzünk vissza, hogy 2017-ben a Gazpromnak több mint 2 milliárd dollárt kellett fizetnie az ukrán Naftogaznak, hogy végrehajtsa a stockholmi bíróság határozatát. A cég bevételének meredek csökkenése részben az oroszellenes szankciókkal magyarázható.

Ezért nem valószínű, hogy 2018-2019-ben a cég nyeresége eléri a korábbi magas értékeket. Ennek megfelelően nem érdemes megvárni a Gazprom osztalékfizetésének mértékének növekedését. Ezt Alekszej Miller, a cég vezetője nyilatkozta az RBC-nek adott interjújában.

Valószínűleg a Gazprom osztalékának nagysága 2018-2019-ben változatlan marad – kb.8,04–8,05 rubel részvényenként. A jövőben azonban tovább fog növekedni.

A Gazprom osztaléka a jelenlegi részvényárfolyam mellett évi 6-6,5%-os hozamot biztosít, ami nem túl vonzó egy befektető számára. A piaci érték növekedését pedig a jelenlegi gazdasági körülmények között nem lehet garantálni.

A Gazprom leányvállalatai

A jelenlegi helyzetben az elemzők azt tanácsolják, hogy ne az anyavállalatra, hanem a Gazprom leányvállalataira figyeljenek. A részvényesek a közelmúltban különösen a Gazprom Neft rekordot döntõ, részvényenkénti 15 rubel osztalékát hagyták jóvá. Ez 40%-kal több, mint a korábbi rekord – 2016-ban a cég részvényenként 10,68 rubelt fizetett.

Érdekes módon a Gazprommal ellentétben a Gazprom Neft 26%-kal növelte nettó nyereségét 2017-ben, és 253,3 milliárd rubelt keresett.

Ezeket a számokat az egységes digitális üzletirányítási platform bevezetésének, az új nagyszabású bányászati projekteknek és a feldolgozó eszközök aktív modernizálásának köszönhetően érték el.

Összegzés

A Gazprom a világ egyik legnagyobb vállalata. Széles kilátásai vannak a további növekedésre és fejlődésre, így mindig vonzó lesz a befektetők számára. Ami az osztalékfizetést illeti, a Gazpromot irigylésre méltó stabilitás és állandóság jellemzi ebben a kérdésben.

A társaság 2011-ben rekordot döntött az osztalékfizetés terén. Ezután a társaság részvényenként 8,97 rubelt fizetett. ÉsA történelemben csak egyszer fordult elő, hogy nem fizettek osztalékot a Gazprom részvényeseinek – 1998-ban.

Ma már évi 6-6,5%-kal számolhat egy befektető, ha csak az osztalékbevételt vesszük figyelembe. Első pillantásra ez valamivel kevesebb, mint egy bankbetét. Azonban vegyük figyelembe a reálinflációt, amely 10-13%. Ilyen feltételek mellett a befektető csak a betéten veszít. De a magas infláció hozzájárul a részvényárfolyam növekedéséhez.

Ez egy biztosítás, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megvédjék megtakarításaikat az értékcsökkenéstől. Hiszen minél alacsonyabb a pénz vásárlóereje, annál drágábbak a tárgyi eszközök. Ezért a jelenlegi gazdasági körülmények között előnyösebb a reálszektorba, például a Gazpromba fektetni.

Alexey Miller szerint a cég jelentős forrásokat fog fordítani új nagyszabású projektekre: a Turkish Stream és Power of Siberia gázvezetékekre, új külföldi mezők fejlesztésére, a Yamal megaprojektre és másokra. Ezért a cég fejlődési kilátásai nem keltenek kétséget az elemzőkben.